Tregu i aksioneve "ka plasaritur këtë vit", thotë strategu, dhe ka 2 gjëra për të parë për të ardhmen

Si një ngadalësim ekonomik rëndon mbi fitimet, korporatat po ringjallin sloganin "besojini procesit" të bërë të njohur nga Philadelphia 76ers në epokën post-Iverson.

Tregjet, nga ana e tyre, kanë filluar tashmë çmimet për rreziqet e një recesioni, me S&P 500 dhe Nasdaq që bien në tregjet e ariut këtë vit - respektivisht 20% dhe 32% nga viti deri më sot - ndërsa Dow ka rënë më shumë se 9%. .

"Tregu shkon i pari, kështu që tregu ka plasaritur këtë vit," tha Liz Young, kreu i strategjisë së investimeve në SoFi, për Yahoo finance Live (video më lart). “Tregu na ka treguar pesimizmin e tij. Na ka treguar reagimin e tij ndaj mikromjedisit.”

Rënia e tregut është kryesisht e kushtëzuar nga rritja agresive e normave të interesit nga Rezerva Federale, dhe në këtë mënyrë ngadalësimi i ekonomisë, në faktin e inflacionit të lartë prej dekadash: Kryetari i Fed Powell pranoi së fundmi rrezikun e futjes së ekonomisë në një recesion, por tha se duke menduar për ndalimi i rritjes së normave të interesit në këtë moment do të ishte "shumë e parakohshme".

“Derisa të shohim muaj të njëpasnjëshëm të uljes së inflacionit në mënyrë domethënëse, unë pres që ata të vazhdojnë të ecin dhe të vazhdojnë shtrëngimin,” tha Young. "Unë mendoj se ata janë mjaft të kënaqur me shtrëngimin, ndoshta paksa shumë larg, dhe më pas duke u përpjekur të kërkojnë falje nga tregjet më vonë me mjetet që duhet të stimulojnë."

Ndërkohë, Young sugjeroi që investitorët të vëzhgojnë për dy shenja të tjera se cikli i biznesit mund të kthehet.

Tkurrja e të ardhurave

Një tkurrje gjithëpërfshirëse e fitimeve mund të jetë këpuca e radhës që do të bjerë, sipas Young. Tregu nuk ka parë një valë rishikimesh në rënie në vlerësimet e tij të të ardhurave që nga fillimi i pandemisë së koronavirusit.

"Unë mendoj se pjesa e saj që nuk është vlerësuar plotësisht është ajo tkurrja e të ardhurave," tha ajo.

Në një shënim të 4 nëntorit, Goldman Sachs zvogëloi objektivin e saj të fitimeve për S&P 500 për pjesën tjetër të vitit, si dhe deri në vitin 2024. Banka tani sheh fitimet për vitin 2022 në 224 dollarë, nga 226 dollarë. Për më tepër, strategët në firmë rishikuan pritshmëritë e tyre të fitimeve për vitin 2023 në 224 dollarë (234 dollarë më parë) dhe në 237 dollarë në 2024 (nga 243 dollarë).

Historia vazhdon

Young shtoi se nëse SHBA do të binte në një recesion, ajo do të priste një tkurrje prej 10% deri në 15% të të ardhurave. Në të njëjtën kohë, vuri në dukje ajo, lëkundjet e të ardhurave do të ndryshojnë në të gjithë sektorët për shkak të inflacionit.

“Inflacioni i mallrave ka të ngjarë të bjerë shumë më shpejt dhe në një nivel më të menaxhueshëm sesa inflacioni i shërbimeve, i cili tenton të jetë më ngjitës dhe përfshin gjëra të tilla si qiratë, dhe bizneset po merren gjithashtu me inflacion të pagave të qëndrueshme,” tha Young. “Pra, sektorët që janë intensivë të mallrave dhe mund të përfitojnë nga ulja e inflacionit të mallrave dhe rënia e çmimeve të mallrave ka të ngjarë të ecin më mirë dhe ndoshta nuk do të kenë një goditje aq të madhe në të ardhura.”

Lëkundje ekonomike

Shkalla e papunësisë në SHBA aktualisht po lëviz pranë niveleve më të ulëta të 50 viteve dhe Fed sheh përgjithësisht një treg pune të mbinxehur me kërkesën për punonjës që tejkalon ofertën e pjesëmarrësve të tregut të punës.

Por kjo mund të ndryshojë pasi Fed vazhdon të rrisë normat.

"Pjesa e fundit e enigmës është se ekonomia lëkundet dhe ju shihni të dhëna reale në ekonomi, në tregun e punës, në rënie inflacioni, se gjërat në të vërtetë po tkurren," tha Young.

Pika e ndritur për investitorët do të ishte se në kohën kur të dhënat ekonomike pengohen, tregu i aksioneve mund të jetë tashmë në gjendje rikuperimi pasi aksionet priren të bien në fund shumë përpara përfundimit të një recesioni.

Sipas të dhënave historike nga JPMorgan, mesatarisht, S&P 500 sheh një fund tre muaj pas fillimit të një recesioni dhe arrin një nivel të ulët ciklik 10 muaj para përfundimit të një recesioni.

"Një recesion ka shumë të ngjarë në këtë pikë - nuk do të thotë se duhet të jetë i keq, nuk do të thotë se duhet të jetë armagedon," tha Young. “Recesionet rivendosin ciklin e biznesit dhe kjo mund të jetë pozitive në këtë mjedis.”

Bradley Smith është një spirancë në Yahoo Finance. Ndiqni atë në Twitter @thebradsmith.

Klikoni këtu për lajmet më të fundit të tregut të aksioneve dhe analizat e thelluara, duke përfshirë ngjarjet që lëvizin aksionet

Lexoni lajmet më të fundit financiare dhe të biznesit nga Yahoo Finance

Shkarkoni aplikacionin Yahoo Finance për mollë or android

Ndiqni Yahoo Finance në Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIndhe YouTube