3 aksionet kryesore në portofolin e tij të rritjes

Miliarderi Ron Baron njihet si një nga më të mëdhenjtë Tesla fanboys në Wall Street. Ai investoi për herë të parë rreth 400 milionë dollarë në Tesla në 2014 dhe bëri kthime të shkëlqyera kur aksionet u rritën. Siç kemi shkruar këtu, ai pret që çmimi i aksioneve të Tesla-s të rritet në 1,500 dollarë në 2025. Por ai zotëron aksione të tjera si dhe menaxherin e portofolit të Baron Growth Fund. 

Baron Growth Fund ka tejkaluar Russell 2000 në dhjetë vitet e fundit pasi është rritur me 12.5%. E saj performanca ka qenë në të njëjtin nivel me atë të S&P 500, i cili është rritur me 12.3%. Fondi ka fituar me 11% në vitin 2023, duke e çuar totalin e aktiveve të tij në mbi 6.8 miliardë dollarë. Këtu janë kompanitë kryesore të Ron Baron.

MSCI

MSCI (NYSE: MSCI) është një pjesë e madhe e portofolit të Ron Baron. Sipas faqes së saj të internetit, ajo përbën rreth 10.7% të Fondit të Rritjes Baron. Ka një arsye të mirë për këtë investim pasi MSCI është një nga kompanitë më të mira në botë. 

Ajo operon një biznes me diferencë të lartë dhe relativisht pa rrezik për ofrimin e indekseve që përdoren më pas nga kompanitë e menaxhimit të aseteve si T. Rowe Price dhe Vanguard. MSCI ka një diferencë bruto prej 82% dhe një marzh të ardhurash neto prej 38%, që është më e lartë se ajo e kompanive të teknologjisë si Microsoft dhe Apple. 

Por MSCI nuk është një aksion i lirë duke marrë parasysh se ka një raport PE në fund prej 50.82 dhe një shumëfish përpara prej 42. Por ka më shumë hapësirë ​​për rritje ndërsa tranzicioni drejt investimit pasiv vazhdon. Ajo gjithashtu ka një pjesë të fortë të tregut duke pasur parasysh se konkurron me një grup të vogël kompanish si Dow Jones dhe FTSE. Çmimi i aksioneve MSCI është rritur me mbi 17% në 2023.

Arch Capital Group

Arch Capital Group (NYSE: ACGL) është një tjetër kompani e shërbimeve financiare që zotëron Ron Baron. Ajo përbën rreth 7.7% të portofolit të saj të Fondit të Rritjes Baron. Kompania, e cila ka një kapital tregu prej mbi 24 miliardë dollarë, ofron tre produkte kryesore, duke përfshirë sigurimin e specializuar, risigurimin dhe sigurimin e hipotekës.

Arch është një stok relativisht i lirë me një raport PE në fund prej 17.8 dhe një shumëfish përpara prej 11.3. Ajo gjithashtu ka rritje të të ardhurave të ardhshme prej rreth 15%. Këto pritshmëri e kanë shtyrë stokun në rritje me rreth 44% në 9 muajt e fundit. 

Kjo rritje është ndihmuar nga normat e larta të interesit, fitimet optimiste, kthimi i aksioneve prej 1 miliard dollarësh dhe fakti që ka një nga kthimet më të mira të kapitalit (ROTE). 

Vende pushimi

Vendpushimet Vail (NYSE: MTN) është një kompani tjetër që Ron Baron e do. Është një kompani lider që zotëron resorte malore në SHBA dhe disa vende evropiane. Ajo ka një pjesë të fortë tregu në një industri që po rritet: vendpushimet e skive. Disa nga vendpushimet kryesore të tij janë Keystone, Afton Alps, Kirkwood dhe Rock Resorts ndër të tjera.

Vail Resorts është një kompani me rritje të shpejtë me rritje të të ardhurave nga viti në vit prej 34% dhe rritje EBITDA prej 57%. Është gjithashtu një kompani shumë fitimprurëse me një marzh EBITDA prej 32%. Ron Baron beson se kompania do të vazhdojë të ecë mirë në vitet e ardhshme. Çmimi i aksioneve të Vail Resorts mezi ka lëvizur këtë vit.

Ron Baron zotëron kompani të tjera në Fondin e Rritjes Baron. Firmat e tjera në portofol janë FactSet Research, Iridium Communications, CoStar Group dhe Choice Hotels.