Topline
Aksionet e centralit investues TPG u hodhën 12% brenda disa minutave nga debutimi i tyre në tregun publik të enjten, duke nisur atë që pritet të jetë një vit masiv për ofertat publike fillestare dhe duke e bërë kompaninë 20-vjeçare një nga kapitalet private më të vlefshme në botë. firmave.
Firma e kapitalit privat e themeluar nga miliarderët James Coulter (në foto) dhe David Bonderman u bë [+]
© 2019 Bloomberg Finance LP
Fakte kyçe
Të listuara në bursën e teknologjisë Nasdaq nën TPG, aksionet filluan të tregtohen pak pas orës 12:15 EST, duke u rritur në 33 dollarë nga një çmim oferte prej 29.50 dollarë ndërsa tregu më i gjerë kishte probleme, me Nasdaq që ra rreth 1.5% ndërsa S&P 500 u ul me 0.6%.
Lulëzimi i çmimit të aksioneve rriti vlerësimin e firmës në rreth 10 miliardë dollarë, pasi ajo njoftoi të mërkurën në mbrëmje se planifikon të mbledhë rreth 1 miliard dollarë duke shitur 33.9 milion aksione për investitorët në një ofertë që pritet të mbyllet të martën.
Siguruesit, të cilët përfshijnë JPMorgan, Goldman Sachs dhe Morgan Stanley, kanë opsionin për të blerë afërsisht 3.4 milionë aksione të tjera, duke përfshirë gati 1.8 milionë aksione nga TPG dhe 1.6 milionë nga një investitor i paidentifikuar.
Me gati 307 milionë aksione të papaguara, kapitalizimi i lartë i tregut të TPG e bën atë firmën e pestë më të vlefshme të kapitalit privat në SHBA – vetëm pas konkurrentit Carlyle Group (18.7 miliardë dollarë), por pas Apollo (41 miliardë dollarë), KKR (61 miliardë dollarë) dhe Blackstone (144 miliardë dollarë).
Duke mbajtur rreth 109 miliardë dollarë aktive, TPG me bazë në Teksas dhe San Francisko bëhet firma e pestë më e madhe e kapitalit privat të tregtuar publikisht në SHBA për nga aktivet, përsëri pas Blackstone (619 miliardë dollarë), Apollo (481 miliardë dollarë), Carlyle (256 miliardë dollarë). dhe KKR (252 miliardë dollarë).
Debutimi i tregut publik i TPG ndjek një "ritëm historikisht të vrullshëm" të transaksioneve të kapitalit privat në 2021, me firmat që mbyllën 8,624 marrëveshje për një rekord 1.2 trilion dollarë, sipas një ekipi analistësh të PItchBook të udhëhequr nga Wylie Fernyhough, 64% më e lartë se maja e mëparshme. 2019.
Sfondi kryesor
E themeluar në vitin 1992, TPG në nëntor njoftoi planet për të dalë publike dhe zotëron aksione të mëdha në agjencinë e talenteve CAA, Vice Media dhe Spotify. Debutimi i tij i shumëpritur i jep jetë të re listimeve publike të kapitalit privat mes një bumi masiv në marrëveshjet e blerjes. Viti i kaluar solli në më shumë se 5.6 trilion dollarë transaksione bashkimi dhe blerjeje, duke tejkaluar rekordin e mëparshëm prej 4.6 trilion dollarësh në 2007, sipas firmës së të dhënave të tregjeve Dealogic. Kjo vetëm pritet të vazhdojë. Firmat e kapitalit privat të pasura me para të gatshme kanë një rekord prej 2.3 trilionë dollarësh në para të gatshme dhe aktive të tjera likuide të përshtatshme për shpenzime.
Citimi thelbësor
"Ndërsa më shumë firma private të kapitalit zgjedhin të bëhen publike, aktiviteti i bashkimit dhe blerjes ka të ngjarë të rritet," thotë Fernyhough. "Menaxherët e alternativave publike do të bëjnë pothuajse gjithçka për t'u parë si një aksion i rritjes sesa një lojë vlerash, që do të thotë se ata duhet të nisin vazhdimisht strategji të reja dhe të sjellin njerëz të rinj." CVC Capital Partners, një tjetër nga firmat më të mëdha të kapitalit privat në botë, me rreth 122 miliardë dollarë aktive, thuhet se përdori Goldman për të drejtuar një IPO të planifikuar për më vonë këtë vit. Transaksioni mund të vlerësojë firmën në më shumë se 15 miliardë dollarë.
Çfarë duhet të shikojmë
Shërbimi i ofrimit të ushqimit Instacart, furnizuesi i aksioneve meme Reddit dhe prodhuesi vegan i mishit Impossible janë ndër firmat që synojnë debutimin në tregun publik këtë vit. Analisti i PitchBook Venture Cameron Stanfill pret që numri i marrëveshjeve mund të arrijë një nivel të ri pas një rekord thyer në vitin 2021, kur gati 1,100 kompani dolën publike dhe mblodhën afërsisht 260 miliardë dollarë.
Leximi më tej
Gjigandi i kapitalit privat i mbështetur nga miliarderët TPG synon vlerën deri në 9.5 miliardë dollarë në IPO të shumëpritur (Forbes)
IPO-të më të mëdha për t'u parë në 2022 (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/