Nëse po kurseni për pension, një portofol i gjerë i indeksit të tregut është zakonisht një opsion i mirë. Investimi në një fond të datës së synuar ose fond të indeksit S&P 500, për shembull, janë mënyra me kosto të ulët për të fituar ekspozim të gjerë në treg. Megjithatë, hulumtimi i publikuar rishtazi tregon se mund të ketë një mënyrë shumë më fitimprurëse për të trajtuar vezën tuaj të folesë.
Një këshilltar financiar mund të ndihmojë në gjetjen e përzierjes së duhur të investimeve për portofolin tuaj të pensionit. Gjeni një këshilltar fiduciar sot.
Një analizë nga Këshilltarët e Fondeve Dimensionale sugjeron se kursimtarët e pensionit mund të bëjnë më mirë sesa të ndjekin këshillat standarde për të përdorur fondet e indeksit, për shembull, për të marrë një portofol të balancuar. Portofolet e ndërtuara me fokus në madhësinë, vlerën dhe primet e rentabilitetit mund të gjenerojnë më shumë aktive dhe jetëgjatësi më të mirë se portofolet e tregut, sipas hulumtimit të DFA. Në fakt, një studiues i DFA llogariti se një portofol që thekson këto prime do të linte një investitor hipotetik me të paktën 20% më shumë para deri në moshën 65 vjeç, edhe nëse kthimet e tregut ishin më të vogla se mesatarja historike.
“Këto rezultate janë inkurajuese. Një portofol që përfshin ekspozim premium të kontrolluar dhe të moderuar mund të vendosë një ekuilibër midis kthimeve më të larta të pritshme se tregu dhe kostos së paqëndrueshmërisë pak më të lartë dhe gabimit të moderuar të gjurmimit," shkroi Mathieu Pellerin i DFA në punimin e tij "Si të synojmë madhësinë, vlerën dhe përfitimin". Primet mund të përmirësojnë rezultatet e daljes në pension.”
"Si rezultat, synimi i këtyre shtytësve afatgjatë të kthimit të aksioneve ka të ngjarë të rrisë asetet në fillim të daljes në pension."
Cilat janë primet e madhësisë, vlerës dhe përfitimit?
Si pjesë e hulumtimit të saj, DFA krahasoi performancën e simuluar të një portofoli të gjerë të indeksit të tregut – të përfaqësuar nga indeksi i Qendrës për Kërkime në Çmimet e Sigurisë (CRSP) 1-10 – me atë të Indeksit Dimensional të Tregut të Rregulluar të SHBA-së 1.
Indeksi DFA përfshin 14% më pak aksione se indeksi CRSP dhe i jep një theks më të madh madhësisë, vlerës dhe primeve të përfitimit. Ja se si firma e përcakton secilën:
Madhësia premium: Tendenca e aksioneve me kapital të vogël për të tejkaluar stoqet me kapital të madh
Premium i vlerës: Tendenca e aksioneve të nënvlerësuara – ato me raport të ulët çmimi ndaj vlerës së librit – për të performuar më mirë
Premia e përfitimit: Tendenca e kompanive me fitime operative relativisht të larta për të tejkaluar ato me rentabilitet më të ulët
Si rezultat, indeksi DFA është më i peshuar në aksionet me kapital të vogël dhe me vlerë, si dhe në kompanitë me fitime më të larta.
Primet prodhojnë rezultate më të mira të daljes në pension
Për të testuar qëndrueshmërinë afatgjatë të portofolit të saj të bazuar në premium, DFA kreu një grup të gjerë simulimesh dhe krahasoi rezultatet me indeksin e tregut CRSP.
Së pari, Pellerin llogariti 40 vjet të kthimeve hipotetike për çdo portofol, duke supozuar se një investitor fillon të kursejë në moshën 25 vjeç dhe del në pension në moshën 65 vjeç. Të dy portofolet janë pjesë e një shtegu rrëshqitës që fillon me një shpërndarje 100% të kapitalit dhe qeniet për të kaluar drejt obligacionet në moshën 45. Në moshën 65 vjeç, shpërndarja e aseteve të investitorit përfundimisht arrin një ndarje 50/50 midis aksioneve dhe obligacioneve.
Më pas, ai llogariti se si do të shkonin të dy portofolet gjatë fazës së dekumulimit të investitorit. Për ta bërë këtë, DFA zbatoi rregullin 4%. Ky rregull i përgjithshëm përcakton që një pensionist me një portofol të balancuar mund të tërheqë 4% të aktiveve të tij në vitin e parë të daljes në pension dhe të rregullojë tërheqjet në vitet e mëvonshme për inflacionin dhe të ketë para të mjaftueshme për 30 vjet.
DFA testoi portofolet duke përdorur kthime historike (8.1% në vit) dhe kthime më konservatore (5% në vit).
Kur zbatohet norma historike e kthimit, portofoli që synon primet do të kishte vlerë 22% më shumë se portofoli i gjerë i tregut deri në kohën kur investitori hipotetik të arrijë moshën 65 vjeç. Në mjedisin e rritjes më të ulët, portofolet DFA do të jepnin ende 20% më shumë mesatare asetet se sa homologu i saj, sipas hulumtimit.
Investitori hipotetik do të kishte gjithashtu një shans më të vogël për të mbetur pa para me portofolin e DFA. Duke përdorur kthimet historike, portofoli i përqendruar në premium dështoi vetëm 2.5% të kohës gjatë një pensioni 30-vjeçar. Kjo është gati sa gjysma e portofolit të tregut, i cili postoi një normë dështimi prej 4.7%.
Kjo përhapje u rrit edhe më shumë kur Pellerin drejtoi simulimet me pritshmëri më konservatore të kthimit. Gjatë një pensioni 30-vjeçar, portofoli i DFA-së mbeti pa para në vetëm 12.9% të simulimeve kur kthimet vjetore ishin mesatarisht vetëm 5%, ndërsa portofoli i tregut dështoi 19.9% të rasteve.
Bottom Line
Investimi në fondet e indeksit ose fondet e datës së synuar që ndjekin tregun e gjerë mund të jetë një mënyrë efektive për të kursyer për daljen në pension, por Këshilltarët e Fondit Dimensional zbuluan se synimi i aksioneve me madhësi, vlerë dhe prime të përfitimit mund të prodhojë rezultate më të mira të daljes në pension. Kur krahasojmë një indeks të gjerë tregu me atë që fokusohet në këta faktorë, ky i fundit prodhoi të paktën 20% më shumë aktive mesatare dhe kishte norma më të ulëta dështimi.
Këshilla për Planifikimin e Pensionit
Sa do të keni kursime deri në kohën që të dilni në pension? Llogaritësi i pensionit i SmartAsset mund t'ju ndihmojë të vlerësoni se sa para mund të prisni të keni nga mosha e daljes në pension dhe sa do t'ju nevojiten potencialisht për të mbështetur stilin tuaj të jetesës.
Planifikimi i daljes në pension mund të jetë i ndërlikuar, por një këshilltar financiar mund t'ju ndihmojë gjatë procesit. Gjetja e një këshilltari financiar nuk duhet të jetë e vështirë. Mjeti falas i SmartAsset ju përputhet me deri në tre këshilltarë financiarë të verifikuar që i shërbejnë zonës suaj dhe ju mund të keni një telefonatë prezantuese falas me ndeshjet e këshilltarëve tuaj për të vendosur se cili mendoni se është i duhuri për ju. Nëse jeni gati të gjeni një këshilltar që mund t'ju ndihmojë të arrini qëllimet tuaja financiare, filloni tani.
Foto krediti: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Postimi Ky lloj portofoli mund t'ju ndihmojë të dilni në pension me 20% më shumë para se fondet e indeksit u shfaq së pari në blogun SmartAsset.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html