Kjo Bioteknologji që lufton infeksionin po rikuperohet mirë

Stoku dhe pasuria e zhvilluesit të antibiotikëve Spero Therapeutics (SPRO) dukej sikur do të dilnin në tualet … deri javën e kaluar.

Aseti kryesor dhe i vetëm i rëndësishëm i kompanisë në zhvillim është tebipenem pivoxil hydrobromide (tebipenem HBr). Ky kandidat po zhvillohet si antibiotiku i parë oral i karbapenemit për të trajtuar potencialisht infeksione të komplikuara të traktit urinar, duke përfshirë pielonefritin, të shkaktuar nga baktere të caktuara.

Kompania dukej se kishte pësuar një goditje vdekjeprurëse këtë qershor kur Administrata e Ushqimit dhe Barnave nuk pranoi të miratonte ilaçin. Agjencia federale citoi se një studim në fazën e fundit të kryer nga Spero ishte i pamjaftueshëm për të mbështetur miratimin. Më pas, kompania mori një pushim në fillim të këtij muaji, kur FDA ra dakord të rishikonte rezultatet nga një provë e vetme shtesë e fazës 3 për të mbështetur miratimin.

Pastaj të enjten, një kalorës i bardhë u shfaq në formën e GlaxoSmithKline (GSK), i cili njoftoi një marrëveshje licencimi rreth tebipenem HBr. Marrëveshja do t'i japë gjigantit të drogës të drejtat globale për të zhvilluar dhe komercializuar tebipenem pivoxil HBr në të gjitha vendet, përveç Japonisë dhe disa vendeve të tjera aziatike, të cilat partneri i Spero, Meiji Seika do t'i mbajë. Për më tepër, Spero do të jetë përgjegjës për ekzekutimin dhe kostot e provës së mbetur dhe thelbësore të fazës 3 të tebipenem HBr, ndërsa Glaxo do të trajtojë dhe financojë të gjitha aktivitetet e tjera rreth tebipenem HBr.

Aksioni u rrit gati 170% në tregtimin e të enjtes, i shkaktuar nga ky lajm i papritur. Aksioni u kthye me 10% gjatë tregut të shëmtuar të premten. Zakonisht nuk i ndjek ata që të heqin fytyrën nga tubimet. Megjithatë, pas analizimit të detajeve financiare të marrëveshjes së licencimit, Spero duket ende dukshëm i nënvlerësuar dhe i vendosur mirë si një kandidat për thirrje të mbuluar. Edhe pas rritjes së së enjtes, aksioni ka më pak se një kapak tregu prej 50 milionë dollarësh. Jo shumë më tepër se pak më pak se 40 milionë dollarë në para neto që kompania kishte në bilancin e saj përpara këtij njoftimi.

Marrëveshja e licencimit i siguron Spero një pagesë paraprake prej 66 milionë dollarësh. Glaxo do të bëjë gjithashtu një investim 9 milionë dollarësh në kapitalin e vet në këtë bioteknologji me kapital të vogël. Përveç kësaj, Spero do të grumbullojë deri në 150 milionë dollarë të tjera në pagesa historike për dorëzimin me sukses të studimit të Fazës 3 që po vazhdon dhe deri në 150 milionë dollarë të tjerë në shitjet e para të komercializuara në Shtetet e Bashkuara dhe në Evropë. Shtoni etapat e shitjeve që fillojnë me një pagesë prej 25 milionë dollarësh në shitjet e para prej 200 milionë dollarësh. Tani nuk isha master në matematikë në kolegj, por Spero duket një histori shumë bindëse e 'shumës së pjesëve' në nivelet aktuale të tregtimit. Ja se si kam vepruar me rastin e premtes në mëngjes dhe përsëri pasdite.

Strategjia e opsionit:

Ja se si mund të inicohet një pozicion në SPRO nëpërmjet një strategjie thirrjeje të mbuluar. Duke përdorur goditjet e telefonatave të janarit prej 2.50 dollarësh, krijoni një porosi thirrjeje të mbuluar me një debit neto në intervalin prej 1.35 dollarë deri në 1.45 dollarë për aksion (çmimi neto i aksioneve – premium opsioni). Likuiditeti ndryshon, por porositë e mia për thirrjet e mbuluara plotësoheshin brenda dhjetë minutave të premten në mëngjes dhe përsëri pasdite gjatë raundit të dytë të porosive. Kjo strategji siguron rreth 30% të mbrojtjes nga ana negative. Ai gjithashtu ofron afërsisht 80% të potencialit të rritjes nëse aksionet lëvizin në nivelin 2.50 $ ose gati 45% fitime nëse aksionet tregtohen anash.

(Ju lutemi vini re se për shkak të faktorëve që përfshijnë kapitalizimin e ulët të tregut dhe/ose qarkullimin e pamjaftueshëm publik, ne e konsiderojmë Spero si një aksion me kapital të vogël. Duhet të keni parasysh se aksione të tilla janë subjekt i rrezikut më të madh se aksionet e kompanive më të mëdha, duke përfshirë paqëndrueshmëri më të madhe , likuiditet më të ulët dhe informacion më pak të disponueshëm publikisht, dhe se postimet si ky mund të kenë një efekt në çmimet e aksioneve të tyre.)