Investitorët po përpiqen të lexojnë gjethet e çajit në një bursë të tronditur të SHBA-së për të vlerësuar nëse rritja e tij e fundit mund të vazhdojë pasi kryetari i Rezervës Federale Jerome Powell lëshoi një ndjenjë bullish në fund të nëntorit duke treguar se rritja e saj agresive e normave të interesit mund të ngadalësohet.
"Udhëheqja e tregut të aksioneve po ju thotë se ekonomia nuk do të shembet nën peshën e Fed në një afat të afërt," tha Andrew Slimmon, një menaxher i lartë i portofolit për aksionet në Morgan Stanley Investment Management, në një telefon. intervistë. "Unë mendoj se ju do të keni një treg të fortë në fund të vitit."
Slimmon vuri në dukje ecurinë e mirë të sektorëve ciklikë të tregut, duke përfshirë financat, industrinë dhe materialet gjatë dy muajve të fundit, duke thënë se ata sektorë "do të vinin nga fundi" nëse ekonomia dhe të ardhurat e korporatave ishin në prag të kolapsit.
SHBA shtoi 263,000 vende të reja pune në nëntor, duke tejkaluar parashikimin prej 200,000 nga ekonomistët e anketuar nga The Wall Street Journal. Shkalla e papunësisë ka mbetur e pandryshuar në 3.7%, Byroja e Statistikave të Punës në SHBA njoftoi të premten. Kjo është afër një gjysmë shekulli të ulët. Ndërkohë, paga për orë u rrit 0.6% muajin e kaluar në një mesatare prej 32.82 dollarë, tregon raporti.
“Qëndrueshmëria” e tregut të punës dhe “ringjallja e presioneve të pagave” nuk do ta pengojnë Fed-in të ngadalësojë ritmin e rritjes së normës së saj këtë muaj, tha Capital Economics në një shënim me email të premten. Capital Economics tha se ende pret që banka qendrore të zvogëlojë madhësinë e rritjes së saj të ardhshme të normës së interesit në dhjetor në 50 pikë bazë, pas një vargu rritjesh prej 75 pikësh bazë.
"Në tablonë më të gjerë, një treg i fortë pune është i mirë për ekonominë dhe vetëm i keq për shkak të misionit të Fed për të mbytur inflacionin," tha Louis Navellier, shefi i investimeve në Navellier, në një shënim të premten.
Fed ka ngritur normën e saj bazë të interesit në një përpjekje për të zbutur inflacionin e lartë që tregoi shenja lehtësimi në tetor bazuar në të dhënat e indeksit të çmimeve të konsumit. Këtë javë që vjen, investitorët do të marrin një lexim mbi inflacionin me shumicë për muajin nëntor të matur me indeksin e çmimit të prodhimit. Të dhënat e PPI do të publikohen më 9 dhjetor.
"Ky do të jetë një numër i rëndësishëm," tha Slimmon.
Sipas Jeffrey Kleintop, shefit të investimeve globale të Charles Schwab, indeksi i çmimit të prodhimit është më shumë i nxitur nga çështjet e ofertës sesa nga kërkesa e konsumatorit.
"Unë mendoj se presionet e PPI kanë arritur kulmin bazuar në rënien që kemi parë në problemet e zinxhirit të furnizimit," tha Kleintop në një intervistë telefonike. Ai tha se pret që printimi i ardhshëm i PPI-së mund të përforcojë mesazhin e përgjithshëm të bankave qendrore që po zvogëlojnë ritmin e rritjes së normës.
Këtë javë që vjen investitorët do të vëzhgojnë gjithashtu të dhënat fillestare të pretendimeve të papunësisë, që do të dalin më 8 dhjetor, si një tregues kryesor i shëndetit të tregut të punës.
"Ne nuk jemi jashtë pyllit," paralajmëroi Slimmon i Morgan Stanley. Edhe pse ai është optimist për tregun e aksioneve në një afat të afërt, pjesërisht për shkak se "ka shumë para mënjanë" që mund të ndihmojnë në nxitjen e një rritjeje, ai vuri në dukje kurbën e përmbysur të yield-eve të tregut të thesarit si arsye për shqetësim.
Inversionet, kur yield-et afatshkurtra të thesarit ngrihen sipër tarifat afatgjata, historikisht i kanë paraprirë një recesioni.
“Lakoret e rendimentit janë parashikues të shkëlqyeshëm të ngadalësimeve ekonomike, por nuk janë parashikues shumë të mirë se kur do të ndodhë”, tha Slimmon. “Dyshimi” i tij është se një recesion mund të vijë pas pjesës së parë të 2023.
'Rikuperim masiv teknik'
Ndërkohë, indeksi S&P 500 mbylli paksa më të ulëta të premten në 4,071.70, por gjithsesi rezervoi një fitim javor prej 1.1% pas rritjes së 30 nëntorit mbi vërejtjet e Powell në Institutin Brookings që tregon se Fed mund të zvogëlojë madhësinë e rritjes së normës së saj në dhjetor. 13-14 takimi i politikave.
"Arinjtë e përçmuan" tubimin e nxitur nga Powell, duke thënë se fjalimi i tij ishte "skifter dhe nuk justifikonte kthimin rritës të tregut," tha Yardeni Research në një shënim të dërguar me email më 1 dhjetor. Por "ne besojmë se demat e perceptojnë saktë atë inflacion. arriti kulmin këtë verë dhe u qetësuan kur dëgjuan Powell-in të thoshte se Fed mund të ishte e gatshme të linte inflacionin të ulet pa e shtyrë ekonominë në një recesion.”
Ndërsa kriza e inflacionit të këtij viti ka bërë që investitorët të përqendrohen "vetëm te rreziku, jo te mundësia", Powell po sinjalizonte se është koha për të parë këtë të fundit, sipas Tom Lee, kreu i kërkimit në Fundstrat Global Advisors, në një shënim të premten në mëngjes. Lee tashmë kishte qenë bullgar përpara fjalimit të Powell-it në Brookings, duke detajuar në një shënim të 28 nëntorit, 11 erëra të kundërta të vitit 2022 që janë 'ndryshuar'.
S&P 500 është kthyer me kthetra mbi mesataren e tij lëvizëse 200-ditore, të cilën Lee e theksoi në shënimin e tij të premten përpara hapjes së tregut të aksioneve. Ai vuri në dukje ditën e dytë radhazi të mbylljes së indeksit mbi atë mesatare lëvizëse si një "rimëkëmbje teknike masive", duke shkruar se "në "krizën" e vitit 2022, kjo nuk ka ndodhur (shih më poshtë), kështu që kjo është një thyerje në model. ”
FUNDSTRAT GLOBAL SHËNIM NGA MËNGJESI I DHJETORIT. 2, 2022
Të Premten, S&P 500
SPX,
përsëri u mbyll mbi mesataren e saj lëvizëse 200-ditore, e cila më pas ishte 4,046, sipas të dhënave të FactSet.
Navellier tha në një shënim të premten se mesatarja lëvizëse 200-ditore ishte "e rëndësishme" për të parë atë ditë nëse standardi i tregut të aksioneve të SHBA mbaroi mbi ose poshtë tij mund të "çonte në një vrull të mëtejshëm në secilin drejtim".
Por Kleintop i Charles Schwab thotë se ai mund të "vënë pak më pak peshë në teknikat" në një treg që aktualisht është më i drejtuar nga makro. "Kur një fjalë e thjeshtë nga Powell mund ta shtyjë" S&P 500 mbi ose nën mesataren lëvizëse 200-ditore, tha ai, "kjo ndoshta nuk është aq e nxitur nga oferta ose kërkesa e kapitalit nga investitorët individualë".
Kleintop tha se ai po shikon një rrezik për tregun e aksioneve javën e ardhshme: një kufi çmimi për naftën ruse që mund të hyjë në fuqi sa më shpejt që të hënën. Ai shqetësohet se si Rusia mund t'i përgjigjet një kapaku të tillë. Nëse vendi lëviz për të mbajtur naftën nga tregu global, tha ai, kjo mund të shkaktojë “çmimet e naftës
CL.1,
për të ringjallur sërish” dhe shtojnë presionet inflacioniste.
Navellier, i cili tha se një "ulje e butë është ende e mundur" nëse inflacioni bie më shpejt se sa pritej, shprehu gjithashtu shqetësim për çmimet e energjisë në shënimin e tij. "Një gjë që mund të rindez inflacionin do të ishte një rritje e çmimeve të energjisë, e cila mbrohet më së miri nga ekspozimi i tepërt ndaj rezervave të energjisë," shkroi ai.
"Paqëndrueshmëria ka të ngjarë të mbetet e lartë," sipas Navellier, i cili vuri në dukje "vendosmërinë e Fed për të vazhduar frenimin".
Aksionet amerikane kanë marrë disa luhatje të mëdha kohët e fundit, me S&P 500 që u rrit me më shumë se 5% muajin e kaluar pasi u hodh me 8% në tetor dhe ra me më shumë se 9% në shtator, tregojnë të dhënat e FactSet. Standardet kryesore përfunduan të përziera të premten, por S&P 500, Dow Jones Industrial Average
DJIA,
dhe Nasdaq Composite me teknologji të rëndë
KOMP,
çdo trëndafil për një javë të dytë radhazi.
"Mbani paragjykimet ndaj fituesve cilësorë," tha Navellier, "duke përfituar për të shtuar tërheqjet."
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/this-part-of-stock-market-signals-economy-wont-soon-collapse-under-feds-weight-as-investors-brace-for-oil- risks-inflation-data-11670074018?siteid=yhoof2&yptr=yahoo