Tregtoni AMD dhe mos e nënvlerësoni kurrë Lisa Su

Mikro pajisje të përparuara (AMD) publikoi fitime që zhgënjyen më pak se dy javë më parë. Tremujori i tretë ishte i ashpër në të gjithë hapësirën gjysmëpërçuese. Pritshmëritë tashmë ishin rritur.

Megjithatë, firma, një prej kohësh e preferuara e Sarge, nuk arriti as ta përmbushë atë shirit të ulur. Të ardhurat u rritën me 29% nga viti në vit, që për shumicën e firmave është mjaft e mirë. Për AMD, ky ishte ritmi më i ngadaltë i rritjes së shitjeve, me një milje vendi, që nga tremujori i dytë i 2020. Fitimet u tkurrën me 8%. Kjo nga një firmë që kishte shënuar disa tremujorë rritje treshifrore në vitet e fundit dhe kishte rritur të ardhurat me 67% tremujorin e mëparshëm.

Firma ishte detyruar të merrte një tarifë prej 160 milion dollarë për rregullimet e bëra në inventar dhe zbritje në disa linja biznesi. Shitjet e tremujorit aktual u orientuan drejt rritjes prej vetëm 14%. Stoku pësoi. Wall Street kishte harruar se kush e drejton këtë dyqan. Kur bëj listat e mia të CEO-ve të favorizuar, që do të thotë se do të isha i gatshëm të investoja në një aksion vetëm duke u bazuar në atë se kush është shefi ekzekutiv, Lisa Su e AMD-së e bën atë prerje (dhe është një ulje elitare) çdo herë.

Wall Street mori parasysh produktet e reja AMD të krijuara për të maksimizuar performancën dhe për të marrë edhe më shumë pjesë të tregut nga konkurrentët. Lansimi i njoftuar së fundmi i procesorit EPYC të gjeneratës së 4-të të firmës, i njohur si Genoa, sigurisht që ka tërhequr vëmendjen e industrisë. Wall Street është rreshtuar për të qëndruar dhe për të përshëndetur.

Dashuria është në ajër

Filloi javën e kaluar. Analisti i Stifel Nicolaus, i vlerësuar me pesë yje (nga TipRanks), Ruben Roy, përsëriti vlerësimin e tij "blej" në AMD dhe çmimin e tij të synuar prej 91 dollarë. Roy shkroi se ai sheh si çipat e rinj Genoa ashtu edhe ato të Milanos ekzistuese në ngarkesa të ndryshme pune dhe portofolin e zgjeruar të firmës duke rritur pjesën e tregut. Po atë ditë, Toshiya Hari (gjithashtu pesë yje në TipRanks) i Goldman Sachs, përsëriti vlerësimin e tij "blerje" dhe çmimin e synuar prej 74 dollarë (stoku ishte tashmë atje këtë mëngjes) pas lançimit në Genoa.

Hari shkroi, “Ngjarja përforcoi pikëpamjen tonë se nisja e Genoa-s jo vetëm që do të katalizojë fitime të mëtejshme afatshkurtër në ndërmarrjet cloud dhe ato on-prem, por gjithashtu do të çimentojë statusin e kompanisë si një partner i besueshëm dhe i parashikueshëm i zgjidhjeve inovative kompjuterike në të dhënat Qendër, me gjasë e pozicionon AMD për një moment të qëndrueshëm edhe përtej kësaj gjenerate të re të procesorëve.”

Ndizni përpara për këtë mëngjes. Analisti me pesë yje Timothy Arcuri i UBS përmirësoi AMD në "blej" nga "neutral", ndërsa rriti çmimin e tij të synuar nga 75 dollarë në 95 dollarë. Pothuajse në të njëjtën kohë, kolegu i tij me pesë yje Tristan Gerra i Robert W. Baird përmirësoi AMD në një vlerësim "blej" nga "prit" dhe e çoi çmimin e tij të synuar në 100 dollarë nga 65 dollarë.

Gerra shkroi, "Kontrollet e zinxhirit të furnizimit nxjerrin në pah pritjen e fortë të Genoas në OEM të qendrave të të dhënave, të cilat po zhvendosin burime të konsiderueshme në mbështetje të AMD. Rritja shumë e rëndësishme e performancës së Genoa-s duhet të përkthehet në një përshpejtim të fitimeve të pjesës së tregut për AMD në 2023, së bashku me çmime dukshëm më të larta dhe një profil më të lartë të marzhit bruto, duke përforcuar lidershipin e performancës EPYC të AMD për vitet në vijim.

Mendimet e mia

Ju shkrova pas fitimeve më pak se dy javë më parë dhe ju thashë se nuk nxitoja të zvogëloja pozicionin tim të gjatë dhe as ta rrisja atë në atë kohë. Unë sugjerova të shkruani më 16 dhjetor 50 dollarë për 1.00 dollarë. Këto vendos tregtohen me 0.24 dollarë këtë mëngjes. Procesori i ri duhet të forcojë qendrën e të dhënave e cila për sa i përket performancës së segmentit për tremujorin e tretë, rriti shitjet me 45.2% dhe rriti të ardhurat operative me 64%.

Çfarë do të thotë kjo është se AMD nuk po mbështetet në dafinat e saj dhe po mbron veten, si dhe po ndërton vendin ku është më i fortë. Asnjëherë mos e nënvlerësoni Lisa Su. kurrë.

Segmentet e Lojërave dhe Klientit do të kërkojnë kohë për t'u rikuperuar plotësisht. Embedded nuk është në të vërtetë ajo që firma fitoi me marrëveshjen Xilinx. Refuzimi për të lejuar udhëheqjen e firmës në qendrën e të dhënave ishte/është thelbësore të paktën derisa këto biznese të tjera të rikthehen dhe të kontribuojnë më energjikisht për të gjithë.

Ky stok vazhdon të ngjyroset brenda linjave, të cilat ua kam vënë në dukje lexuesve më parë. Që nga fitimet, AMD ka rimarrë EMA-n e saj 21-ditore dhe EMA-në 50-ditore. Kjo i shtyn menaxherët e portofolit të rrisin ekspozimin afatgjatë.

Në kohën kur çmimi i aksioneve arrin në vijën e sipërme të trendit të modelit të regresionit, ajo linjë mund të funksionojë me SMA-në 200 ditore të aksioneve, e cila mund të shkaktojë një përballje epike që mund të rezultojë në rezistencë të fortë ose diçka në vijat e një "katapulti". ” efekt. Marrja e linjës 200 ditore do të detyronte disa menaxherë të portofolit që nuk janë fare të ekspozuar për të hapur afate të reja.

Fuqia relative po ecën në rrugën e duhur pa u dukur ende teknikisht e mbiblerë. MACD ditor është tani në formë shumë më të mirë, me EMA 12 ditore që shkon mbi EMA 26 ditore, pasi histogrami nëntëditor i EMA duket të jetë më pozitivi që ka qenë që nga fillimi i gushtit. Sjellja e asaj EMA 26 ditore në një territor pozitiv do të ishte hapi i parë "tjetër".

Advanced Micro Devices 

– Çmimi i synuar: 104 dollarë

– Pivot: 90 dollarë (200 ditë SMA)

- Shtoni: 67 dollarë (50 ditë SMA)

– Panik: 63 dollarë (pauzë prej 21 ditësh EMA)