Bursa është një 'psiko e dehur'. Pse ky menaxher i fondeve mbrojtëse po shkurton disa nga stoqet më të mëdha të tregut.

Vizioni i thirrja e ditës nga presidenti i Seabreeze Partners Management, Doug Kass, është mes tyre, pasi ai e krahason aktivitetin e tregut të aksioneve në 2023 me atë të një "psiko të dehur".

“Përfundimi është se optimizmi i përqafuar që nga fillimi i vitit 2023 dhe i manifestuar në vlerësime shumë më të larta historike, tani duket se ka gjasa të kthehet - i udhëhequr nga një rivendosje më e ulët në çmim [në] shumëfish të fitimeve,” tha Kass, duke shtuar se ai është tani duke vazhduar me kujdes.

Opinion: Sa i sigurt është tregu i aksioneve?

Ai fajëson një "kor të optimizmit" të gabuar që është depërtuar në tregje gjatë muajit të kaluar. “Ky kor udhëhiqet nga nxitës të tifozëve në mediat e biznesit dhe nga strategji dhe produkte sasiore – disa/shumë prej të cilave adhurojnë në altarin e momentit të çmimeve, duke ditur pak për vlerën, por gjithçka për çmimin,” thotë Kass.

Kass vë në dukje disa gjëra që e shqetësojnë atë tani, duke filluar me numrat e fortë të vendeve të punës që për të nënkuptojnë inflacion kokëfortë të pagave dhe nënkuptojnë rritje më të shpejta të normës së Fed që qëndrojnë më të larta për më gjatë. Ai po shikon gjithashtu një përmbysje të kurbës së rendimentit midis thesarit 2-vjeçar
TMUBMUSD02Y,
4.462%
dhe 10 vit
TMUBMUSD10Y,
3.651%
Shënim thesari, së bashku me rezultate të mëdha teknologjike zhgënjyese. Së fundi, ai vë në dukje spekulime të dhunshme në opsionet e thirrjeve – e drejta për të blerë një aktiv në një kohë të ardhshme me një çmim specifik, shpesh i parë si rritje – që ka përkuar me aksionet e ngritjes së aksioneve në të kaluarën.

Ai gjithashtu vuri në dukje se shitësit e shkurtër kapitulluan javën e kaluar, duke rezultuar në sasinë më të madhe të mbulimit të shkurtër në një dekadë:

Ditët e fundit, Kass frenoi profilin e rrezikut të Seabreeze, duke shtuar pantallona të shkurtra të reja në iShares Russell 2000 ETF
IWM,
-0.78%,
microsoft
MSFT,
+% 2.43,
mollë
AAPL,
+% 0.49,
3M
MMM,
-0.99%,
Lululemon
Lulu,
-0.24%,
GE
GE,
-1.98%
dhe Boeing
B.A.,
+% 1.78,
dhe shitja e Alfabetit
GOOGLE,
+% 1.10,
Amazon.com
AMZN,
-3.60%
dhe Disney
DIS,
-0.25%.

"Thjesht ka shumë narrativa të sajuara në tregje - në një përpjekje për të shpjeguar lëvizjet e përditshme," thotë Kass. "Ato janë një reagim ndaj nocionit se 'çmimi është e vërteta', i cili përfundon duke ndikuar në ndjenja dhe duke mjegulluar faktet.

Ai thotë se ndërsa janari përparoi në mënyrë bullish, shumë u bindën për një rritje të re, por nuk e kanë marrë parasysh strukturën në ndryshim të tregut që ka ndikuar në drejtimin e tregut - ETF-të dhe strategjitë dhe produktet sasiore. Ai gjithashtu vë në dukje spekulimin më të ri - zero ditë deri në skadimin e opsioneve (ODTEs) që në thelb vendosen dhe thërrasin aksionet dhe indekset me skadime 24-orëshe. Ky i fundit filloi të shfaqej në tetor.

Të gjitha këto "ka të ngjarë të bëhen bishti që tund qenin e tregut", pasi frika e humbjes ka parë që fondet e shitjes me pakicë dhe mbrojtëse të pozicionuara në mënyrë mbrojtëse të nxitojnë për t'i çuar tregjet edhe më lart, thotë ai.

Pra, shtrëngohu, këshillon Kass. "Mbi të gjitha, hidhni poshtë narrativat e sajuara që përkulen me erën e tregut dhe janë të dizajnuara për t'u përshtatur dhe për t'u përputhur me çmimet e fundit të aksioneve."

Lexoni: Kërkoni aksione për të humbur 30% nga këtu, thotë strategu David Rosenberg. Dhe as mos mendoni të ktheheni në rritje deri në vitin 2024.

Tregjet

Stoqet
DJIA,
-0.45%

SPX,
-0.24%

KOMP,
-0.02%
janë kryesisht më të ulëta në tregtimin e hershëm. Rendimentet e thesarit
TMUBMUSD10Y,
3.651%

TMUBMUSD02Y,
4.462%
po zvarriten më të larta, dollari
DXY,
-0.31%
është lart, së bashku me arin
GC00,
+% 0.42
dhe çmimet e naftës
CL.1,
+% 3.51
po shohin një ashensor të konsiderueshëm.

Lexoni: Ka të ngjarë të nevojitet një monedhë dixhitale, thonë Thesari i Mbretërisë së Bashkuar dhe Banka e Anglisë

Për më shumë azhurnime të tregut plus idetë vepruese të tregtisë për aksione, opsione dhe kripto, abonohuni në MarketDiem nga Investor's Business Daily.

Gumëzhima

Bed Bath & Beyond ndan
BBBY,
-47.78%
po fundosen pasi drejtuesit vonë të hënën njoftuan planet për të shisni aksione të konvertueshme për të dalë nga një dështim i huasë dhe për të luftuar falimentimin. Webush e uli objektivin e tij në zero.

DuPont
DD,
+% 5.80
aksionet janë në rënie pas gjigantit të kimikateve dha udhëzime të buta. Ende për të ardhur është Royal Caribbean
RCL,
+% 3.84,
e ndjekur nga Chipotle
Cmg,
-0.51%
pas ziles.

Stoku Baidu
BIDU,
+% 10.34

9888,
+% 15.33
është rritur 14% pas konfirmimit nga grupi i internetit i Kinës se do të ndodhë lëshoni një chatbot të AI muajin e ardhshëm.

Pas raportimit të rezultateve pak zhgënjyese, BP
PB,
+% 7.95

PB,
+% 7.28
thotë se po rrit investimet në naftë dhe gaz, krahas shpenzimeve të rinovueshme.

Kryetari i Fed Powell do të flasë në Klubin Ekonomik të Uashingtonit në orën 12:40, me Zëvendëskryetarin e Fed për Mbikëqyrjen, Michael Barr, që pritet në orën 2:10. Deficiti tregtar i SHBA u zgjerua me 3% në dhjetor. Ende do të vijë kredia konsumatore në orën XNUMX:XNUMX

Presidenti i SHBA Joe Biden do të dorëzojë të tijën Gjendja e fjalës Bashkimit më vonë të martën.

Më e mira e internetit

Si Numri i të vdekurve shkon mbi 5,000 pas dy tërmeteve vdekjeprurëse në kufirin juglindor të Turqisë dhe Sirisë, ja se si mund të ndihmojnë individët.

Google ka synuar gratë me të ardhura të ulëta në SHBA me reklama për qendrat e shtatzënisë kundër abortit, thotë ky studim.

Brenda përpjekjeve të Gjermanisë me përmasa industriale për të hequr dorë nga Putini dhe gazi natyror rus

Si Rusia po mbijeton dhe madje po lulëzon ndërsa bota shtrëngon kontrollin mbi të ardhurat e saj nga nafta.

Grafiku

Mes bisedave për një meme-stock redux, këtu është një grafik i rikthimit nga Julian Emanuel, strateg në Evercore, i cili prek valën aktuale që ka rritur aksionet si Carvana
CVNA,
-4.58%
kete vit. "Meme Peak" i vitit 2021 e la S&P 500 të paqëndrueshëm/më të ulët gjatë javëve në vijim ndërsa e mbylli vitin pozitiv megjithatë," thotë ai.

Tikerat

Këta ishin treguesit më të kërkuar në MarketWatch që nga ora 6 e mëngjesit

Lexon rastësisht

Bodybuilder kampion kombëtar egjiptian mbledh plehra dhe riciklim për të financuar ëndrrat e tij sportive

Gjenerata e vetme që do të brohoriste për Shefat e Kansas City në Super Bowl LVII do të jetë Gen Z, thuhet në këtë sondazh (General X vendas i Kansasit nuk pajtohet)

Një episod i Simpsons që referon kampe të punës së detyruar merr sëpatë në Hong Kong

Nevoja për të dini fillon herët dhe azhurnohet deri në zilen e hapjes, por nënshkruajë deri këtu për ta dërguar atë një herë në kutinë tuaj të postës elektronike. Versioni me email do të dërgohet rreth orës 7:30 të mëngjesit Lindor.

Dëgjo Idetë më të mira të reja në podcast për para me reporterin e MarketWatch, Charles Passy dhe ekonomiste Stephanie Kelton.