Rritja e normave të interesit dhe inflacioni jashtëzakonisht i lartë kanë bërë që tregu i pasurive të paluajtshme të ftohet me shpejtësi pasi normat e hipotekave lëvizin pranë niveleve të larta të dekadës.
Tregu i banesave ka dëshmuar një rënie më të keqe se sa pritej të kërkesës, me shitjet e shtëpive në pritje që ranë 31% nga viti në vit në shtator. Pasuritë e paluajtshme komerciale po përpiqen gjithashtu të rifitojnë vrullin nga nivelet më të ulëta të pandemisë, pasi puna në distancë është bërë norma e re.
Nuk është befasi që shumica e trusteve të investimit të pasurive të paluajtshme të tregtuara publikisht (REITS) po luftojnë. Indeksi S&P i Shteteve të Bashkuara REIT është ulur 26.42% nga viti në ditë, krahasuar me rënien prej 500% të indeksit standard S&P 1,815 gjatë kësaj periudhe.
Ndërsa Rezerva Federale po përgatitet për të rritur potencialisht normat e interesit për herë të katërt radhazi këtë vit, muajin e ardhshëm, fitimet e REIT-ve të tilla në vështirësi mund të marrin një goditje, duke i bërë ata të ulin pagesat e tyre të dividentëve.
AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC)
AGNC, e specializuar në letrat me vlerë të mbështetura nga hipoteka e agjencisë (MBS), është një nga REIT-et më të mëdha të menaxhimit të brendshëm të hipotekave rezidenciale në SHBA Megjithatë, nuk është sekret që REIT-et e banimit janë dëmtuar gjatë muajve të fundit, duke shkaktuar të ardhurat dhe fitimet e AGNC në bie ndjeshëm.
AGNC aktualisht paguan 1.44 dollarë si dividentë çdo vit, duke dhënë një 17.6% mbresëlënëse mbi çmimin aktual të aksionit. Sidoqoftë, dividentët e saj kanë rënë me një normë të përbërë të rritjes vjetore (CAGR) prej 10.96% gjatë tre viteve të fundit.
Ndërsa humbjet e kompanisë grumbullohen, ajo mund të ulë më tej pagesën e dividentit në tremujorët e ardhshëm. Humbja gjithëpërfshirëse e AGNC Investment për aksion arriti në 2.01 dollarë për tremujorin e tretë fiskal që përfundoi më 30 shtator. Vlera e prekshme neto e AGNC për aksion të përbashkët ra 20.6% në tremujorin e dytë në 9.09 dollarë. Kthimi ekonomik për tremujorin shënoi vlerën negative 17.4%.
Armor Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
REIT rezidenciale me bazë në Maryland është gjithashtu duke luftuar për shkak të kushteve sfiduese të tregut. Në tremujorin e tretë fiskal, humbja e përgjithshme e Armor Residential arriti në 155.7 milionë dollarë, ose 1.26 dollarë për aksion. Vlera e tij kontabël për aksion të zakonshëm ra 24.36% në mënyrë sekuenciale në 5.83 dollarë.
Armor Residential shpërndan 0.10 dollarë për aksion si dividentë për aksionerët në baza mujore. Aktualisht tregtohet me 5.34 dollarë, Armor paguan 1.20 dollarë si dividentë çdo vit, duke dhënë 22.47%. Por pagesat e dividentëve të Armor Residential kanë rënë në një CAGR 18.29% gjatë tre viteve të fundit. Kompania uli dividentin e saj vjetor për aksion nga 2.16 dollarë në 2019 në 1.20 dollarë në 2020, pavarësisht nga lulëzimi i hapësirës së pasurive të paluajtshme gjatë epokës së COVID. Çuditërisht, aksionet e Armor Residential janë zhytur më shumë se 50% gjatë vitit të kaluar.
Vetitë EPR (NYSE: EPR)
EPR ka më shumë se 6.6 miliardë dollarë në totalin e investimeve në pasuri të paluajtshme në të gjithë SHBA dhe Kanada. Ajo ka ekspozim të konsiderueshëm ndaj pronave teatrore, me më shumë se 2 miliardë dollarë investime në 18 operatorë.
REIT paguan 3.20 dollarë në vit si dividentë, duke dhënë 8.24% mbi çmimin aktual. Sidoqoftë, pagesat e dividentëve të REIT shumëkombëshe kanë rënë në një CAGR prej 10.54% gjatë tre viteve të fundit.
Dividentët e kompanisë pritet të bien më tej në afatin e afërt, pasi ajo lundron falimentimin e operatorit të kinemasë me bazë në Mbretërinë e Bashkuar, Cineworld Group plc. Aksionet e EPR ranë gati 10% brenda ditës pas paraqitjes së falimentimit të Kapitullit 11 të Cineworld në gusht.
Qiramarrësi i tretë më i madh i EPR Properties është Regal Entertainment Group, një filial i Cineworld. Të ardhurat nga qiratë e grumbulluara nga Regal Entertainment përbëjnë 13.5% të të ardhurave totale të EPR nga qiraja për tremujorin e dytë fiskal që përfundoi në qershor.
Përveç humbjeve të mundshme që rezultojnë nga deklarimi i falimentimit të qiramarrësit, të ardhurat e EPR pritet gjithashtu të bien në afat të gjatë, pasi kinematë tradicionale po zëvendësohen gjithnjë e më shumë nga platformat argëtuese mbi-top (OTT) si Netflix dhe video Amazon Prime . EPR Properties mund të shkurtojë së shpejti pagesën e dividentit.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Një degë e Mack Real Estate Credit Strategies LP, Claros Mortgage është e specializuar në asetet komerciale të pasurive të paluajtshme në tregjet kryesore në SHBA. Kompania doli publike nëntorin e kaluar. Megjithatë, stoku ka rënë me më shumë se 13% që atëherë. Vetëm gjatë tre muajve të fundit, aksionet e Claros Mortgage humbën 14.27%.
Claros Mortgage Trust është planifikuar të raportojë rezultatet e tij të tremujorit të tretë pas mbylljes së tregut më 9 nëntor. Analistët presin që të ardhurat e kompanisë të bien 36.1% nga viti në vit në 65.59 milionë dollarë në tremujorin e mëparshëm, ndërsa fondet e saj nga operacionet (FFO ) pritet të bjerë me 16.54% nga viti në vit.
Claros Mortgage Trust paguan 1.48 dollarë dividentë çdo vit, duke dhënë 9.19% mbi çmimin aktual. Megjithatë, REIT vetëm kohët e fundit filloi shpërndarjen e dividentëve për aksionarët, me dividentin e parë të shpallur më 30 dhjetor 2021. Megjithatë, duke pasur parasysh perspektivat e zymta të rritjes së fitimeve, Claros Mortgage mund të mos jetë në gjendje të mbajë pagesat e dividentëve, duke rezultuar në një ulje të dividentit .
Shihni më shumë mbi investimin në pasuri të paluajtshme nga Benzinga:
Mos humbisni sinjalizimet në kohë reale për aksionet tuaja - bashkohuni Benzinga Pro falas! Provoni mjetin që do t'ju ndihmojë të investoni më zgjuar, më shpejt dhe më mirë.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga nuk ofron këshilla për investime. Të gjitha të drejtat e rezervuara.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/4-reits-may-risk-dividend-140341434.html