Ky divident prej 12.7% rritet kur Fed rrit normat

Zakonisht në një treg bear si ky, diçka po punon diku. Por unë mendoj se do të pajtoheni që që nga fillimi i vitit 2022, kjo "diçka" ka qenë e vështirë për t'u gjetur.

Thesaret janë ulur rreth 23% në vit. Dhe ne e dimë se ku ka qenë tregu i aksioneve.

Paraja, sigurisht, gjithmonë do t'ju çlirojë nga paqëndrueshmëria e tregut të aksioneve ose obligacioneve. Por qëndrimi shumë i gjatë në para ju lë të ekspozuar ndaj inflacionit të lartë të sotëm. Dhe sigurisht, paratë e gatshme paguajnë zero dividentë - dhe kjo nuk është thjesht një opsion për ata prej nesh që kërkojnë të financojnë pensionet tona vetëm me dividentë. Kjo strategji ju lejon të rregulloni paqëndrueshmërinë e tregut, kjo është arsyeja pse është një qëllim që ne synojmë për mua Insajderi i CEF këshilluese.

Tani për tani, për shembull, ne po ju rekomandojmë që të vazhdoni të mbani prodhime të cilësisë së lartë, si p.sh. fondet e mbyllura (CEF) në portofolin e CEF Insajder, të cilat japin në veri prej 8%, mesatarisht, me shumicën dërrmuese të zgjedhjeve tona që paguajnë dividentë çdo muaj.

Dhe përkundër gjithë pasigurisë, ka edhe disa ide të reja interesante për dividentë atje, duke përfshirë një fond që jep një 12.7% të pasur tani—dhe vlera e tij rritet me normat. Dhe mos bëni gabim, normat janë ka të ngjarë të vazhdojë të rritet.

Ne do të gërmojmë më thellë në këtë klasë të aseteve dhe treguesin tonë specifik me rendiment 12.7% më poshtë. Së pari, le të zhytemi në situatën e normës së sotme, e cila është kritike për të kuptuar pse ky fond mund të jetë një shtesë e mirë për portofolin tuaj tani.

Kreditë me norma luhatëse duan një Fed agresiv

Ndërsa ne e dimë se Rezerva Federale do të rrisë më tej normat, ndërsa po shkruaj këtë, tregtarët në tregun e të ardhmes së Fed tani parashikojnë se normat do të rriten më shpejt sesa pritej më parë, me pritshmëri më të larta për një rritje prej 75 pikësh bazë në shtatorin e Fed. takim.

Kjo na sjell në një klasë aktivesh vërtet të nënvlerësuar: kreditë me normë të ndryshueshme, të cilat rriten në vlerë kur normat rriten.

Arsyeja pse është e thjeshtë; këto kredi kanë norma interesi të ndryshueshme, kështu që kur normat rriten, rriten edhe të ardhurat e tyre dhe kështu vlera e tyre në tregun sekondar (po, kreditë me normë të ndryshueshme blihen dhe shiten në tregun e hapur, si aksionet, por është një treg shumë më i vogël , zakonisht plot me banka të mëdha të Wall Street).

Nuk është e lehtë të blesh kredi individuale me normë të ndryshueshme, por ekziston një fond që jo vetëm strehon një paketë prej tyre, duke të siguruar diversifikim dhe një mbrojtje kundër Fed-it, por krenohet me yield-in befasues prej 11.6% që diskutuam në krye.

Është quajtur Fondi Saba Capital Income & Opportunities (BRW), dhe është një CEF që vendos të paktën 80% të kapitalit të saj në kredi me norma të ndryshueshme në çdo kohë. Në një vit të vështirë për të gjitha aktivet, BRW ka sfiduar gravitetin dhe ka nxjerrë një fitim të vogël për vitin 2022, rreth 1% që nga ky shkrim. Por kjo nuk është ajo që është vërtet emocionuese për fondin.

Zakonisht, menjëherë pasi Fed fillon të rrisë normat e interesit, një fond si BRW rritet. Në fakt, ajo bëri pikërisht këtë në vitin 2016. Disa muaj pasi Fed filloi të rrisë normat e interesit në Që cikli i ecjes, ai postoi një kthim prej 15% në vetëm katër muaj të shkurtër.

Duke dëgjuar fort Fed të lë të kuptohet për rritje më agresive të normave, sot duket shumë si mesi i vitit 2016 - një kohë kur mbledhja e BRW rezultoi në fitime të mëdha. Pres që historia të përsëritet (ose të paktën të rimëohet) këtë herë.

Ka një bonus shtesë: zbritja në vlerën neto të aktiveve (NAV, ose vlera e obligacioneve në portofolin e BRW). Kjo është jashtëzakonisht e lirë dhe bën të mundur marrjen e ekspozimit të kredisë me normë të ndryshueshme me çmimet e shitjes. Natyrisht, kur investitorët e tjerë kuptojnë se sa mirë janë të pozicionuara huatë me normë të ndryshueshme, kjo zbritje ka të ngjarë të zvogëlohet në asgjë. Ndërsa presim që kjo të ndodhë, ne mund të mbledhim rendimentin e shëndetshëm të BRW prej 12.7%.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde të volitshme me dividentë të sigurt 8.4%."

Shpalosja: asnjë