Trazirat e sotme të bursës janë një konfirmim bullish

Së pari dhe më e rëndësishmja, dijeni këtë: Ekonomia e SHBA dhe tregjet financiare nuk po rëndojnë. Ato po kalojnë një ndryshim masiv që do të ofrojë jo vetëm mundësi investimi, por edhe përmirësime të ekonomisë që nuk i kemi parë prej vitesh.

Pse dhe si do të ndodhin këto mundësi dhe përmirësime?

Unë kam shkruar artikuj që shpjegojnë këtë proces rindërtimi. Megjithatë, ato janë artikuj pjesë-pjesë. Do të duhej një libër për të dhënë një shpjegim të plotë. Problemi është, nëse do të shihni, "Shpjegimi i plotë", nga John S. Tobey, CFA, mendimi juaj i parë (dhe i fundit) do të ishte: "Kush është ky djalë? Pse mendon se ka pikëpamjen e saktë se të gjithë të tjerët i mungojnë? Fui!”

Pra, si mund ta shpjegoj se si mund të formohet dhe të veprohet sipas një pikëpamjeje në kohë të mirë, kundërthënëse kur tendenca popullore duket e pakthyeshme. Më lejoni të provoj një qasje të ndryshme, duke përshkruar atë që kërkon të menduarit e suksesshëm të investimeve të kundërta:

• Së pari, grumbulloni njohuri përtej ngjarjeve aktuale dhe një edukimi institucional. Një burim veçanërisht i mirë janë librat më të vjetër, të shkruar mirë, që përdorin ngjarjet e së kaluarës për të zbuluar vërtetësi investimi. Pa lajmet dhe ndjenjat aktuale që turbullojnë çështjet, mund të mësohet një kuptim i vërtetë.
• Së dyti, përqendrohuni te investimi. Ndërsa zhvillimet dhe tendencat e investimit mund të kenë disa ngjashmëri me kalimin e kohës, dallimet janë gjithmonë të shumta. Për më tepër, ajo që është e rëndësishme një herë mund të jetë e parëndësishme në një tjetër. Prandaj, qëndroni kurioz, fokusohuni në zhvillimet dhe jini të gatshëm të ndryshoni qasjet analitike.
• Së treti, krijoni përvojë të gjerë. "Ndërto" do të thotë eksperiment, rregullo, evoluon dhe vepro. Ndërsa mjediset e investimit ndryshojnë në mënyrë të pashmangshme, përvoja ofron një sens investimi të dobishëm - një formë intuite.
• Së katërti, përtërij. Kur besohet se po ndodh një ndryshim i mundshëm, i kundërt, pyetja është se çfarë të bëhet në lidhje me të. Një strategji e mirë ka të ngjarë të jetë një qasje e ndryshme nga ajo që ishte tendenca e kaluar.
• Së pesti, sapo të krijohet një këndvështrim i kundërt, vazhdoni të testoni procesin tuaj të të menduarit ndërsa vijnë fakte dhe ngjarje të reja. Kjo do të forcojë vendosmërinë tuaj.
• Së gjashti, mos bini në mendimin gjithmonë të kundërt. Të qenit i kundërt në kohën e duhur jep vlerën. Të qenit kundërshtues i përhershëm nuk është kështu.

Komponentët kryesorë të këndvështrimit të kundërt të sotëm:

Së pari, Rezerva Federale bëri një gabim të madh duke kapërcyer rolin kryesor të tregut të kapitalit për përcaktimin e normave të interesit. Më keq, duke mbajtur normat e interesit afër 0% për një dekadë, Fed "edukoi" investitorët mbi nocionin se Fed po bënte diçka të mirë, kështu që rritja e normës së betejës së inflacionit të sotëm duhet domosdoshmërisht të jetë e keqe.

Së dyti, ekziston një keqkuptim i përhapur i inflacionit:

• Çfarë është - erozioni i parasë fiat (AKA, letër) - jo thjesht rritja e çmimeve
• Si ta matni siç duhet - veçanërisht mos u mbështetni në numrin më të lartë të lëvizjes 12-mujore
• Cilat janë përfitimet e tij – çmimet e aksioneve, fitimet dhe dividentët bazohen të gjitha në numra të parregulluar nga inflacioni (prandaj, mos përdorni e rregulluar nga inflacioni Rritja e PBB-së si masë e fuqisë/dobësisë së tregut të aksioneve)

Së treti, lajmi është pothuajse tërësisht negativ – çfarë është e gabuar dhe pse kjo do të thotë se një recesion dhe një përplasje e tregut të aksioneve janë të pashmangshme.

Siç e përmenda në artikullin tim të fundit, është një rregull: Kur "të gjithë" në negativ, fundi është këtu ose afër.

Përfundimi: Asnjëherë mos vini bast kundër sensit të përbashkët

“Arsyeja e shëndoshë” luan një rol të madh në të menduarit e kundërt, sepse arsyetimit popullor në fund (dhe majat) i mungon gjithmonë. Në vend të kësaj, krijohen shpjegime të sajuara për të mbështetur besimin se gjërat nuk janë tejkaluar.

Një shenjë e dobishme që arsyeja e shëndoshë nuk është në punë është kur keni një absolut ndjenjë se trendi aktual është këtu për të qëndruar. (Në raste të tilla, edhe investitorët profesionistë i marrin ato ndjenja mashtruese.)