Ky fond i padashur po shpërndan dividentë (Ne mund të blejmë për çmimet e vitit 2020)

Ekziston një grup paguesish dividentësh atje, bizneset e të cilëve po ecin më mirë sesa përpara rrëmujës COVID, por stoqet e tyre janë akoma qesharake e lirë sot.

Më e mira nga të gjitha, ne kërkuesit e kundërta të të ardhurave mund t'i marrim këto aksione me një zbritje edhe më të madhe se sa njerëzit e zakonshëm - ndërkohë që mbledhim një divident të shëndetshëm prej 6.6%.

Mashtrimi? Blini ato përmes një fondi i mbyllur (CEF) si ai që do të diskutojmë më poshtë.

Por le të mos ecim përpara. Investimet që do të blejmë përmes këtij CEF janë trustet e investimeve në pasuri të paluajtshme (REIT), të cilat zotërojnë dhe japin me qira lloje të ndryshme pronash, nga qendrat tregtare deri te magazinat dhe kullat e celularëve.

E bukura e REIT-ve nga këndvështrimi i dividentit është se ato janë në thelb entitete "të përçuara", që mbledhin qiratë (të cilat po rriten me shpejtësi këto ditë) nga qiramarrësit e tyre dhe ia dorëzojnë neve si dividentë. Në fakt, REIT-të kanë një nxitje të fuqishme për ta bërë këtë: ata nuk paguajnë taksë korporative përderisa ata na japin 90% të fitimeve të tyre si dividentë.

Hidhini një sy këtyre të dhënave nga NARAR
EIT, Shoqata Kombëtare e Trustit të Investimeve të Pasurive të Paluajtshme. Është një provë mjaft bindëse që REIT-et janë përsëri në një xhirim - diçka që më pëlqen ta quaj "bum i heshtur i pasurive të paluajtshme".

Pothuajse të gjitha llojet e REIT-ve po raportojnë fonde më të larta nga operacionet (FFO, metrika kryesore e fluksit të parave të REIT) sesa ishin para pandemisë:

Nëse jeni ndjekës i REIT-ve (dhe si investitor dividenti, po vë bast që jeni), ju e dini që ata morën një goditje veçanërisht të rëndë gjatë pandemisë, veçanërisht REIT-et e zyrës, pasi u duk se kalimi në punën nga shtëpia do t'i bënte të vjetruara modelet e tyre të biznesit.

Veç se gjërat nuk dolën kështu, siç mund ta shohim nga grafiku i mësipërm. Por tregu po e anashkalon këtë. Këtu vjen mundësia jonë e blerjes.

Jo, falë tregut të mbartur të vitit 2022, shumë nga fitimet nga rimëkëmbja e REIT të 2020/'21 janë fshirë dhe sektori është rritur me 4% në bazë të kthimit total nga kulmi i tregut në shkurt 2020, vetëm para fillimit të bllokimeve.

Meqenëse të ardhurat nga qiratë që marrin REIT janë rritur ndjeshëm dhe çmimi i REIT-ve aktuale është i sheshtë, çmimi që ne po paguajmë për të ardhurat nga qiraja REIT është tani në një nivel të ulët. Kjo përkundër faktit se shkaqet e rënies aktuale të tregut (Rezerva Federale, inflacioni) nuk janë aq të këqija për REIT. Njerëzit ende kanë nevojë për pasuri të paluajtshme, pavarësisht se ku janë normat e interesit, dhe inflacioni po bën që qiratë të rriten, duke përfituar edhe më tej REIT.

Një lojë solide CEF për një "Zbritje të dyfishtë", 6.6% të ardhura, nga REIT

Si investitorë CEF, ne mund të marrim REIT-et më të mira edhe më lirë se çmimi i tregut kur blejmë përmes një fondi Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Vini re fjalën "cilësi" në emër - dhe kjo nuk është marketing. Portofoli i RQI fokusohet në mënyrë specifike në REIT që kanë parë rritje të fluksit të parave të lira, si p.sh. Kulla Amerikane (AMT), Prologis
PLD
(PLD) Magazinimi Publik
PSA
(PSA).

Këto janë të gjitha kompanitë që kanë dhënë kthime totale të forta për vite me rradhë, dhe në të gjitha kushtet e tregut. Hidhini një sy performancës së pesë zotërimeve të saj më të mira në pesë vitet e fundit.

Rritja e të ardhurave dhe fitimeve, për investitorët RQI

Ky portofol i kompanive të pasurive të paluajtshme që nxisin paratë e gatshme është arsyeja pse RQI ka arritur një kthim mesatar vjetor prej 11.4% gjatë dekadës së fundit, më shumë se dyfishi i asaj të tregut më të gjerë të REIT.

A tregtohet ky fond me performancë të mirë, me cilësi të lartë dhe me të ardhura të larta me çmimin që meriton? Vështirë. Falë frikës së tregut, është zhytur në një zbritje prej 3.3%, duke na dhënë disa kursime "bonus" të këndshëm mbi ofertat që marrim në tregun tashmë të lirë të REIT.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde të volitshme me dividentë të sigurt 8.4%."

Shpalosja: asnjë