Ne po shqetësohemi gjithnjë e më shumë për disa kompani me vlerë të pasur në portofolin tonë, duke përfshirë ato si Nvidia (NVDA) dhe Microsoft (MSFT). Aksionet e shtrenjta mbeten jashtë favorit në Wall Street – ashtu siç kishin qenë për pjesën më të madhe të vitit të kaluar – dhe mund të ketë më shumë hapësirë që ato të bien ndërsa frika e recesionit rritet. Aksionet e tjera në Jim Cramer's Charitable Trust, portofoli që përdorim për Klubin, nuk mbartin të njëjtin nivel të rrezikut të vlerësimit. Ne donim të tërhiqnim vëmendjen për disa nga ato aksione më të ulëta të shumëfishta që ne besojmë se ia vlen të shikohen. Ne jemi duke u fokusuar në raportet e ardhshme të çmimit ndaj fitimit, të llogaritur duke pjesëtuar çmimin e aksionit me fitimet e vlerësuara për aksion gjatë 12 muajve të ardhshëm. Koeficienti është ai që njihet si shumëfishi. Shumëfishi i përgjithshëm i S & P 500 ka rënë gjatë vitit të kaluar, duke shkuar nga rreth 21 herë fitimet e ardhshme në fillim të janarit 2022 në rreth 16.8 herë të enjten. Shumë shkon në atë që investitorët janë të gatshëm të paguajnë për një aksion, duke përfshirë normat më të larta të interesit - të cilat i bëjnë yield-et e obligacioneve më konkurruese me kthimet e aksioneve - dhe normën e rritjes së fitimeve të një kompanie në krahasim me kolegët. Si një investitor që kërkon të blejë një aksion, mund të jetë më e lehtë të ekzekutosh P/E në të kundërt. Në këtë hipotetikë të nivelit të lartë, filloni me shumëfishin që dëshironi të paguani dhe shumëzojeni atë me vlerësimet e fitimeve të ardhshme. Nëse jeni të gatshëm të caktoni një shumëfish 10 për fitimet për aksion prej 5 dollarë, kjo përkthehet në një çmim të aksionit prej 50 dollarë. Por tani rritja është më pak e sigurt dhe normat e interesit po rriten, kështu që ju mendoni se pagimi i fitimeve 10 herë përpara është shumë i rrezikshëm. Në vend të kësaj, ju mendoni se është më e përshtatshme të paguani 8 herë fitime përpara, që do të thotë se jeni gati të paguani vetëm 40 dollarë për aksion. Përfundimisht bëhet e qartë se fitimet po tkurren dhe kompania nuk do të fitojë më 5 dollarë për aksion; vlerësimet tani kërkojnë EPS prej $4. Në këtë skenar, pagimi 8x i fitimeve të ardhshme është shumë i pasur sepse rritja e fitimeve është më pak e fortë. Ju përcaktoni se jeni gati të paguani vetëm 7 herë fitime të ardhshme prej 4 dollarësh për aksion, që përkthehet në një çmim aksionesh prej vetëm 28 dollarësh. Ky është një shpjegim tepër i thjeshtuar, me siguri. Por ofron një vështrim se çfarë ndodh me çmimet e aksioneve kur investitorët, në përgjithësi, janë më pak të gatshëm të paguajnë një premium për një aksion në një mjedis ku rritja e fitimeve të asaj kompanie po ngadalësohet dhe obligacionet po rriten në atraktivitetin. Tani për tani, një problem kyç për tregun është se shumë investitorë besojnë se vlerësimet e fitimeve janë shumë të larta. Nëse Rezerva Federale qëndron e ashpër dhe SHBA ekonomia vazhdon të dobësohet dhe të bjerë në recesion, fitimet e korporatave mund të gërryen më shumë sesa pritej aktualisht. Kjo mund të intensifikojë presionin mbi çmimet e aksioneve. Aksionet më të larta të shumëfishta kanë një diferencë më të vogël gabimi në situata si kjo. Edhe një rishikim i lehtë në rënie i fitimeve mund të çojë në një rënie të konsiderueshme të aksioneve me vlerë të pasur. Me këtë në mendje, këtu janë gjashtë aksione të Klubit që përputhen aktualisht me përkufizimin tonë për çmime të arsyeshme, që do të thotë se ato tregtohen rreth ose nën vlerësimin e përgjithshëm të S & P 500. JNJ mal 2022-01-05 Performanca e aksioneve të Johnson & Johnson gjatë 12 muajve të fundit. Johnson & Johnson (JNJ) aktualisht po tregton rreth 17.4 herë fitime përpara dhe kompania e kujdesit shëndetësor përshtatet me qëndrimin më të orientuar drejt mbrojtjes që ne besojmë se është i përshtatshëm në këtë treg. Ne po afrohemi gjithashtu me ndarjen e J&J në dy kompani të tregtuara publikisht, një vendim që ne besojmë se do të rrisë vlerën e aksionerëve. Të mërkurën, njësia e shëndetit të konsumatorëve të kompanisë, e cila planifikon të quhet Kenvue, u paraqit në SHBA rregullatori i letrave me vlerë që do të listohet në bursën e Nju Jorkut. Divizionet e teknologjisë farmaceutike dhe mjekësore do të ruajnë emrin J&J dhe do të zotërojnë të paktën 80.1% të Kenvue. META mali 2022-01-05 Performanca e aksioneve të Meta Platforms gjatë 12 muajve të fundit. Aksionet e Meta Platforms (META) tregtohen me më pak se 16 herë vlerësimet e fitimeve të ardhshme, pas një viti brutal të vitit 2022 për aksionet dikur të fluturimit të lartë. Mbështetja e Metës në të ardhurat nga reklamat e bën atë më të ekspozuar ndaj kushteve ekonomike sesa, të themi, J&J. Megjithatë, shumëfishi i aksioneve nën treg ofron njëfarë rehatie. Plus, prindi i Instagram dhe Facebook lanë më shumë se 11,000 punonjës në fund të vitit të kaluar, një hap i rëndësishëm për të ulur shpenzimet përballë erërave kryesore. Mali HAL 2022-01-05 Performanca e aksioneve të Halliburton gjatë 12 muajve të fundit. Ofruesi i shërbimeve të fushës së naftës Halliburton (HAL) tregton me afërsisht 13 herë fitime përpara, një vlerësim që ne e shohim shumë të arsyeshëm. Aksioni është nën P/E mesatare pesëvjeçare prej 17.2, për FactSet, dhe biznesi themelor i kompanisë ka ecur mirë. Menaxhmenti ka folur për një cikël shpimi shumëvjeçar, që rrjedh nga vitet e mëparshme të nëninvestimit, i cili duhet të ndihmojë biznesin të qëndrojë elastik. Halliburton është rritur më shumë se 7% që kur kemi shtuar 150 aksione në pozicionin tonë dhjetor. 16. Tre rezervat tona të tjera të energjisë - Pioneer Natural Resources (PXD), Devon Energy (DVN) dhe Coterra Energy (CTRA) - gjithashtu mbajnë P/E shumë më poshtë S & P 500. Ne na pëlqen grupi këtu, i dëshmuar nga blerja e 25 aksioneve PXD të mërkurën. Morgan Stanley MS mal 2022-01-05 Performanca e aksioneve të Morgan Stanley gjatë 12 muajve të fundit. Me pak më pak se 12 herë fitime përpara, Morgan Stanley (MS) është një nga vetëm dy aksionet financiare në portofolin tonë. Ne jemi të kënaqur ta zotërojmë atë në vlerësimet aktuale, pavarësisht nga një recesion i mundshëm në horizont. Ajo mbart një rendiment vjetor të dividentit prej afërsisht 3.6%, i cili shpërblen investitorët për durimin e tyre dhe kompania bleu 2.6 miliardë dollarë aksione në tre muajt e fundit të shtatorit. 30. Morgan Stanley kontrollon të gjitha kutitë tona si një kompani që bën gjëra reale për një fitim, i kthen kapitalin aksionarëve dhe ka çmime të arsyeshme. WFC mali 2022-01-05 Performanca e aksioneve të Wells Fargo gjatë 12 muajve të fundit. Wells Fargo (WFC) - banka tjetër në portofolin tonë - tregton me 8.3 herë fitime të ardhshme dhe pëlqehet shumë nga analistët. Ndërsa frika e recesionit mund të rëndojë mbi aksionet, portofoli i kredisë së Wells Fargo është shumë cilësor. Banka përfiton gjithashtu nga normat më të larta të interesit të Rezervës Federale. Ne gjithashtu e shohim kompaninë si një histori kthese pasi ajo duket të kalojë kufizimet rregullatore. F mal 2022-01-05 Performanca e aksioneve të Ford Motor gjatë 12 muajve të fundit. Ford (F) ka një nga shumëfishat e fitimeve më të ulëta në portofolin tonë, pak më pak se 7 herë. Ne na pëlqen prodhuesi i automjeteve këtu, me Jim duke thënë të enjten se ai do të blinte aksionet në nivelet aktuale. Në dhjetor, kamionçinët e serisë F të Ford-it që fitojnë para, regjistruan muajin e tyre më të mirë të shitjeve të vitit 2022 – një shenjë pozitive pas disa muajsh ndërprerjesh të prodhimit, disponueshmëria e kufizuar. Ne jemi gjithashtu adhurues të strategjisë së automjeteve elektrike të kompanisë. (Shih këtu për një listë të plotë të aksioneve në Fondacionin Bamirës të Jim Cramer.) Si pajtimtar në CNBC Investing Club me Jim Cramer, ju do të merrni një alarm tregtar përpara se Jim të bëjë një tregti. Jim pret 45 minuta pasi të dërgojë një alarm tregtar përpara se të blejë ose shesë një aksion në portofolin e besimit të tij bamirës. Nëse Jim ka folur për një aksion në CNBC TV, ai pret 72 orë pas lëshimit të alarmit tregtar përpara se të ekzekutojë tregtinë. INFORMACIONI I KLUBIT TË INVESTIMEVE TË SIPËRME ËSHTË SUBJEKT I KUSHTEVE DHE KUSHTEVE TONA DHE POLITIKËS SË PRIVATËSISË SË BASHKË ME DEKLARIMIN TONË. ASNJË DETYRIME OSE DETYRË FIDUCIAR EKZISTOHET, OSE KRIJOHET, NË VIRRT TË MIRËSIMIT TUAJ TË NDONJË INFORMACIONI TË DREJTUAR NË LIDHJE ME KLUBIN INVESTUES. 
Një pus nafte në Halliburton punon në një kokë pusi në një vendpushimi fracking më 27 janar 2016 pranë Stillwater, Oklahoma.
J. Pat Carter | Getty Images
Ne po shqetësohemi gjithnjë e më shumë për disa kompani me vlerë të pasur në portofolin tonë, duke përfshirë Nvidia (NVDA) dhe microsoft (MSFT). Aksionet e shtrenjta mbeten jashtë favorit në Wall Street – ashtu siç kishin qenë për pjesën më të madhe të vitit të kaluar – dhe mund të ketë më shumë hapësirë që ato të bien ndërsa frika e recesionit rritet.
Burimi: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html