Deri më tani, edhe entuziastët më të zjarrtë të teknologjisë dhe aksioneve të rritjes e kuptojnë se tregu i demit ka mbaruar. Qasja e John Kornitzer për zgjedhjen e stoqeve me cilësi të lartë për fondin e të ardhurave fleksibël të Buffalo është ajo që ka funksionuar mirë gjatë tregut të bear.
Inflacioni i lartë, pasiguria në kaq shumë industri mes çështjeve të zinxhirit të furnizimit dhe mungesës së fuqisë punëtore, politikës më të shtrënguar monetare të Rezervës Federale dhe përfundimit të stimulit federal të periudhës pandemike do të thotë se investitorët duhet të fokusohen më mirë te cilësia dhe siguria.
Aksionet e vlerës janë mbajtur relativisht mirë këtë vit, por shikoni rezultatet e strategjisë së Kornitzer për Fondin Flexible Income Buffalo
BUFBX,
deri më 21 qershor, krahasuar me S&P 500
SPX,
nëngrupet e vlerës dhe rritjes së indeksit bazë dhe mesatarja industriale e Dow Jones
DJIA,
(Të gjithë numrat e performancës në këtë artikull përfshijnë dividentët e riinvestuar):
Fakte
Fondi ka rënë vetëm 3% - një performancë e habitshme pasi S&P 500 ka rënë me 20% dhe nëngrupi i vlerës së indeksit standard ka rënë 12%.
Kornitzer Capital Management u themelua në vitin 1989, është i bazuar në Mission, Kansas dhe ka midis 7 miliardë dhe 8 miliardë dollarë asete nën menaxhim, duke përfshirë 10 fondet Buffalo dhe klientët privatë dhe institucionalë.
Fondi Buffalo Flexible Income u krijua në 1994 dhe ka 455 milionë dollarë në asete. Objektivat e saj janë të sigurojë të ardhura nga investimet dhe rritjen e kapitalit. Ajo mund të investojë në obligacione, por tani është investuar pothuajse tërësisht në aksione me kapital të madh. Të ardhurat e fondit nga dividentët rriten duke shkruar thirrje të mbuluara, një strategji e diskutuar në detaje këtu.
Një opsion blerjeje është një kontratë që lejon një investitor të blejë një aksion me një çmim të caktuar derisa opsioni të skadojë. Një opsion i mbuluar thirrjesh është ai që shkruani kur tashmë zotëroni aksionet. Kornitzer tha se ai shet thirrje të mbuluara thellësisht "pa para", kështu që ai do të detyrohej të shesë një aksion vetëm nëse do të rritej të paktën 20%, kur ai do të kishte gjasa të shkurtonte ose shiste një pozicion gjithsesi.
Dividentë dhe rritje me një çmim të arsyeshëm
“Më pëlqejnë kompanitë që paguajnë dividentë,” tha Kornitzer. "Nëse mbaj një aksion që paguan 3% për 10 vjet dhe stoku mbetet i pandryshuar, unë kam marrë 45% të parave të mia."
Ai përmendi gjithashtu dy paguesit jo-dividendë si shembuj se sa keq mund të bëhen gjërat për investitorët afatgjatë:
- Aksionet e Meta Platforms Inc.
META,
-0.76% ,
(ish Facebook) kanë rënë me 53% këtë vit. Aksioni është ulur 23.5% nga fundi i 2019, edhe pse fitoi 33% në 2020 dhe 23% të tjera në 2021. “Ju e hipët, e zbritët dhe nuk u paguat asgjë”, tha Kornitzer. - Carvana Co
CVNA,
+% 0.92
Aksionet kanë rënë me 89% këtë vit. Kompania u themelua në vitin 2012, doli publike në 2017 dhe që atëherë ka raportuar një fitim tremujor (tremujori i dytë i 2021) dhe asnjë fitim vjetor. "Nëse shitjet tuaja rriten me qindra miliona në vit dhe nuk po bëni asnjë monedhë, ka diçka që nuk shkon," tha ai.
Kur u pyet nëse flukset monetare të kompanive ishin veçanërisht të rëndësishme, Kornitzer theksoi "fluksin e parave për aksionerin". Ai preferon kompanitë me borxh relativisht të ulët, fitim në rritje "dhe gjithçka që shkon me të".
"Ju dëshironi një kompani solide që do të mbijetojë," tha ai.
Rendimenti i dividentit për portofolin e Buffalo Flexible Income Fund është rreth 3%, tha Kornitzer. Ai ra dakord që një objektiv i arsyeshëm për rritjen e të ardhurave të saj nëpërmjet shkrimit të thirrjeve të mbuluara do të ishte edhe 1%.
Kur shtoi aksione në portofol, Kornitzer tha se ai zakonisht kërkon një rendiment minimal të dividentit prej 2% deri në 3%. Por një aksion në fondin e të ardhurave fleksibël të Buffalo mund të ketë një rendiment të ulët aktual të dividentit. Microsoft Corp.
MSFT,
është një shembull, me një yield prej vetëm 0.98%. Megjithatë, Kornitzer tha se bazuar në koston e tij origjinale, yield-i i aksioneve të Microsoft-it të fondit tani është mbi 10%. (Klikoni këtu për më shumë rreth përbërjes së dividentit për periudha të gjata.)
Ai tha se i shkurtoi zotërimet e tij të Microsoft "nga 340 deri në 350 dollarë", duke shtuar se Microsoft ishte përsëri tërheqës kur kishte rënë nën 250 dollarë kohët e fundit.
Suksesi i këtij viti
Kornitzer përmendi përqendrimin prej 20% të fondit në stoqet e energjisë si një arsye për performancën më të mirë, megjithëse ai tha se kishte "shitur një bandë këtë vit tashmë". Një shembull ishte Hess Corp.
HES,
të cilën ai e shiti rreth 130 dollarë për aksion. Hess u mbyll me 107.74 dollarë më 21 qershor.
Kornitzer theksoi një stil menaxhimi aktiv, i cili përfshin uljen e pozicioneve nëse ato bëhen shumë të mëdha ose shiten plotësisht kur çmimet e aksioneve arrijnë objektivat e tij.
Mbajtja më e madhe e energjisë e fondit më 31 mars ishte Chevron Corp.
CVX,
Stoku është rritur me 34% këtë vit dhe yield-i i dividentit është 3.67%.
Kornitzer beson se sektori i energjisë mund të performojë mirë nga këtu, edhe pse çmimet e naftës janë tërhequr pak nga majat e tyre. Naftë e papërpunuar West Texas Intermediate (WTI) për dorëzim në korrik
CL.1,
u tregtua për 104.48 dollarë për fuçi në fillim të 22 qershorit, në rënie nga një çmim maksimal brenda ditës prej 130.50 dollarësh në muajin e parë më 7 mars, sipas kontratës së vazhdueshme të muajit të parë
CL00,
kuotat.
“Prisni derisa njerëzit të shohin fitimet e tremujorit të dytë për këto kompani – do të jetë e pabesueshme,” tha ai.
Fondi raporton zotërimet e tij çdo tremujor. Që nga 31 marsi, emra të tjerë të energjisë midis zotërimeve të saj kryesore ishin ConocoPhillips
COP,
APA Corp
APA,
dhe Exxon Mobil Corp.
Xom,
Më shumë të preferuara
Kornitzer tha se mbajtja e "stoqeve të duhura të barnave" ka ushqyer gjithashtu suksesin e Buffalo Flexible Income Fund këtë vit. Ai e quajti Eli Lilly & Co.
LLY,
si nje shembull. Stoku është rritur me 8.5% këtë vit dhe yield-i i dividentit, bazuar në koston e fondit, është rreth 11%, tha Kornitzer. Ai ka shkurtuar pozicionin për ta bërë atë rreth 3% të portofolit të fondit.
Eli Lilly së fundmi rriti dividentin e saj me 15% në dhjetor.
Atij i pëlqen të mbajë kompani sigurimesh për një afat të gjatë, për rritje të vazhdueshme të dividentit. Një shembull është Arthur J. Gallagher & Co.
AJG,
e cila e rriti dividentin me 6% në janar. Një tjetër është Allstate Corp.
GJITHA,
e cila rriti pagesën e saj me 5% në shkurt.
“Deri më tani këtë vit, 70% e kompanive tona kanë mbledhur dividentë,” tha Kornitzer.
Duke parë përpara
Kur u pyet për mundësitë për të blerë aksione pas rënies së konsiderueshme të çmimeve, Kornitzer sugjeroi një mendim afatgjatë: "Çdo kompani që mbështet robotikën do të ketë një të ardhme të ndritur," tha ai. “Vizitoni çdo fabrikë të madhe industriale sot dhe ata po zbatojnë robotë nëse nuk mund të punësojnë askënd. Ata nuk pushojnë askënd.”
Një shembull në këtë fushë, ku ai "po fillon të ndërtojë pozicione" është ABB Ltd.
ABB,
e cila ka një rendiment dividenti prej 2.61% dhe ka rënë me 28% këtë vit, brenda "gamës" së Kornitzer.
Tani lexoni: Katër zgjedhje të aksioneve me vlerë nga një menaxher fondi që i shmanget sektorit të energjisë
Dhe: Ja një strategji investimi fituese për një periudhë të gjatë mungesash mallrash
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/this-dividend-fund-is-down-only-3-this-year-vs-the-s-ps-20-decline-here-are-the- managers-top-stock-picks-11655908863?siteid=yhoof2&yptr=yahoo