Këto 2 dividentë të naftës me rendiment të lartë janë gati të rrëshqasin

Nëse keni bërë para duke investuar në naftë këtë vit, urime! Por unë kam një paralajmërim: tani është la koha për të marrë fitime - veçanërisht nëse mbani dy fondet e naftës që do të diskutojmë më poshtë.

Para se të arrijmë tek ato, le të flasim pak më shumë për vitin e madh të naftës. Nëse keni blerë më herët në 2022, keni arritur të merrni të vetmin sektor në të gjelbër këtë vit—dhe mirë në të gjelbër, gjithashtu: të Sektori i Zgjedhjes së Energjisë SPDR ETF (XLE
XLE
), një pikë referimi e mirë për rezervat e naftës, është rritur me 55% deri më tani në 2022, ndërsa S&P 500 ka ecur në anën tjetër, duke rënë rreth 20%.

Për të qenë të sigurt, kishte shumë ngjarje të njëpasnjëshme që nxitën naftën e papërpunuar, si lufta në Ukrainë, pengesat e zinxhirit të furnizimit dhe politika kokëfortë e Kinës me zero-COVID.

Dhe ndërsa këto ngjarje krijojnë tregti të shkëlqyera afatshkurtra, ngjarje të paparashikueshme si këto tregojnë gjithashtu pse nafta nuk është një blerje e mirë afatgjatë, veçanërisht nëse investoni për të ardhura.

Siç mund ta shohim nga performanca e XLE dhe Nafta e Shteteve të Bashkuara (USO
Uso
) ETF, një tregues i mirë për çmimet e naftës, nëse do të investonit në naftë në vitin 2014, do të kishit parë një rënie të madhe në afat të shkurtër. Por këtu është gjëja: mbajtja e naftës për një periudhë pesëvjeçare pothuajse në çdo moment që nga viti 2010 do të nënkuptonte ose humbje të parave ose nën-reformim të tregut më të gjerë.

Kjo është arsyeja pse ne kemi qëndruar pa naftë në mua Insajderi i CEF shërbimi: ne jemi më të fokusuar afatgjate. Dhe afati i gjatë nuk është i mirë për naftën. Jo vetëm sepse historia na tregon kështu, por sepse çmimet e naftës tashmë kanë rënë, ndërsa aksionet e kompanive të naftës vazhdojnë të rriten.

Me fjalë të tjera, nëse keni parë fitime të naftës në vitin 2022, tani është koha të mendoni për të dalë, sepse çmimet e naftës janë kthyer aty ku ishin para konfliktit në Ukrainë dhe rezervat e naftës po rriten. Sipas Gazeta e naftës dhe gazit, rezervat janë rritur me 1.3% në 2022 nga një vit më parë. Ndërkohë, kriza e Ukrainës i ka treguar botës se mbështetja në karburantet fosile është një rrezik gjeopolitik, duke e shtyrë Bashkimin Evropian të largohet nga gazi natyror dhe nafta më shpejt se sa ishte tashmë.

Me pak fjalë, mund të fitoni shumë para në naftë në një afat të shkurtër, por në terma afatgjatë, rreziqet janë të larta, veçanërisht pas kërcimit të fundit të mallrave.

2 Fonde të mbivlerësuara të energjisë për t'i zotëruar tani

Kjo është arsyeja pse CEF-të e fokusuara në energji janë një fushë e minuar. Së pari, shumë investojnë në naftë më drejtpërdrejt dhe janë më pak të përqendruara në kompanitë e naftës, të cilat të paktën përpiqen të përkthejnë paqëndrueshmërinë e naftës në fitime dhe dividentë të qëndrueshëm.

Për më tepër, numrat tregojnë një përrallë të zymtë për këto fonde: konsideroni se vetëm 7.6% e të gjitha CEF-ve kanë pasur një kthim negativ vjetor gjatë 10 viteve të fundit ose që nga fillimi, cilado qoftë më shpejt. Por prej tyre, CEF-të e energjisë përbëjnë pothuajse gjysmën (48%). Këto të dyja janë veçanërisht të rrezikshme tani.

Qasja e GGN-së tingëllon qetësuese, por ka rreziqe të fshehura

Le të fillojmë me të GAMCO Global Gold, Trust i Burimeve Natyrore dhe të Ardhurave (GGN), e cila mund të të tërheqë vëmendjen me dividentin e saj prej 10% (dhe pagesën mujore). Por ndërsa emri i fondit mund të bëjë që të tingëllojë sikur po merrni një portofol të larmishëm të sektorit të burimeve, duke përfshirë mbrojtjen e inflacionit si ari, realiteti është se GGN fokusohet kryesisht në firmat e shpimit të naftës si p.sh. ExxonMobil
XOM
(XOM) Shirit grade
CLC
(CVX
CLC
). Investimet e saj në energji kanë peshuar në performancën e saj afatgjatë.

Edhe në vitin 2022, kur stoqet e naftës u rritën, GGN ka arritur vetëm një fitim prej 4%. Kjo është një arsye e mirë për të mos u mashtruar nga yield-i prej 10% i fondit, por nuk është i vetmi, sepse ky yield i lartë maskon faktin që fondi ka ulur pagesat me 79% gjatë historisë së tij!

Është e qartë, nëse jeni të fortë për naftën, GGN është nuk ku dëshironi të jeni, edhe nëse zbritja prej 6.3% në NAV duket si një marrëveshje e mirë (ka pasur zbritje më të mëdha më parë dhe fondet e tjera të energjisë kanë më të mëdha tani).

Pagesa e këtij CEF është në një rrëshqitje në rënie

Një tjetër CEF vaj për të shmangur është BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), një nga CEF-të më të vjetër të energjisë atje. Zbritja e saj prej 12.7% është një pikë e shkëlqyer shitjeje, edhe nëse dividenti i tij prej 5.8% nuk ​​është aq i lartë sa yield-et në shumë CEF të tjera. Por a e kompenson BGR atë me një pagesë të besueshme?

Jo vetëm që dividentët janë ulur në terma afatgjatë, por BGR ka nën performuar sektorin e energjisë me më shumë se gjysmën.

Veshja e argjendtë? BGR bën më mirë në tregjet e demit për energji sesa GGN: është rritur me 33.7% në 2022, që nga ky shkrim, shumë më tepër se kthimi prej 4% i GGN gjatë së njëjtës periudhë. Por BGR ende është shumë larg sektorit të energjisë, si këtë vit ashtu edhe në terma afatgjatë, duke treguar se nuk e ka përditësuar qasjen e saj ndaj tregjeve të energjisë për atë që funksionon në botën moderne.

Siç u përmend, CEF-të e energjisë mund të jenë një tregti e mirë afatshkurtër, por dy të mësipërmet po investojnë qartë për nevojat energjetike të së djeshmes, jo të së nesërmes. Derisa të shohim një CEF të energjisë me një qasje më të zgjuar, duke investuar në lëndët djegëse fosile burimet e rinovueshme aty ku ka vlerë, ndërkohë që përpiqet të minimizojë paqëndrueshmërinë, ka opsione më të mira CEF për dividentë të favorshëm dhe të qëndrueshëm.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde okazion me dividentë të qëndrueshëm 10.2%."

Shpalosja: asnjë