Këto 14 aksione bankare janë në pozicionin më të mirë për të përfituar nga rritja e normave të interesit

Disa banka janë më të pozicionuara për rritjen e normave të interesit se të tjerat. Këto banka konsiderohen "të ndjeshme ndaj aktiveve", sepse kreditë e tyre po riçmohen më shpejt se depozitat e tyre.

Krahasimi me S&P 500

Indeksi S&P 500
SPX,
+% 0.92
tregton me një raport të ardhshëm çmim-fitim prej 20.6, bazuar në vlerësimet e ponderuara të konsensusit të të ardhurave për aksion për 12 muajt e ardhshëm midis analistëve të anketuar nga FactSet.

Është e lartë, por ka rënë. Këtu është një grafik që tregon lëvizjen e P/E përpara të S&P 500 së bashku me ato të Invesco KBW Bank ETF
KBWB,
+% 0.87
dhe ETF Rajonale Bankare Invesco KBW
KBWR,
+% 0.19
:

KBWB gjurmon Indeksin e Bankës KBW Nasdaq
BKX,
+% 0.88,
e cila përbëhet nga 24 bankat më të mëdha amerikane, duke përjashtuar bankat e investimeve Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+% 0.97
dhe Morgan Stanley
ZNJ,
+% 1.72.

KBWR gjurmon Indeksin Bankar Rajonal KBW Nasdaq
KRX,
+% 0.22,
e cila ka 50 aksione të bankave rajonale amerikane që nuk janë të përfshira në BKX.

Siç mund ta shihni në grafik, të dy grupet e bankave tregtojnë më të ulët se Indeksi S&P 500 në bazë të P/E. Ata zakonisht bëjnë. Dhe ndërsa të tre grupet tregtojnë mbi mesataren e P/E 10-vjeçare, ky efekt është më pak i theksuar për bankat:

Bankat më të mëdha si grup priren të tregtojnë me rreth 70% të vlerësimit të ardhshëm të P/E të S&P 500. Edhe pse KBWB është rikthyer 38% gjatë vitit të kaluar, ajo vazhdon të tregtohet pak më e ulët, në krahasim me S&P 500, se zakonisht mbi këtë bazë.

E njëjta gjë nuk mund të thuhet për bankat më të vogla rajonale, me KBWR që tregtohet në 85% të vlerësimit të ardhshëm P/E të S&P 500 — mbi mesataren e tij 10-vjeçare prej 72%.

Në përgjithësi, ETF-të janë një mënyrë e mirë për investitorët për të luajtur tendencat e sektorit. Përsëri, disa banka pritet të rrisin fitimet e tyre më shpejt se të tjerat me rritjen e normave të interesit.

Ne jemi tani në fillimin e asaj që mund të rezultojë të jetë një cikël i gjatë rritjeje të normave të interesit pasi Rezerva Federale ndryshon politikën për të luftuar inflacionin, pasi mbështet përpjekjet e qeverisë federale për të nxitur rritjen ekonomike gjatë pandemisë së koronavirusit.

Fed do t'i japë fund blerjeve të jashtëzakonshme të obligacioneve në mars, gjë që do të ushtrojë presion të mëtejshëm në rritje mbi normat e interesit afatgjatë. Banka qendrore pritet gjithashtu të rrisë disa herë normat afatshkurtra këtë vit.

Rritja e indekseve të normave të interesit nënkupton që bankat do të jenë në gjendje të rrisin normat që vendosin në linjat e kreditit rrotullues. Kreditë tregtare zakonisht kanë afate relativisht të shkurtra dhe gjithashtu priren të rinovohen – këto do të riçmohen me ritme më të larta, duke rritur fitimet e bankave. Ndërkohë, bankat si grup janë të mbushura me para në dorë, që do të thotë se do të kenë relativisht pak presion për të rritur normat që paguajnë për depozitat.

Ekzaminimi i bankave

Duke filluar me një grup prej 76 bankash - 24 në Indeksin e Bankës KBW Nasdaq, 50 në Indeksin Rajonal Bankar KBW Nasdaq, plus Goldman Sachs dhe Morgan Stanley - ne shikuam vlerësimet e konsensusit për fitimet për aksion nga viti 2021 deri në vitin 2023 për të llogaritur një norma e përbërë e rritjes vjetore (CAGR) për dy vitet.

Analistët e aksioneve që punojnë për firmat e brokerimit kanë traditë të bazojnë vlerësimet e tyre dhe objektivat e çmimeve në vlerësimet 12-mujore. Por në një shënim për klientët më 11 janar, Christopher Marinac, drejtor i kërkimit në Janney Montgomery Scott, shkroi se “ndikimi i rritjes së normave të interesit ka më shumë gjasa të përfitojë bankat në 2023 sesa 2022 për shkak të kohës së ndryshimeve të politikës së Rezervës Federale. dhe rivendosja aktuale e portofolit të kredisë së bankave dhe shpërndarja e parave dhe likuiditetit të tepërt.”

Pra, kjo është një histori dyvjeçare, të paktën, ndërkohë që vlerësimet dhe objektivat e çmimeve të Wall Street-it, si dhe mbulimi financiar-medial, përgjithësisht janë të orientuara për periudha shumë më të shkurtra.

Midis 76 aksioneve në ekran, këto 14 pritet të arrijnë 10% (rrumbullakues) EPS CAGR ose më të lartë nga 2021 deri në 2023:

Banka	Lavjerrës	qytet	Përpara P / E	EPS CAGR dyvjeçare	Lindje. EPS - 2021	Lindje. EPS - 2022	Lindje. EPS - 2023
Banka e Kadencës	KADE, +% 0.54	Tupelo, Mo.	20.5	35.7%	$1.69	$2.56	$3.12
Huntington Bancshares Incorporated	HBAN, -0.12%	Columbus, Ohajo	13.0	25.9%	$0.96	$1.38	$1.52
Nënshkrimi Bank	SBNY, +% 2.11	Nju Jork	21.2	23.9%	$14.67	$17.60	$22.53
Eastern Bankshares, Inc.	EBC, +% 0.23	Boston	20.8	23.1%	$0.96	$1.12	$1.45
Korporata Rruga Shtetërore	STT, +% 1.14	Boston	12.7	18.2%	$7.32	$8.51	$10.23
Korporata e Bankës së Nju Jorkut Mellon	BK, +% 0.43	Nju Jork	14.4	16.8%	$4.16	$4.64	$5.67
Aleanca Perëndimore Bancorp	UAL, +% 4.02	Feoniksi	12.3	14.2%	$8.66	$9.76	$11.28
Korporata e Trustit të Veriut	NTRS, +% 1.83	Çikago	17.6	13.6%	$7.08	$7.66	$9.13
Komuniteti i Nju Jorkut Bancorp, Inc.	NYCB, +% 0.61	Hicksville, NY	10.9	13.5%	$1.21	$1.25	$1.56
Banka e Parë e Republikës	FRC, +% 1.38	San Francisko	25.6	11.9%	$7.58	$8.25	$9.48
Korporata Financiare Webster	WBS, +% 0.94	Waterbury, Conn.	13.5	11.7%	$4.58	$5.04	$5.71
Bancorp Kombëtar i Luginës	VLY, -0.20%	Nju Jork	12.5	10.9%	$1.15	$1.21	$1.41
Bancorp i parë	FBP, -0.06%	San Juan, Porto Riko	11.8	10.3%	$1.30	$1.39	$1.58
Korporata Financiare Truist	TFC, +% 0.57	Charlotte, NC	14.7	9.7%	$4.55	$4.63	$5.47
Burimi: FactSet

Ju mund të klikoni në shenjat për më shumë rreth secilës kompani.

Më pas lexoni udhëzuesin e detajuar të Tomi Kilgore për informacionin e pasur të disponueshëm falas në faqen e kuotave të MarketWatch.

Në krahasim me bankat në listë, S&P 500 pritet të ketë një EPS CAGR prej 9.4% nga 2021 deri në 2023, sipas vlerësimeve të konsensusit agregat të ponderuar të përpiluara nga FactSet.

Për të qenë të sigurt, një bankë mund të ketë bërë listën sepse analistët besojnë se përzierja e saj e çmimeve të kredive dhe depozitave është krijuar për të përfituar veçanërisht nga rritja e normave të interesit. Por një kultivues i shpejtë mund të ketë bërë gjithashtu listën.

Këtu është lista përsëri, me yield-et e dividentëve dhe një përmbledhje të opinionit midis analistëve të anketuar nga FactSet:

Edhe për bankat që favorizohen nga analistët, objektivat e çmimeve mund të mos duken agresive. Pastaj përsëri, objektivat vështrohen vetëm një vit, dhe tendenca e normës në rritje mund të marrë shumë vite për të luajtur.

Më shumë ekrane të aksioneve për mjedisin me normë në rritje:

• Kjo strategji e vlerës së aksioneve të 'lopës së parave' mund të shëndoshë portofolin tuaj edhe nëse keni frikë nga Fed

• 23 aksione dividentësh që mund të kalojnë këtë ekran të rreptë cilësor