Nuk ka nxitim për të blerë I-bono

Ajo që tërhoqi shumë më pak vëmendje ishte stuhia e entuziazmit që shkaktoi raporti i inflacionit në tregun normalisht të qëndrueshëm të bonove I. I-obligacionet, natyrisht, janë obligacione kursimi amerikane, normat e interesit të të cilave bazohen në normën e rritjes së indeksit të çmimeve të konsumit. Për shkak të çuditjeve në mënyrën se si përcaktohen normat e interesit të bonove I, shumë komentues kanë shfrytëzuar mundësinë që ekziston tani për të kapur një yield të vogël shtesë - me kusht që të veproni përpara fundit të tetorit.

Unë mendoj se këta komentues po bëjnë një mal nga një kodër mole. Ndërsa ata nuk e kanë gabim në lidhje me dritaren e mundësive që ekziston për dy javët e ardhshme, dollarët aktualë të përfshirë janë shumë të vegjël për të bërë ndonjë ndryshim real në daljen në pension të dikujt.

Siç tha një herë Dr. Spock në Star Trek, "Një ndryshim që nuk bën dallim, nuk ka dallim."

Logjistika I-bond

Por unë jam duke shkuar përpara vetes.

Dritarja e mundësisë për të kapur pak më shumë yield ekziston për shkak të ndërveprimit midis planit gjashtëmujor për rivendosjen e yield-eve të bonove I dhe orarit të veçantë të rivendosjes së normës gjashtëmujore që do të keni individualisht kur investoni në bono I. Ndërsa vetë yield-et e bonove I rivendosen çdo vit nga Thesari i SHBA-së në fillim të majit dhe në fillim të nëntorit, orari juaj individual i rivendosjes së normës do të bazohet në përvjetorët gjashtëmujorë të muajit në të cilin blini bonot tuaja I. (Dy kolonat e fundit që bëjnë një punë të mirë duke hyrë në më shumë detaje rreth këtyre logjistikës janë këtu këtu.)

Përfundimi i kësaj logjistike: Nëse blini një I-bond përpara fundit të tetorit, do të fitoni normën e I-bond-it që vendosi Thesari majin e kaluar, e cila ishte 9.62%, dhe kjo normë do të mbetet fikse për ju deri në fund Mars 2023. Duke pasur parasysh raportin e inflacionit të kësaj jave, ne e dimë se nëse prisni deri në nëntor për të blerë një normë të bonove I, norma juaj do të jetë 6.48% deri në prillin e ardhshëm.

Është kjo diferencë prej 3.14 pikë përqindjeje midis 6.48% dhe 9.62% që është burimi i eksitimit: Ata që blejnë para fundit të tetorit mund të bllokojnë këtë rendiment më të lartë - për gjashtë muaj.

Pse rendimenti shtesë nuk është aq i madh

Ky yield shtesë sigurisht duket emocionues, veçanërisht kur aksionet dhe obligacionet e rregullta janë në tregjet historike të ariut. Por unë megjithatë nuk mendoj se ky diferencë e rendimentit është aq e madhe, për disa arsye.

Njëra është se dollarët e përfshirë thjesht nuk janë aq të rëndësishme. Shuma maksimale e bonove I që çdo individ lejohet të blejë në një vit kalendarik është 10,000 dollarë. Diferenca e rendimentit prej 3.14 pikë përqindjeje përkthehet në 26 dollarë më shumë në muaj. Ndërsa kjo është më mirë se një shkop në sy, nuk është e mjaftueshme për të bërë një ndryshim në standardin tuaj të jetesës së pensionit.

Llogaritja kosto-përfitim i veprimit tani kundrejt fillimit të nëntorit duhet gjithashtu të marrë parasysh se cili do të jetë inflacioni pranverën e ardhshme. Nëse norma e I-bond-it e vendosur në një periudhë gjashtëmujore është më e lartë se norma 6.48% që do të vendoset në fillim të nëntorit të këtij viti, atëherë interesi shtesë që fitoni duke investuar në I-bono në dy javët e ardhshme do të jetë i barabartë. më pak se 26 dollarë në muaj.

Ka edhe një konsideratë tjetër. Rendimenti i bonove I është në fakt shuma e dy normave individuale: faktori i rregullimit të inflacionit dhe një normë fikse. Kjo normë fikse aktualisht është zero, por unë jam i gatshëm të vë bast se kjo do të ndryshojë në fillim të nëntorit. Kjo për shkak se letrat me vlerë të mbrojtura nga inflacioni i Thesarit (TIPS), konkurrenti më i afërt me I-Bonds, aktualisht tregtohen me një yield të lartë mbi inflacionin. KËSHILLA 5-vjeçare
TMUBMUSD05Y,
4.267%,
për shembull, ka një yield real prej 1.80%, që është shumë më tërheqëse se norma fikse e I-bond prej 0%.

Ishte e kuptueshme në vitet e mëparshme pse Thesari i SHBA vendosi normën fikse të I-bond-it në 0%, pasi yield-et e TIPS në atë kohë ishin negative. Por tani që yield-et e TIPS janë bërë dukshëm pozitive, norma fikse e I-bond do të duhet të rritet për t'u bërë konkurruese. Megjithëse nuk ka asnjë mënyrë për të ditur nëse Thesari i SHBA do të rrisë në fakt normën fikse të bonove I në fillim të nëntorit, Harry Sit i Buff i financave, tha në një email se ai do të ishte "i zhgënjyer" nëse ata nuk e bëjnë.

Nëse Thesari e rrit këtë komponent me normë fikse, atëherë ju do të dilnit përpara duke pritur deri në nëntor për të blerë ndonjë bono I. Kjo për shkak se norma fikse që do të fitonit duke pritur do të kompensonte më shumë se çdo faktor më të ulët të rregullimit të inflacionit. Norma fikse që merrni kur investoni në I-bono mbetet në fuqi gjatë gjithë kohës që po i mbani ato - deri në maksimum 30 vjet - ndërsa norma më e lartë e interesit që ju mbyllni duke vepruar në dy javët e ardhshme zgjat vetëm gjashtë. muaj. Pra, duke pritur deri në nëntor dhe duke hequr dorë nga 26 dollarë në muaj interes për gjashtë muaj, me shumë mundësi do të mbyllni një normë fikse jozero për aq kohë sa 30 vjet.

Kjo është arsyeja pse pritja më duket si një bast i mirë për të vënë.

KËSHILLA kundrejt I-obligacioneve

Siç nënkupton edhe ky diskutim, TIPS muajt e fundit janë bërë konkurruese me I-Bonds, nëse jo më shumë, sepse TIPS tani tregtohet me rendimente reale pozitive të larta. Një avantazh shtesë që kanë TIPS është se nuk ka kufi blerjesh, kështu që ata kanë potencialin të bëjnë një ndryshim real në standardin tuaj të jetesës së pensionit.

KËSHILLA ka disa rreziqe negative, megjithatë, të cilat i diskutova në një kolonë e fundit e Përjavshme e daljes në pension. Si gjithmonë, është një ide e mirë të diskutoni opsionet tuaja të ndryshme me një planifikues financiar të kualifikuar të daljes në pension.

Por do të ishte gabim të mendosh se ke vetëm dy javë për të marrë një vendim. I-obligacionet mund të jenë shtesa shumë tërheqëse në portofolin tuaj të pensionit, por vetëm si pjesë e një plani financiar afatgjatë të akumulimit gradual. Ata nuk janë një mjet tregtar afatshkurtër.

Mark Hulbert është një kontribues i rregullt i MarketWatch. Vlerësimet e tij Hulbert ndjek gazetat e investimeve që paguajnë një tarifë të sheshtë për t'u audituar. Ai mund të arrihet në [email mbrojtur].