Këto 3 stoqe të dividentëve të energjisë mund të ndihmojnë në mbrojtjen kundër inflacionit të lartë

Pavarësisht raportit të kësaj jave të indeksit të çmimeve të konsumit, inflacioni është ende në nivele të larta, duke i dhënë investitorëve ankth. Inflacioni ka sjellë një goditje të dyfishtë në shumë aksione; ka ngjeshur marzhet operative të shumicës së kompanive për shkak të kostove të larta dhe ka bërë presion në vlerësimin e tyre, pasi vlera aktuale e flukseve monetare të ardhshme është ulur.

Në këtë artikull, ne do të diskutojmë perspektivat e tre stoqeve të energjisë, të cilat janë elastike ndaj inflacionit dhe në fakt përfitojnë disi nga mjedisi me inflacion të lartë që mbizotëron aktualisht.

Ndizni karburant në gazin kombëtar të karburantit

Gazi Kombëtar i Karburantit (NFG) është një kompani e integruar vertikalisht e gazit natyror. Ajo gjeneron 49% të fitimeve të saj para interesit, taksave, amortizimit dhe amortizimit
nga segmenti i saj në rrjedhën e sipërme (eksplorimi dhe prodhimi) ndërsa segmenti i tij i mesëm (grumbullimi dhe ruajtja) dhe segmenti i tij i shërbimeve gjenerojnë përkatësisht 36% dhe 15% të fitimeve përpara interesit, taksave, amortizimit dhe amortizimit të kompanisë.

Gazi Nacional i Karburantit u tregua shumë më elastik se shumica e kompanive të energjisë gjatë krizës së koronavirusit. Ndërsa konsumi global i naftës ra në vitin 2020, tregu i gazit natyror u tregua shumë më elastik, pasi konsumatorët vazhduan të konsumonin gaz natyror gjatë asaj rënieje.

Nga konflikti i krijuar nga Rusia përfiton edhe Gazi Nacional i Karburantit. Për shkak të sanksioneve të vendosura nga vendet perëndimore ndaj Rusisë, tregu i gazit natyror është bërë jashtëzakonisht i ngushtë. Rusia siguronte afërsisht një të tretën e gazit natyror të konsumuar në Evropë përpara fillimit të sanksioneve. Për shkak të sanksioneve, një numër rekord i ngarkesave LNG eksportohet nga SHBA në Evropë për të kompensuar sasitë e humbura nga Rusia dhe për këtë arsye tregu i gazit natyror në SHBA është bërë jashtëzakonisht i ngushtë. Si rezultat, çmimi i gazit natyror u rrit në nivelin më të lartë të 14 viteve në fillim të këtij viti dhe mbetet në çmime të ngritura. Kjo është një erë e fortë për biznesin e Gazit Karburant Kombëtar.

Efekti pozitiv i tregut vendas të ngushtë të gazit natyror në gazin Nacional të Karburantit ishte i dukshëm në raportin e fundit të të ardhurave të kompanisë. Në tremujorin e tretë, National Fuel Gas rriti prodhimin e Seneca-s me 11% gjatë tremujorit të një viti më parë, kryesisht falë zhvillimit të pozicioneve bazë në sipërfaqe në Appalachia. Gjithashtu, çmimi mesatar i realizuar i gazit natyror u rrit me 30% falë kërkesës së fortë dhe ofertës së ngushtë. Si rezultat, fitimet e saj të rregulluara për aksion u hodhën me 66%, nga 0.93 dollarë në 1.54 dollarë dhe tejkaluan konsensusin e analistëve me 0.11 dollarë.

National Fuel Gas ka tejkaluar vlerësimet e analistëve për të ardhurat për aksion për 13 tremujorë radhazi. Kjo është një dëshmi e vrullit të qëndrueshëm të biznesit të kompanisë dhe ekzekutimit të saj solid.

Falë mjedisit jashtëzakonisht të favorshëm të biznesit që mbizotëron tani, National Fuel Gas pret të arrijë fitime të larta të të gjitha kohërave për aksion prej 7.25-7.75 dollarësh për aksion në vitin fiskal 2023. Në pikën e mesit, ky udhëzim nënkupton rritje 27% kundrejt udhëzimit për të gjithë -Fitimet e larta për aksion në kohë prej 5.85-5.95 dollarë këtë vit. Është gjithashtu e rëndësishme të theksohet se menaxhimi është treguar konservator shumicën e kohës dhe kështu kompania ka të ngjarë të tejkalojë udhëzimet e saj këtë vit.

Për më tepër, Gazi Karburant Kombëtar ka një rekord të jashtëzakonshëm të rritjes së dividentit. Ajo ka paguar dividentë të pandërprerë për 119 vite radhazi dhe ka rritur dividentin për 52 vite radhazi. Pra, është i vetmi Mbret i Dividendit në sektorin e energjisë. Duke pasur parasysh ciklikitetin dramatik të sektorit të energjisë, realizimi i Gazit Karburant Kombëtar është i admirueshëm dhe konfirmon fokusin e menaxhimit të tij në rritjen e qëndrueshme afatgjatë.

Gazi Karburant Kombëtar po ofron aktualisht një yield dividenti prej 3.0%. Ai gjithashtu ka një raport të shëndetshëm pagese prej 31% dhe një bilanc të fortë, me shpenzimet e interesit që konsumojnë vetëm 16% të të ardhurave operative. Si rezultat, National Fuel Gas mund të vazhdojë lehtësisht të rrisë dividentin e tij për shumë vite të tjera.

Ngroheni me UGI Corporation

Korporata UGI (GJITHASHTU) operon shërbimet e gazit natyror dhe elektrike në Pensilvani, ndërmarrjet e gazit natyror në Virxhinia Perëndimore dhe shpërndan LPG në SHBA (përmes AmeriGas) dhe në tregjet ndërkombëtare. Ka një ndryshim kryesor nga shërbimet e rregulluara plotësisht, pasi ka performancë disi më pak të parashikueshme për shkak të efektit të rrotullimeve të motit në biznesin e shpërndarjes së propanit dhe LPG-së.

Pavarësisht ndjeshmërisë së tij ndaj motit, UGI ka shfaqur një rekord rritjeje të qëndrueshme. Shoqëria ka rritur fitimet e saj për aksion në tetë nga nëntë vitet e fundit, me një normë mesatare vjetore të përbërë prej 10.9%. Gjatë pesë viteve të fundit, kompania është ngadalësuar disi, duke rritur të ardhurat e saj për aksion mesatarisht me 7.6% në vit. Megjithatë, kjo është padyshim një normë tërheqëse rritjeje për një shoqëri.

Për më tepër, UGI ka një program të madh investimi, i cili synon zgjerimin dhe përmirësimin e infrastrukturës së kompanisë. Për më tepër, shoqëria ka shtuar më shumë se 11,000 klientë të rinj komercialë të ngrohjes rezidenciale deri më tani këtë vit dhe ka pohuar vazhdimisht udhëzimet e saj për rritje 6%-10% të fitimeve të saj për aksion dhe rritje 4% të dividentit të saj. Falë planit të investimit të UGI dhe blerjes së klientëve të rinj, kompania ka të ngjarë të vazhdojë të rrisë fitimet për aksion me një normë afër normës së saj historike.

Për më tepër, falë biznesit të saj të rregulluar, UGI është elastike ndaj inflacionit të lartë. Ndërsa rritja e inflacionit në nivelin më të lartë 40-vjeçar ka rritur shumë kostot e shumicës së kompanive, UGI mund t'i kalojë lehtësisht kostot e saj të rritura tek klientët e saj. Rënia prej 2% në fitimet për aksion të kompanisë këtë vit është një dëshmi e modelit të saj mbrojtës të biznesit.

Është gjithashtu e rëndësishme të theksohet se UGI është një kampion i dividentëve, me 138 vite radhazi dividentë të pandërprerë dhe 35 vite radhazi rritje të dividentit. Ky është sigurisht një rekord i jashtëzakonshëm dividenti.

Për më tepër, aksioni aktualisht po tregtohet me një raport të ulët çmimi ndaj fitimit prej gati 10-vjeçare prej 12.2 dhe po ofron një yield dividendi të lartë gati 10-vjeçar prej 4.1%. Duke pasur parasysh raportin e saj të shëndetshëm të pagave prej 50% dhe bilancin e saj të fortë, kompania ka të ngjarë të vazhdojë të rrisë dividentin e saj për shumë vite të tjera. Kjo do të thotë që investitorët mund të bllokojnë një rendiment të lartë të dividentit gati 10-vjeçar dhe të jenë të sigurt se dividenti do të mbetet në rritje për disa vitet e ardhshme.

Drejtohuni në Northwest Natural 

Northwest Natural Holding Company (NWN) u themelua në 1859 dhe është rritur nga një kompani me vetëm pak klientë në një kompani që u shërben më shumë se 760,000 klientëve sot. Misioni i saj është të dërgojë gaz natyror për klientët e saj në Paqësorin Veriperëndimor.

Northwest Natural gëzon një hendek të gjerë në biznesin e saj, pasi ka një monopol në zonat e tij të shërbimit. Përveç kësaj, falë natyrës thelbësore të gazit natyror dhe ujit, konsumatorët nuk e reduktojnë konsumin e këtyre mallrave edhe në kushtet më të pafavorshme ekonomike. Si rezultat, Northwest Natural është dëshmuar në thelb imun ndaj recesioneve.

Nga ana tjetër, Northwest Natural ka shfaqur një rekord të performancës shumë më të dobët se shumica e shërbimeve. Për të qenë të sigurt, gjatë dekadës së fundit, kompania ka rritur të ardhurat e saj për aksion mesatarisht me vetëm 0.8% në vit. Një normë kaq e ulët rritjeje është e pamjaftueshme edhe për të kompensuar një normë normale inflacioni.

Në anën e mirë, Northwest Natural është një Mbret i Dividentit, me 66 vite radhazi rritjeje të dividentëve. Ajo gjithashtu po ofron aktualisht një rendiment të lartë dividenti gati 10-vjeçar prej 4.3%, që është më shumë se dyfishi i yield-it 1.6% të S&P 500. Duke pasur parasysh raportin e arsyeshëm të pagesës prej 77% dhe bilancin e saj të mirë, kompania ka të ngjarë të të vazhdojë të rrisë dividentin për shumë vite të tjera. Nga ana tjetër, investitorët e orientuar drejt të ardhurave duhet të kenë parasysh se Northwest Natural e ka rritur dividentin e saj me vetëm 0.8% në vit mesatarisht gjatë dekadës së fundit. Një normë kaq e ulët e rritjes së dividentit nuk është tërheqëse për shumicën e investitorëve të të ardhurave.

Megjithatë, stoku është vlerësuar disi tërheqës tani. Ajo po tregtohet me një raport të ulët 10-vjeçar çmim-fitim prej 17.2, që është shumë më i ulët se mesatarja e tij historike 10-vjeçare prej 24.1. Sapo inflacioni të fillojë të ulet, stoku me siguri do të fillojë të kthehet drejt niveleve të tij historike të vlerësimit. Prandaj, ajo do t'i shpërblejë aksionarët e saj me një rendiment bujar të dividentit dhe një zgjerim të nivelit të tij të vlerësimit. Megjithatë, për shkak të perspektivave të dobëta të rritjes së Northwest Natural, ne këshillojmë investitorët të presin për një pikë hyrjeje edhe më tërheqëse.