Kjo strategji e padashur mund të zhbllokojë 7%+ dividentë dhe 22%+ fitime në 2023

Po ndodh një ndryshim i qetë fondet e mbyllura (CEF)— dhe është gati t'u japim atyre që blejnë tani disa shumë e bukur përmbys në 2023.

Dhe kjo veç kësaj të pasurve 7%+ dividentë CEF-të na japin.

Kjo prirje është një zhvendosje drejt kthimit të aksioneve, për të cilën ka të ngjarë të dini nga bota e aksioneve. Shlyerjet funksionojnë në mënyrë të ngjashme me CEF-të, por me një goditje shtesë: ato i mbajnë zbritjet e CEF-ve në vlerën neto të aseteve (NAV) që të mos zgjerohen shumë—dhe madje mund të i ngushtë ato zbritje, duke e çuar çmimin e aksionit më të lartë siç bëjnë.

Me fjalë të tjera, duke ndihmuar në mbylljen e zbritjeve të CEF-ve, menaxherët kanë njëfarë kontrolli mbi çmimin e tregut të fondit në një tërheqje, dhe ata mund të plotësoj fiton kur tregu bëhet më i lartë.

Fondet e kapitalit të vlerësuar me blerje të mbajtura nga tonat Insajderi i CEF shërbim do të jenë ndër përfituesit më të mëdhenj të kësaj zbavitjeje të re të kthimit, veçanërisht ato të menaxhuara nga BlackRock, firma më e madhe e investimeve në botë, siç do ta shohim së shpejti.

Shlyerja agresive e BlackRock Lëviz një shenjë pozitive për '23

Ndërsa po shkruaj këtë, BlackRock po udhëheq rrugën në frontin e kthimit, duke blerë mbi 100 milionë dollarë aksione në 15 CEF-të e saj në tremujorin e fundit të 2022.

Kur një kompani me madhësinë dhe ekspertizën e BlackRock bën një lëvizje si kjo, ia vlen të merret parasysh, sepse ka vetëm një arsye pse ata do ta bëjnë atë (dy, në fakt):

1. Ata shohin vlerë të anashkaluar në fondet që po blejnë përsëri.
2. Ata shohin përmbys në tregun CEF në tërësi.

Tashmë, ne mund të shohim efektin e këtyre lëvizjeve: shikoni zbritjen në BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), pagues i një dividenti të madh prej 13.5%, këtë vit.

Ky zbritje në tkurrje tërhoqi vëmendjen e investitorëve, duke i shtyrë ata të blejnë dhe të sjellin një fitim të shpejtë prej 9% në çmimin e tregut të fondit, që nga ky shkrim.

Si funksionojnë kthimet e CEF

Kur një fond blen aksione nga investitorët, në fakt mund të krijojë vlerë kur ato aksione tregtohen me një zbritje.

Për ta shpjeguar këtë, le të përdorim një shembull të shpejtë. Imagjinoni një CEF që ka aksione me vlerë 100 dollarë në total dhe secila aksion tregtohet me një dollar secila dhe me një zbritje 10% ndaj NAV. Menaxhmenti e kupton këtë dhe blen aksione, duke i mbajtur ato derisa fondi të kthehet në një prim - le të themi një prim prej 10% për shembullin tonë.

Fitimet e mundshme mund të jenë vërtet të rëndësishme.

Vetëm duke blerë aksionet me një zbritje prej 10%, duke mbajtur ato aksione dhe duke pritur që fondi të shkojë në një prim prej 10%, një CEF mund të fitojë fitime të mëdha pa investuar fare në treg.

Sigurisht, kjo ka kuptim vetëm kur zbritjet janë jashtëzakonisht të gjera, siç kanë qenë në vitin e kaluar. Kur fondet tregtohen në vlerë, kthimet kanë pak efekt, dhe kur një CEF tregton me një prim, kthimet në fakt shkatërrojnë vlerën e aksionerëve.

Në rastin e BSTZ, ju mund të shihni pse BlackRock po angazhohet në një blerje: fondi filloi vitin 2022 në normë dhe e mbylli vitin me një zbritje mbi 20%.

Blerjet në rritje në të gjithë hapësirën CEF

Blerjet e CEF po rriten gjithashtu në madhësi dhe frekuencë. BlackRock, për shembull, ka autorizuar blerje deri në 5% të aksioneve të papaguara në shumë prej CEF-ve të saj, dhe menaxherët nga firmat e tjera më kanë thënë se blerjet agresive po krijohen në të gjithë botën CEF.

Nëse jeni investuar tashmë në CEF, jeni gati të përfitoni nga ky trend në vitin 2023. Nëse jo, keni ende kohë për të hyrë. Në rastin e BSTZ, edhe nëse i rishit ato aksione të riblera në vlerën nominale të një viti nga tani (një vlerësim i arsyeshëm, duke qenë se këtu filloi fondi në vitin 2022), do të barazohej me një fitim prej 20% në çmimin e tregut. Dhe investitorët që blejnë fondin tani do të shihnin të njëjtin fitim, për të shkuar së bashku me pagesat e tyre prej 13.5%.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde okazion me dividentë të qëndrueshëm 10.2%."

Shpalosja: asnjë