Duke djegur njëqind dollarë
Geti
Imagjinoni se çfarë mund të bëni me një divident prej 19%.
Për të qenë të qartë, çdo divident kaq i lartë thjesht nuk është i qëndrueshëm. Pra, nëse shihni një, unë mos rekomandoj blerjen.
Megjithatë, mendimi është i këndshëm. Me një rendiment prej 19%, pavarësia financiare bëhet e lehtë. Dëshironi të jetoni me 60,000 dollarë në vit? Epo, mençuria konvencionale thotë se do t'ju duhen të paktën 1.5 milion dollarë për të gjeneruar atë lloj të ardhurash dhe disa këshilltarë do t'ju thonë të kurseni 2 milion dollarë, vetëm për të qenë të sigurt.
Por një divident prej 19%? Papritmas duhen vetëm 316,000 dollarë kursime për të siguruar 60,000 dollarë të ardhura vjetore. Kjo zvogëlon sa kohë duhet të punojë dhe kursejë me dekada. Kush nuk do ta dëshironte një gjë të tillë?
Dhe ndërsa një rendiment prej 19% mund të jetë jashtë tavolinës (për arsye që do të hyj brenda një momenti), gjithçka nuk humbet këtu: falë tërheqjes së 2022, ka shumë dividentë të sigurtë në fondet e mbyllura (CEF) në intervalin 10% deri në 12%, që është ende mjaft e lartë për të ndërtuar një rrjedhë të ardhurash të jetueshme në një vezë foleje të arsyeshme. Unë kam shumë blerje në atë lagje që personalisht i kam kontrolluar sigurinë në portofolin tim Insajderi i CEF shërbimit.
Por vetëm për hir të interesit, le të shohim një divident prej 19% (18.6%, për të qenë të saktë) atje - pagesa në një CEF të quajtur Fondi i Kthimit Total i Gurit themeli (CRF)— për të ilustruar pse një pagesë kaq e lartë duhet shmangur.
Së pari, është e lehtë të kuptosh pse mund të joshesh nga yield-i 18.6% i CRF, duke pasur parasysh historinë e tij të gjatë: fondi ka ekzistuar që nga viti 1986.
Për më tepër, CRF me të vërtetë u ka sjellë investitorëve një fitim në terma afatgjatë dhe është e vështirë t'u thuash njerëzve se kanë bërë një investim të keq kur kanë bërë para në të!
Por ne akoma nuk duhet të kafshojë CRF-në, pavarësisht historisë së saj dhe faktit që ajo ka një portofol të përbërë nga kompani të njohura amerikane: mollë
Arsyeja # 1: CRF është e mbiçmuar
Arsyeja më e dukshme për të mos blerë CRF tani është se ajo tregton për më shumë se sa vlen.
CRF tregtohej me një çmim tregu mbi vlerën e tij neto të aktiveve (NAV, ose vlerën e aktiveve që zotëron) gjatë gjithë vitit 2022, pavarësisht shitjeve në treg, portofolit të fondit dhe çmimit të tregut të fondit. Në fakt, humbjet e CRF ishin gati dyfishi i atyre të tregut më të gjerë të aksioneve në 2022.
Pse do të paguani një prim për një fond që nuk funksionon? Arsyeja e vetme pse shumica e njerëzve e bëjnë këtë është se ata janë të joshur nga ajo rendiment i lartë. Por humbja e fondit vitin e kaluar përfshirë dividenti i tij, kështu që nuk kishte siguri në atë pagesë. Fakti që CRF vazhdon të tregtojë me një prim vetëm e rrit rrezikun e tij.
Arsyeja # 2: CRF performon dobët
Siç e aludova më lart, CRF tenton të bëjë më keq se tregu i aksioneve.
CRF përpiqet të gjurmojë performancën e S&P 500 dhe t'i përkthejë kthimet e tij në dividentë të mëdhenj. Por meqenëse rendimenti i tij është më shumë se dyfishi i performancës së përgjithshme historike vjetore të S&P 500, CRF nuk mund të vazhdojë dhe vlera e portofolit të saj gërryhet me kalimin e kohës. Kur investitorët e shohin këtë duke ndodhur, ata shesin, gjë që e përkeqëson problemin.
Kështu, kthimet afatgjata të CRF janë një pjesë e S&P 500, dhe sa më shumë të shkoni prapa, aq më keq bëhet.
Arsyeja #3: "Rendimenti i madh" i tij nuk zgjat
Së fundi, le të trajtojmë atë dividend. Meqenëse rendimenti i madh i CRF-së është tërheqja kryesore e tij, ne duam që fondi të ruajë pagesën e tij në mënyrë që ne të mos bëjmë ulje page. Në realitet, gjërat nuk kanë shkuar kështu.
CRF ka ulur pagesat me mbi 95% që nga fillimi, me shkurtimet vjetore të dividentëve që janë procedura standarde operative në fond. Dhe gjërat po përkeqësohen.
Gjatë pandemisë, CRF uli dividentin e saj kryesisht në përputhje me trendin e vendosur gjatë dekadës së fundit. Por befas në fund të vitit 2022, CRF bëri një nga shkurtimet më drastike në historinë e saj.
Nëse keni blerë CRF tre vjet më parë, me siguri jeni ndjerë mirë për rendimentin tuaj të dividentit prej 19.7%. Por këto shkurtime të pagesave nënkuptojnë se tani po jepni vetëm 15.8% në blerjen tuaj origjinale. Ky është ende një numër i lartë, por gjithashtu paraqet një ulje të madhe. Një milion dollarë në CRF sapo u kthyen nga 197,000 dollarë në vit në 158,000 dollarë. Kjo është plot 3,250 dollarë në muaj më pak - në vetëm tre vjet!
Plus, investimi juaj milion dollarësh në CRF tani do të vlente vetëm 851,000 dollarë.
Gjëja kryesore: nëse rendimenti i lartë i një CEF tingëllon shumë i mirë për të qenë i vërtetë, ia vlen të bëni më shumë gërmime. Dhe CRF, përtej rendimentit të tij të lartë, na jep një listë të mirë të metave për të kërkuar, duke përfshirë performancën e dobët historike, një prim të pambështetur dhe një histori të shkurtimeve të dividentëve. Nëse shihni ndonjë ose të gjitha këto shenja paralajmëruese, është më mirë të vazhdoni përpara.
Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde okazion me dividentë të qëndrueshëm 10.2%."
Shpalosja: asnjë
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/31/this-19-dividend-will-almost-certainly-get-cut-in-2023/