Rritja e normave ka goditur veçanërisht rëndë sektorin e besimit të investimeve në pasuri të paluajtshme gjatë vitit të kaluar. Disa këshilltarë dhe kontribues kryesorë në MoneyShow.comMegjithatë, kanë pasur një pikëpamje të kundërt për hapësirën e REIT dhe shohin vlerë afatgjatë për investitorët që kërkojnë rritje dhe të ardhura.
Jimmy Mengel, Sektori i Fitimit
Çmimet e tokës bujqësore kanë qenë balistike gjatë viteve të fundit. Por blerja dhe mirëmbajtja e fermës tuaj si investim është krejtësisht e paarritshme për shumicën prej nesh. Kjo është arsyeja pse 30% e të gjithë tokave bujqësore në SHBA është në pronësi të pronarëve që nuk punojnë vetë.
Me një tokë bujqësore, është po aq e thjeshtë sa blerja e aksioneve për të fituar ekspozim dhe siguri në tregun e tokës bujqësore. Blerja në një REIT është shumë si të bëhesh pronar. REIT-et e tokës bujqësore janë mjaft të thjeshta. Në një rast, kompania do të marrë tokën e nevojshme për bujqësi dhe do t'ia japë me qira fermerit me një qira afatgjatë.
Partnerët e tokës bujqësore (FPI) është një REIT më pak i njohur që zotëron rreth 200,000 hektarë tokë bujqësore që ua jep me qira mbi 100 qiramarrësve që kultivojnë 26 kultura të ndryshme në 18 shtete. Ajo mbledh qira nga këto projekte dhe fiton tarifa menaxhimi për 25,000 hektarë për fermerët e tjerë.
Gjatë tre viteve të fundit, Farmland Partners ka siguruar një kthim vjetor prej gati 32%. Kjo është mbi tre herë se S&P 500 gjatë së njëjtës periudhë dhe është rreth katër herë më shumë se norma e inflacionit të sotëm. Ky është një kthim total prej 110%, i cili nuk përfshin dividentin, duke qëndruar pranë një yield-i prej 2%.
FPI është një mënyrë e shkëlqyeshme për të diversifikuar portofolin tuaj të dividentëve me një sektor që njihet si elastik ndaj inflacionit, rënieve të tregut dhe madje edhe recesioneve. Vetëm këtë muaj, bota arriti një popullsi rekord prej 8 miliardë banorësh. Do të ishte e mençur të fitonit ekspozim nga ky sektor shumë i nënvlerësuar.
Marty Fridson, Investitor i letrave me vlerë të të ardhurave Fridson-Forbes
Prona të drurëve të lartë (HIW) është një pronë zyre REIT që zotëron, zhvillon dhe jep me qira prona në rrethet e pasura të biznesit të Atlantës, Charlotte, Raleigh, Nashville, Richmond, Orlando, Tampa dhe Pittsburgh. Kompania hyri në tregun e Dallasit në korrik 2022.
HIW zotëron dhe/ose menaxhon pothuajse 27 milionë metra katrorë hapësirë pronësie me më shumë se 1500 klientë. Edhe pse kompania mbetet e orientuar drejt rritjes, ajo ka mbajtur një bilanc solid me fleksibilitet të mjaftueshëm financiar. Më shumë se 60% e të ardhurave neto operative të REIT rrjedhin nga Raleigh (24%), Nashville (22%) dhe Atlanta (16%).
Bilanci solid i REIT evidentohet nga borxhi i siguruar që përbën vetëm 7.3% të aktiveve bruto. HIW raportoi fonde nga operacionet (FFO) për tremujorin e tretë 3 prej 2022 milionë dollarë ose 111.6 dollarë për aksion, 1.04% më shumë nga një vit më parë. FFO kryesoi vlerësimet e analistëve prej 8.6 dollarësh, ndërsa të ardhurat totale prej 0.96 milion dollarë ishin pak më të mira se pritjet dhe u rritën me 207.0% nga viti në vit.
Ky investim i aksioneve të zakonshme REIT është i përshtatshëm për portofolet e shtyra nga taksat me rrezik të ulët dhe të mesëm. Dividentët tatohen si të ardhura të zakonshme dhe kanë mbetur të qëndrueshme me rritje të qëndrueshme. Blini me 39.00 dollarë ose më të ulët për një rendiment vjetor prej 5.13%.
John Buckingham, Spekuluesi i kujdesshëm
Pasuri të patundshme të mjekëve (DOC) është një REIT me kapital të vogël të kujdesit shëndetësor që blen, zotëron dhe menaxhon pronat e dhëna me qira mjekëve, spitaleve, sistemeve të ofrimit të kujdesit shëndetësor dhe ofruesve të tjerë të kujdesit shëndetësor. Pronat e tij janë zakonisht në një kampus me një spital ose me vendndodhje strategjike dhe të lidhur me një spital ose organizatë mjekësh.
Pandemia padyshim ndikoi qiramarrësit, por tendencat mbeten në favor të REIT pasi popullsia plaket, ofruesit shëndetësorë po konsolidohen dhe ofrimi i kujdesit po kalon në vendin e ambulatorit, ndërsa gati 75% e ndërtimit të ndërtesave të reja të zyrave mjekësore janë jashtë kampuseve spitalore.
Dhe, menaxhmenti thotë se rritja e kostove të ndërtimit ka lejuar kompaninë të kapë diferencat e qirasë përtej kufirit historik 2% deri në 3% pa sakrifikuar cilësinë.
Në të vërtetë, 256,000 metra katrorë të portofolit të DOC u rinovuan kohët e fundit me një përhapje totale të ri-qirasë prej 8.0%, niveli më i lartë tremujor në historinë e kompanisë. Rritja e normave ka ndikuar në performancën e aksioneve të shumicës së REIT-ve në vitin 2022, por rënia prej 19% nga viti në ditë ofron një pikë hyrëse të favorshme. Rendimenti i dividentit është 6.2%.
Tim Plaehn, Gjuetari i dividentëve
Trusti i Pronave Starwood (STWD) ka qenë një nga aksionet e portofolit tonë që nga emetimi ynë i parë i qershorit 2014; me kalimin e viteve, ai është bërë pozicioni ynë më i madh. Kompania ka qenë një pagues jashtëzakonisht i qëndrueshëm i dividentit dhe ka qenë një aksion i jashtëzakonshëm për të shtuar aksione gjatë korrigjimeve të tregut të aksioneve.
Një REIT financash, biznesi kryesor i të cilit është origjina e hipotekave të pronave komerciale, Starwood është një nga lojtarët më të mëdhenj në këtë fushë, i fokusuar në marrjen e kredive të mëdha me kushte të specializuara. Shkalla i jep kompanisë një avantazh konkurrues ndaj bankave dhe REIT-ve më të vogla të financave tregtare.
Vitet e fundit, Starwood ka blerë atë që tani është firma më e madhe tregtare e shërbimit të hipotekave. Gjatë viteve të fundit, ajo ka përvetësuar gjithashtu prona të zgjedhura të pasurive të paluajtshme, duke përfshirë apartamente, ndërtesa të rregullta zyrash dhe kampuse për zyra mjekësore. Starwood gjithashtu ka investuar në kreditë hipotekore dhe infrastrukturës për banim.
Unë e shoh dividentin e Starwood si një nga më të sigurtit në hapësirën e aksioneve me rendiment të lartë. Starwood Capital, një kompani e kapitalit privat e fokusuar në pasuri të paluajtshme me mbi 60 miliardë dollarë aktive nën menaxhim, menaxhon REIT.
Starwood Capital është një organizatë globale me 2,200 persona dhe Starwood Property Trust e shfrytëzon atë shtrirje dhe ekspertizë për të gjetur perspektiva të hipotekave tregtare me vlerë të lartë dhe investime të tjera.
Miliarderi Barry Sternlicht, si CEO i Starwood Capital dhe Starwood Property Trust, ka përsëritur shpesh angazhimin e tij për ndërtimin e STWD për të mbajtur dividentin e saj. Sternlicht dhe ekipi i sipërm i menaxhimit zotërojnë më shumë se 100 milionë dollarë aksione STWD.
Historikisht, STWD ka qenë me çmim të rendimentit midis 7.5% dhe 8.5%. Një yield prej 8% barazohet me një çmim aksioni prej 24.00 dollarë. Akumulimi i aksioneve për më pak se 20 dollarë bën një investim afatgjatë tërheqës.
Gjatë pothuajse shtatë viteve të fundit, unë kam blerë STWD gjatë korrigjimeve të tregut dhe tërheqjeve të çmimeve të aksioneve. Kostoja ime mesatare është nën 17.00 dollarë për aksion. Përveç portofolit tonë të modelit, unë kam një pozicion të gjatë personal në REIT.
Shpresoj që ta mendoni STWD si një investim afatgjatë - një investim me të cilin do të jeni në gjendje të përfitoni nga mundësitë për të ulur mesataren e kostos tuaj dhe për të rritur rrjedhën tuaj të të ardhurave nga dividentët.
Prakash Kolli, Fuqia e dividentit
Tregu i ariut ka krijuar disa marrëveshje. Stoqet e mbivlerësuara prej vitesh tani janë të nënvlerësuara. Për më tepër, yield-et e dividentëve janë rritur në nivelin më të lartë në një dekadë për disa aksione. Një aksion i nënvlerësuar me yield 4%+ është Të ardhura nga pasuria e paluajtshme
Kompania zhvillon ose blen pasuri të paluajtshme komerciale dhe jep me qira zinxhirëve të shitjes me pakicë. Sipas marrëveshjes neto të qirasë, qiraja është përgjegjëse për qiranë bazë mujore dhe taksat e pasurive të paluajtshme, sigurimin e pronës dhe mirëmbajtjen. Kohëzgjatja mesatare e qirasë është rreth nëntë vjet dhe përfshin shkallët lëvizëse me qira. Të ardhurat totale ishin 2,788 milionë dollarë në dymbëdhjetë muajt pasardhës. CEO aktual është Sumit Roy.
REIT është një nga pesë REIT-et më të mëdha globale me prona në SHBA, MB dhe Spanjë. Kompania zotëron rreth 11,427 prona komerciale dhe jep me qira ~1,125 klientëve. Mesatarja e normës së zënies së të ardhurave nga pasuria e paluajtshme është 98.2%, shumë më e lartë se sa homologët e saj.
10 klientët kryesorë janë Walgreens
Të ardhurat nga pasuria e paluajtshme janë famëkeqe si një nga stoqet mujore të dividentëve. Firma është gjithashtu një aristokrate dividendësh me 29 vite rritje të njëpasnjëshme. Yield-i i dividentit të ardhshëm është 5.19% mbi mesataren 5-vjeçare prej 4.35%. REIT ka një nga bilancet më të qëndrueshme në krahasim me homologët e tij me një vlerësim kredie të shkallës së lartë të mesme të investimeve A3/A. Të ardhurat nga pasuritë e paluajtshme janë të nënvlerësuara, duke tregtuar me një raport çmim-AFFO prej afërsisht 14.7X. Kjo vlerë është nën intervalin e saj historik 10-vjeçar.
Ben Reynolds, Dhjetë REIT-et kryesore
Mirëbesimi i bashkëpunëtorëve të depozitimit kombëtar (NSA) është një REIT e vetë-menaxhuar, e cila u themelua në vitin 2013 dhe e specializuar në funksionimin dhe blerjen e pronave të vetë-ruajtjes brenda 100 zonave kryesore metropolitane në SHBA dhe Porto Riko.
Trusti zotëron 915 prona të konsoliduara vetë-ruajtjeje në 39 shtete dhe Puerto Rico, me 58.1 milionë këmbë katrorë. Ajo gjithashtu menaxhon një portofol shtesë prej 185 pronash në pronësi të sipërmarrjeve të saj të përbashkëta. NSA zotëron 25% të aksioneve në secilën prej sipërmarrjeve të saj të përbashkëta.
Në tremujorin e tretë, NSA rriti të ardhurat e saj me 37% krahasuar me tremujorin e një viti më parë falë rritjes së fortë të normave të qirasë dhe një rritjeje nga blerjet. Të ardhurat e të njëjtit dyqan u rritën me 10.7% falë një rritjeje prej 13.6% në të ardhurat mesatare nga qiraja për këmbë katrore të zënë, pjesërisht kompensuar nga një ulje e zënies me 240 pikë bazë.
REIT rriti FFO-në e saj për aksion me 26% dhe ngushtoi udhëzimet për FFO-në e saj për aksion gjatë gjithë vitit nga 2.80-2.85 dollarë në 2.80-2.82 dollarë. Në pikën e mesit, ky udhëzim nënkupton rritje 24% kundrejt vitit 2021.
Si një nga operatorët më të mëdhenj të vetë-ruajtjes, NSA duket se ka zhbllokuar avantazhe të rëndësishme konkurruese. Gjatë pesë viteve të fundit, ajo ka arritur rritje të të ardhurave operative neto për të njëjtin dyqan prej 9.2%. Kjo krahasohet me 7.4%, 9.0%, 9.0% dhe 5.6% të CubeSmart
Gjithashtu duke pasur parasysh kontratat e saj shumëvjeçare dhe performancën e saj të fuqishme gjatë gjithë pandemisë, NSA duhet të performojë mirë gjatë një recesioni. Sidoqoftë, për shkak të historisë së tij të shkurtër, REIT ende nuk e ka provuar elasticitetin e tij.
NSA e ka rritur dividentin e saj në mënyrë agresive gjatë gjithë historisë së saj të shkurtër, nga 0.54 dollarë në 2015 në 2.20 dollarë këtë vit. Aktualisht po ofron një yield të lartë historik dividenti prej 5.8%. Raporti i pagesës së tij është ngritur, në 78%, por është në përputhje me mesataren historike të REIT. Gjithashtu duke pasur parasysh bilancin e saj të mirë dhe trajektoren e saj të besueshme të rritjes, NSA ka të ngjarë të vazhdojë të rrisë ndjeshëm dividentin e saj për shumë vite të tjera.
Gjatë historisë së saj të shkurtër, NSA ka rritur me shpejtësi financat e saj falë rritjes së fortë të tarifave të qirave dhe blerjeve të pronave të reja. Ne presim që rritja e ardhshme të vazhdojë të drejtohet nga këta dy faktorë, me REIT që pretendon një tubacion blerjeje prej 307 pronash. Ne parashikojmë rritje prej 8.0% të FFO për aksion gjatë pesë viteve të ardhshme.
Bazuar në FFO të pritshme 2022 për aksion prej 2.81 dollarë, aksionet tregtohen me një raport çmimi ndaj FFO (P/FFO) prej 13.5. Ky është një nivel i ulët historik për aksionet, kryesisht për shkak të shpenzimeve më të larta të interesit në mes të normave të interesit në rritje. Megjithatë, vlerësimi ynë i vlerës së drejtë për këtë REIT është një P/FFO prej 16.5.
Një shumëfish i zgjeruar P/FFO mund të rrisë kthimet e aksionerëve me 4.1% në vit. Ne presim gjithashtu rritje vjetore të FFO për aksion prej 8.0%, ndërsa stoku ka një yield dividendi prej 5.8%. Ne presim kthime totale prej 16.9% në vit gjatë pesë viteve të ardhshme.
Burimi: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/