Tre statistikat më të rëndësishme në investim

Ekzistojnë tre statistika jashtëzakonisht të fuqishme në investuar. Në fakt, unë besoj se ato janë tre pjesët më të rëndësishme të informacionit që çdo investitor mund të kuptojë. Ato janë tepër të thjeshta, por kanë ndikime të gjera.

1. Shumica e investitorëve aktivë nuk arrijnë të mposhtin tregun
2. La S&P 500 ka një kthim historik të rregulluar me inflacionin mesatarisht 8.5%.
3. Tregu është jashtëzakonisht i paqëndrueshëm

Këto statistika janë larg sekretit, por gjithashtu anashkalohen në mënyrë kurioze nga shumë media dhe investitorë. Emocionet njerëzore janë një gjë e fuqishme, mendoj.

A po kërkoni lajme të shpejta, këshilla të nxehta dhe analiza të tregut?

Regjistrohuni për gazetën Invezz, sot.

Menaxhimi aktiv nuk performon mirë fondet e indeksit

Së pari, deklarata se shumica e kthimeve aktive nuk arrijnë të mposhtin tregun është objektivisht e vërtetë, aq e thjeshtë sa kaq. Për të shmangur dyshimin, unë jam duke përdorur S&P 500 si një përfaqësues për "tregun", kështu që mesatarja 8.5% është standardi për t'u mposhtur. Mundja e tregut është vështirë.

Studime të shumta janë bërë për këtë, dhe pothuajse secili prej tyre ka investitorë aktivë që nuk arrijnë të përputhen me tregun në terma afatgjatë. Kjo është nëpërmjet një kombinimi të tarifave: tarifat e transaksionit, tarifat e menaxhimit, tarifat e kërkimit, pagat e administratorëve, analistëve etj.

Nëse dëshironi të shikoni më shumë provat pas kësaj, kjo Studimi tregon se 87% e menaxherëve amerikanë nuk e kanë performuar standardin midis 2005 dhe 2020. Ndoshta më ilustrues është kjo studim nga S&P Global, i cili paraqet një pamje të bukur të krahasimit vit pas viti. Pavarësisht se cili është numri përfundimtar, pothuajse çdo studim ka mbështetur menaxhimin pasiv.  

S&P 500 prirjet rritëse në terma afatgjatë

Le të bëjmë një shëtitje të shpejtë në korsinë e kujtesës:

• Kriza e naftës 1973 dhe spiralja e inflacionit.
• Kriza e borxhit të Amerikës Latine, 1980,
• Kriza bankare skandinave e viteve 1990.
• Flluskë Dot-com, fillimi i viteve 00.
• Kriza financiare e vitit 2008.
• Pandemia e COVID-19, 2020

Kjo është vetëm një përzgjedhje e vogël e disa krizave me të cilat jemi përballur në historinë e fundit. Dhe përmes gjithë kësaj, bursa ka ende një mesatare prej 8.5%.

Kuptohet, duket sikur bota po na bie në këtë moment. Është dëshpëruese dhe surreale që jemi në vitin 2022 dhe ka një luftë në Evropë. Inflacion është spirale në nivele të papara që nga vitet '70. Rezerva Federale është duke u përpjekur të frenojë gjithçka. Borxhi ndërkombëtar është në nivele rekord. Shëndeti afatgjatë i të gjithë ekonomisë ndihet i pasigurt si kurrë më parë.

E megjithatë, hidhini një sy grafikut më poshtë.  

Pesha e historisë është në anën e bursës.

Nëse e keni ndjekur punën time kohët e fundit, do ta kuptoni se jam mjaft i dobët për ekonominë. Në fakt, jam i frikësuar për të ecur përpara. Por a është ndjenja ime e mjaftueshme për të kapërcyer fuqinë e kthimeve historike të treguara nga dy statistikat kryesore në këtë artikull? Kush jam unë që të mendoj se jam kaq i zgjuar që mund të mposht tregun, përballë gjithë këtyre provave?

My pjesë disa javë më parë e përshkroi mirë këtë - unë jam po aq pesimist sa pothuajse kushdo për të ardhmen, megjithatë bleva pjesën time më të madhe të aksioneve të vitit.

Horizonti kohor dhe toleranca ndaj rrezikut janë të rëndësishme

Sigurisht, paralajmërimi këtu është se e gjithë kjo është e ankoruar në çfarëdo horizonti kohor si investitor, si dhe në tolerancën tuaj ndaj rrezikut.

Personalisht jam i ri pa fëmijë dhe pa hipotekë. Blerja ime e vetme e madhe në të ardhmen e afërt dhe afatmesme ka të ngjarë të jetë një blerje me shumicë orizi në Sainsbury's (është shumë më lirë të blesh thasët e mëdhenj dhe kursen shumë udhëtime në supermarket).

Por paqëndrueshmëria afatshkurtër e tregut të aksioneve është një kafshë e rrezikshme. Në thelb, kjo është arsyeja pse investitorët paguhen 8.5% në vit - për të përballuar këtë paqëndrueshmëri. Nëse qëllimet e portofolit tuaj dhe toleranca ndaj rrezikut nuk ju lejojnë të përballoni këtë paqëndrueshmëri, duke ditur që investimi juaj mund të jetë 50% më i ulët brenda disa muajsh, atëherë nuk është investimi për ju.

Përsëri, një grafik super i thjeshtë më poshtë tregon se sa lart e poshtë mund të jetë tregu. Vetëm shikoni vitin 2008 (-37% kthim) për të parë se sa shpejt gjërat mund të ndryshojnë. Edhe nëntë muaj në vit, tregu është tashmë me 19% ulje ndërsa e shkruaj këtë.

A duhet të blej aksione?

Përballë gjithë këtyre provave, argumenti për të blerë aksione – të paktën, një fond indeksimi – pas rënies së dhunshme në tregje është i fortë, nëse horizonti juaj kohor është i gjatë.

Tregu rritet - kjo është e pashmangshme. Është vetëm një çështje se kur dhe sa dhimbje duhet të duroni në një afat të shkurtër. Për mua, ndjenjat e mia për shkatërrimin e afërt të ekonomisë janë të vërteta, por historia është shumë e rëndë – dhe horizonti im shumë i gjatë – që të mos më interesojë pas kësaj tërheqjeje. Më duhet vetëm të shtrëngoj dhëmbët dhe të harroj çmimet për të parashikueshmen, dhe të lutem që mendja ime të jetë e gabuar për ekonominë.