Tre banka rajonale për t'u parë teksa vijnë fitimet

Stoqet e Bankës Rajonale Lajmet e fundit

Ekonomia globale mbetet e brishtë deri në vitin 2023. Pasiguritë janë të shumta për shkak të një kombinimi më pak se ideal faktorësh: pushtimi i Ukrainës nga Rusia, ndërprerjet e zinxhirit të furnizimit, rritja meteorike e inflacionit dhe shtrëngimi i politikës monetare në mbarë botën.

Gjatë vitit të fundit, bankat kanë përfituar nga rritja e normave të interesit, të cilat kanë rritur të ardhurat e tyre neto nga interesi (NII). Kjo ka të ngjarë të vazhdojë pasi Rezerva Federale planifikon të rrisë më tej normat e interesit në 2023 dhe potencialisht në 2024.

Megjithatë, rritja e normave të interesit nuk është gjithçka e mirë për bankat. Me rritjen e normave, rriten edhe kostot e bankave për depozitat. Për më tepër, rritja e kostos së parasë ka vënë një pengesë në çështjet e aksioneve të reja dhe të borxhit, si dhe bashkimet dhe blerjet (M&A), fusha të biznesit ku bankat e Wall Street kanë fituar tradicionalisht tarifa të majme. Për më tepër, shtrëngimi agresiv i Fed rrit rrezikun që ekonomia të bjerë në një recesion. Me perspektivën më të zbehtë ekonomike, bankat po përgatiten për erëra të kundërta duke rritur rezervat e tyre për humbjet e pritshme, pasi cilësia e kredisë zakonisht vuan gjatë rënieve ekonomike. Për shkak të kësaj, pritjet për të ardhurat për tremujorin e katërt janë kryesisht më të ulëta se rezultatet e një viti më parë.

Në përgjithësi, biznese të tilla si banka bankare me pakicë duhet të ecin mirë në vitin 2023 për shkak të NII-së më të lartë nga rritja e normave të interesit, por performanca e bankingut investues ndoshta do të jetë e përzier për shkak të aktiviteteve të dobëta të nënshkrimit dhe këshillimit të M&A. E ardhmja afatshkurtër e ekonomisë do të luajë një rol të madh në suksesin e bankave.

Klasifikimi i stoqeve të bankave rajonale me notat e aksioneve A+ të AAII

Kur analizoni një kompani, është e dobishme të keni një kornizë objektive që ju lejon të krahasoni kompanitë në të njëjtën mënyrë. Kjo është arsyeja pse AAII krijoi notat e aksioneve A+, të cilat vlerësojnë kompanitë sipas pesë faktorëve që janë treguar nga hulumtimi dhe rezultatet e investimeve të botës reale për të identifikuar aksionet që mposhtin tregun në terma afatgjatë: vlera, rritja, momenti, rishikimet e vlerësimit të fitimeve (dhe surpriza) dhe cilësia.

Duke përdorur AAII A+ notat e aksioneve të investitorëve, tabela e mëposhtme përmbledh atraktivitetin e tre aksioneve të bankave rajonale—Bank of Montreal, Huntington Bancshares dhe US Bancorp—bazuar në bazat e tyre.

Përmbledhja e notave të aksioneve A+ të AAII për tre stoqe të bankave rajonale

Çfarë zbulojnë notat e aksioneve A +

Banka e MontrealitBMO
është një ofrues i shërbimeve financiare me bazë në Kanada. Banka ofron një sërë shërbimesh bankare personale dhe tregtare, menaxhim të pasurisë, tregje globale dhe produkte dhe shërbime bankare investuese. Banka e zhvillon biznesin e saj përmes tre grupeve operative: bankare personale dhe tregtare, BMO Wealth Management dhe BMO Capital Markets. Biznesi bankar personal dhe komercial përfshin dy segmente operative bankare me pakicë dhe biznese, të tilla si banka personale dhe komerciale kanadeze dhe banka personale dhe tregtare në SHBA. Biznesi BMO Wealth Management ofron një gamë të plotë klientësh, nga individë dhe familje te pronarët e bizneseve dhe institucioneve, duke ofruar një spektër të gjerë të pasurisë, menaxhimit të aseteve dhe produkteve dhe shërbimeve të sigurimit. BMO Capital Markets ofron produkte dhe shërbime për klientët e korporatave, institucionale dhe qeveritare të Amerikës së Veriut dhe atyre ndërkombëtare përmes sektorëve të saj të investimeve dhe bankave të korporatave dhe tregjeve globale.

Banka e Montrealit ka një notë të momentit C, bazuar në pikën e saj të momentit prej 49. Kjo do të thotë se ajo është mesatare për sa i përket fuqisë relative të ponderuar gjatë katër tremujorëve të fundit. Ky rezultat rrjedh nga një fuqi mbi mesataren e çmimit relativ prej 5.0% në tremujorin më të fundit dhe 2.9% në tremujorin e katërt më të fundit, kompensuar nga një fuqi nën mesatare e çmimit relativ prej -3.0% në tremujorin e dytë më të fundit. -tremujori i fundit dhe –6.8% në tremujorin e tretë më të fundit. Rezultatet janë 60, 50, 44 dhe 60 radhazi nga tremujori më i fundit. Forca e ponderuar e çmimit relativ për katër të katërtat është 0.6%, që përkthehet në një rezultat prej 49. Renditja e fuqisë relative të ponderuar prej katër tremujorësh është ndryshimi relativ i çmimit për secilin nga katër tremujorët e fundit, me ndryshimin më të fundit tremujor të çmimit të dhënë një pesha prej 40% dhe secili nga tre tremujorët e mëparshëm jepet një ponderim prej 20%.

Rishikimet e vlerësimit të fitimeve ofrojnë një tregues se si analistët i shohin perspektivat afatshkurtra të një firme. Për shembull, Banka e Montrealit ka një notë të rishikimeve të vlerësimit të fitimeve prej D, e cila është negative. Nota bazohet në rëndësinë statistikore të dy të papriturave të fundit të fitimeve tremujore dhe ndryshimit të përqindjes në vlerësimin e konsensusit për vitin aktual fiskal gjatë muajit të kaluar dhe tre muajve të fundit.

Banka e Montrealit raportoi një surprizë fitimesh për tremujorin e katërt 2022 prej -1.0%, dhe në tremujorin e mëparshëm raportoi një surprizë fitimesh prej -1.5%. Gjatë muajit të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për tremujorin e parë të 2023 ka rënë nga 3.233 dollarë në 3.211 dollarë për aksion për shkak të një rishikimi në rritje dhe pesë në rënie. Gjatë tre muajve të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për vitin e plotë 2023 është ulur 0.7% nga 13.692 dollarë në 13.600 dollarë për aksion për shkak të dy rishikimeve në rritje dhe 10 në rënie.

Kompania ka një notë vlere prej C, bazuar në pikën e saj të vlerës prej 52, e cila konsiderohet mesatare. Kjo rrjedh nga një raport i lartë çmim-shitje (P/S) prej 3.29 dhe një raport çmimi ndaj fluksit të parave pa pagesë (P/FCF) prej 80.6, të cilët renditen në përqindjet e 66-të dhe të 88-të, respektivisht. Banka e Montrealit ka një shkallë të rritjes B bazuar në rezultatin 79. Kompania ka pasur rritje të fortë të shitjeve vjetore pesëvjeçare.

Huntington Bancshares (HBAN) është një kompani mbajtëse bankare rajonale e larmishme. Segmentet e tij përfshijnë bankingun komercial; banking konsumator dhe biznesi; financimi i automjeteve; bankare rajonale dhe Huntington Private Client Group (RBHPCG). Segmenti i bankingut komercial ofron një sërë ofertash dhe aftësish produktesh për tregun e mesëm, korporatat e mëdha, industritë e specializuara dhe klientët e sektorit qeveritar/publik. Segmenti bankar konsumator dhe biznesi përfshin kreditimin për shtëpi, i cili ofron një sërë produktesh dhe shërbimesh financiare për klientët konsumatorë dhe bizneset e vogla. Segmenti i financimit të automjeteve përfshin produkte dhe shërbime që ofrojnë financim për konsumatorët. Segmenti RBHPCG përbëhet nga banka private, menaxhimi i pasurisë dhe investimeve dhe shërbimet e planit të daljes në pension. Ajo ka mbi 1,092 degë me shërbime të plota dhe zyra private të grupit të klientëve të vendosura në Ohio, Kolorado, Illinois, Indiana, Kentucky, Michigan, Minesota, Pennsylvania, West Virginia dhe Wisconsin.

Kompania ka një notë vlere prej B, bazuar në pikën e saj të vlerës prej 66, e cila konsiderohet të jetë vlerë e mirë. Rezultatet më të larta tregojnë një aksion më tërheqës për investitorët me vlerë dhe, në këtë mënyrë, një notë më të mirë.

Renditja e rezultateve të vlerës së Huntington Bancshares bazohet në disa metrika tradicionale të vlerësimit. Kompania ka një renditje prej 14 për rendimentin e aksionerëve, 34 për raportin e çmimit ndaj fluksit të parave pa pagesë dhe 35 për raportin çmim-fitim (P/E) (me gradat më të larta që janë më të mira për vlerën). Kompania ka një rendiment aksioner prej 5.6%, një raport çmimi ndaj fluksit të parave pa pagesë prej 10.6 dhe një raport çmim-fitim 11.3. Kompania ka një raport çmim-shitje prej 3.97, që përkthehet në një renditje prej 71.

Nota e vlerës bazohet në renditjen e përqindjes së mesatares së gradave të përqindjes së metrikës së vlerësimit të përmendur më sipër, së bashku me raportin e çmimit ndaj fluksit të parave pa pagesë dhe raportit të çmimit ndaj vlerës së librit (P/B). . Renditja është shkallëzuar për të caktuar rezultate më të larta për stoqet me vlerësimet më tërheqëse dhe pikë më të ulëta për stoqet me vlerësimet më pak tërheqëse.

Një aksion me cilësi më të lartë posedon tipare që lidhen me potencialin përmbys dhe rrezikun e reduktuar të anës negative. Prapatestimi i notës së cilësisë tregon se aksionet me nota më të larta, mesatarisht, ia kaluan stoqeve me nota më të ulëta gjatë periudhës nga 1998 deri në 2019.

Huntington Bancshares ka një notë të cilësisë B me një rezultat 79. Nota e cilësisë A+ është renditja e përqindjes së mesatares së rangut të përqindjes së kthimit të aktiveve (ROA), kthimit nga kapitali i investuar (ROIC), fitimit bruto ndaj aktiveve, yield-i i riblerjes, ndryshimi në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve, akruale ndaj aktiveve, Z dyfishi i rrezikut kryesor të falimentimit (Z) dhe F-Score. F-Score është një numër midis zeros dhe nëntë që vlerëson fuqinë e pozicionit financiar të një kompanie. Ai merr në konsideratë përfitimin, levën, likuiditetin dhe efikasitetin operativ të një kompanie. Rezultati është i ndryshueshëm, që do të thotë se mund të marrë parasysh të tetë masat ose, nëse ndonjë nga tetë masat nuk është e vlefshme, masat e mbetura të vlefshme. Megjithatë, për t'u caktuar një Rezultat i Cilësisë, stoqet duhet të kenë një masë të vlefshme (jo-nul) dhe renditje përkatëse për të paktën katër nga tetë matjet e cilësisë.

Kompania renditet fuqishëm për sa i përket rendimentit të riblerjes, F-Score dhe kthimit të kapitalit të investuar. Huntington Bancshares ka një yield kthimi prej 1.4%, një F-Score prej 7 dhe një kthim mbi kapitalin e investuar prej 86.2%. Mesatarja e sektorit F-Score dhe kthimi i kapitalit të investuar janë përkatësisht 3 dhe 44.5%. Megjithatë, Huntington Bancshares renditet dobët për sa i përket Z-Score, në përqindjen e 31-të.

Huntington Bancshares ka një notë të momentit C, bazuar në pikën e momentit prej 47. Kjo do të thotë se është mesatare për sa i përket fuqisë relative të ponderuar gjatë katër tremujorëve të fundit. Forca e ponderuar e çmimit relativ për katër të katërtat është 0%.

Bancorp e SHBA
TBBK
është një kompani mbajtëse e shërbimeve financiare. Ajo ofron një sërë shërbimesh financiare, duke përfshirë shërbimet e huadhënies dhe depozitimit, menaxhimin e parave të gatshme, tregjet e kapitalit dhe shërbimet e menaxhimit të besimit dhe investimeve. Ajo gjithashtu angazhohet në shërbimet e kartave të kreditit, përpunimin e makinerive të automatizuara të tregtarëve, bankat hipotekore, sigurimet, brokerimin dhe dhënien me qira. Filiali i saj bankar, US Bank National Association, është i angazhuar në biznesin e përgjithshëm bankar dhe ofron huadhënie komerciale dhe konsumatore, shërbime kreditimi, shërbime depozitimi dhe shërbime ndihmëse. Filialet e saj jo-bankare ofrojnë produkte investimi dhe sigurime për klientët e kompanisë, kryesisht brenda tregjeve të saj të brendshme dhe shërbime të administrimit të fondeve për një sërë fondesh të përbashkëta dhe fonde të tjera. Linjat e biznesit të kompanisë janë bankat e korporatave dhe komerciale, banka e konsumatorit dhe e biznesit, menaxhimi i pasurisë dhe shërbimet e investimeve, shërbimet e pagesave dhe thesari dhe mbështetja e korporatave.

US Bancorp ka një notë të cilësisë C me një rezultat 57. Kompania renditet fuqishëm për sa i përket kthimit të aktiveve, F-Score dhe yield-it të riblerjes. US Bancorp ka një kthim mbi aktivet prej 1.1%, një F-Score prej 6 dhe një yield kthimi prej –0.2%.

US Bancorp ka një notë të momentit C, bazuar në pikën e saj të momentit prej 41. Kjo do të thotë se ajo është mesatare për sa i përket fuqisë relative të ponderuar gjatë katër tremujorëve të fundit. Forca e ponderuar e çmimit relativ për katër të katërtat është –2.0%.

US Bancorp raportoi një surprizë pozitive fitimesh prej 1.0% për tremujorin e tretë 2022, dhe në tremujorin e mëparshëm raportoi një surprizë fitimesh prej 2.1%. Gjatë muajit të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për tremujorin e katërt të 2022 ka rënë nga 1.192 dollarë në 1.166 dollarë për aksion për shkak të pesë rishikimeve në rritje dhe shtatë në rënie. Gjatë muajit të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për vitin e plotë 2022 është ulur nga 4.431 dollarë në 4.403 dollarë për aksion, bazuar në pesë rishikime në rritje dhe shtatë në rënie.

Kompania ka një notë vlere B, bazuar në pikën e saj të vlerës prej 71. Kjo rrjedh nga një raport çmim-fitim prej 11.3 dhe një yield aksioner prej 3.9%, të cilat renditen në përqindjet e 35-të dhe të 20-të, respektivisht. US Bancorp ka një notë rritjeje B bazuar në rezultatin 64. Kompania ka pasur rritje mbi mesataren e shitjeve gjatë pesë viteve të fundit.

___

Stoqet që plotësojnë kriteret e metodës nuk paraqesin një listë "të rekomanduar" ose "të blerë". Shtë e rëndësishme të kryeni kujdesin e duhur.

Nëse doni një avantazh në të gjithë këtë paqëndrueshmëri të tregut, behet anetar i AAII.