S&P 500 po ngjitet në një nivel kyç mbështetës pas rënies së së premtes, ja çfarë ndodh nëse ai dështon

Pasojat e gjakderdhjes së së premtes në Wall Street lanë S&P 500
SPX,
-3.14%
duke u ngjitur në një nivel kyç të mbështetjes teknike prej pak më shumë se 3,900. Në rënie gati 19% nga mbyllja rekord e 3 janarit prej 4796.56, indeksi është gati të rrëshqitje në përkufizimin teknik të një tregu bear të hënën.

Vizioni i thirrja e ditës nga drejtuesja e strategjisë së kapitalit të RBC Capital, Lori Calvasina, tregon se çfarë mund të ndodhë më pas, së bashku me sektorët që mund të strehojnë pak investitorët.

Nëse niveli i ulët i 19 majit nuk qëndron dhe indeksi “shpërthehet nën 3,850 (kufiri i jashtëm i territorit të frikësimit të rritjes, p.sh., tërheqjet e vitit 2011 dhe në fund të 2018), ne shohim rënie të mundshme në S&P 500 në pak më shumë se 3,200. “ u thotë ajo klientëve në një shënim të ri.

"Kjo do të përfaqësonte një tërheqje prej 32% në S&P 500 nga niveli maksimal i fillimit të janarit 2022, i cili është në përputhje me uljen mesatare të recesionit në kulmin e S&P 500 që nga vitet 1930," tha Calvasina.

Tërheqja e pandemisë në fillim të 2020-ës prej 34% shënon një “pikë fillestare të arsyeshme për të menduar se sa poshtë mund të shkojë S&P 500 këtë herë në një rënie të recesionit. Është po aq e rëndësishme të kihet parasysh, megjithatë, se ka përparësi që aksionet amerikane të stabilizohen mbi atë nivel,” shton ajo.

Për shembull, tërheqjet e recesionit në fillim të viteve 1980 arritën në 17% dhe 27%, dhe në vitin 1990 kjo lëvizje kulmore në fund arriti në 19.9%. “Lëvizja prej 18.7% që është parë tashmë në fillim të vitit 2022 është më e keqe se një nga tërheqjet e viteve 1980 dhe afër uljes së vitit 1990. Një tërheqje prej 27% do ta çonte S&P 500 në pak më poshtë se 3,500, "tha ajo.

Përveç shfaqjes horror të CPI të së premtes, Calvasina tha se ekipi i tyre ekonomik ishte veçanërisht i alarmuar nga një rritje në pritjet 5-vjeçare të inflacionit në 3.3% nga anketa e ndjenjës së konsumatorit të Universitetit të Miçiganit të publikuar më vonë atë ditë. Ashtu si të tjerët ata shqetësohen për rritje më agresive të Fed, duke dëmtuar konsumatorët.

Cilat aksione mund të shkojnë më mirë në këtë skenar? Calvasina dhe ekipi ekzaminuan se si sektorë të ndryshëm brenda S&P 500 dhe Russell 2000 kanë tregtuar gjatë historisë në lidhje me pritjet e inflacionit.

Brenda kufirit të madh dhe të vogël, ata zbuluan se energjia dhe financat kishin korrelacionet më pozitive me pritjet afatgjata të inflacionit dhe performuan më mirë kur ato ishin në rritje. Materialet me kapital të madh gjithashtu priren të performojnë më mirë S&P 500 në këtë skenar.

Stoqet e kujdesit shëndetësor kanë pasur korrelacionet më negative me pritjet e inflacionit, si brenda kapitalit të vogël ashtu edhe atij të madh, ndërsa shërbimet e diskrecionit të konsumatorëve dhe ato të komunikimit kanë ecur edhe më keq, tha ajo.

Check out: Këto 19 aksione me kapital të madh tani kanë rënë të paktën 60% nga nivelet e tyre maksimale të 52 javëve

"Përfundimi më i madh: ky ndryshim në pritjet afatgjata të inflacionit mund të vonojë zhvendosjen nga Vlera përsëri në Rritje që ne kemi pritur," shton ajo.

Sa i përket vetë recesionit, aksionet me kapital të vogël priren të goditen më rëndë në tërheqjet që lidhen me recesionet, por më pas shohin rikthime të fuqishme që fillojnë në mes të atyre rënieve, vëren Calvasina. Pra, duke pasur parasysh kapitalet e vogla janë lojëra të thjeshta për ekonominë vendase, ato janë ato që duhen parë kur rreziqet e recesionit janë në ujë.

Calvasina pa një shenjë inkurajuese nga e premtja - qëndrueshmëria e Russell 2000
rrëmujë,
-3.77%
në krahasim me S&P 500, duke pasur parasysh pozicionimin në kontratat e së ardhmes me kapital të vogël midis menaxherëve të aktiveve kishte rënë tashmë shumë nën nivelet më të ulëta të krizës së madhe financiare.

Një fjalë e fundit nga strategu - bazuar në histori, nëse një recesion po fillon, disa sektorë janë ndoshta më afër çmimit të tij sesa të tjerët.

“Që nga 19 maji (i cili mbetet YTD i ulët në S&P 500 që nga e premtja), rëniet që ishin parë në sektorët e Shërbimeve të Komunikimit S&P 500, Diskrecioni i Konsumatorit dhe Produktet e Konsumatorit po afroheshin me lëvizjet mesatare më të ulëta që ishin parë në këta sektorë në katër tërheqjet e fundit më të gjera të tregut të lidhura me recesionin. Shumica e sektorëve të tjerë të S&P 500 kishin boshllëqe të konsiderueshme, me më të madhin e parë për Energjinë, "tha ajo.

Gumëzhima

Kriptomonedhat vazhduan të shiten gjatë fundjavës, me bitcoin
BTCUSD,
-13.89%
nën 25,000 dollarë, një nivel që nuk është parë që nga fundi i vitit 2020. Platforma e kreditimit të kriptove Celsius u detyrua të ndalonte të gjitha tërheqjet dhe transferimet duke përmendur "kushtet ekstreme të tregut", pasi token e saj dixhitale CEL ra afër 50% që nga e hëna.

Dhe aksionet e teknologjisë MicroStrategy
MSTR,
-21.84%
u rrëzua si U shfaqën thirrjet e marzhit të bitcoin.

Blerja e Botës Dixhitale
DWAC,
-13.37%
ra 8.2% pasi kompania e blerjes për qëllime të veçanta (SPAC) që po blen kompaninë pas Truth Social të Donald Trump tha se mori një thirrje tjetër të SEC lidhur me atë marrëveshje. 

Fillimi i EV Electric Last Mile Solutions
ELMS,
-64.51%
tha se ka bërë kërkesë për falimentim, disa muaj pasi humbi dy drejtuesit kryesorë të saj. Ai gjithashtu konfirmoi një hetim nga Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim i SHBA.

Tregjet aziatike u goditën si nga inflacioni i SHBA-së ashtu edhe nga testimet masive në një lagje të populluar shumë të Pekinit që vuante nga një shpërthim serioz i COVID.

Kalendari i të dhënave për të hënën është bosh, duke i lënë tregjet të ziejnë në panik këtë mëngjes. Së bashku me rezultatin e Fed të së mërkurës, shitjet me pakicë të majit do të shënojnë kulmin e të dhënave të javës.

Tregjet

Stoqet
DJIA,
-2.29%

SPX,
-3.14%

KOMP,
-3.85%
janë përkujdesje më e ulët, ndërsa shitjet e obligacioneve vazhdojnë, me normën e kartëmonedhës 2-vjeçare të thesarit
TMUBMUSD02Y,
3.237%
pranë 10-vjeçares
TMUBMUSD10Y,
3.348%
duke kërcënuar sërish një përmbysje të kurbës së rendimentit . Shqetësimet e recesionit po nxisin çmimet e naftës
CL.1,
+% 0.90

00 BRN,
+% 0.94
dhe i gjithë seksioni i energjisë më i ulët. Ari
GC00,
-2.40%
është në rënie, ndërsa dollari
DXY,
+% 0.75
gëlltit flukset e parajsës, duke arritur nivelin më të lartë kundrejt jenit
USDJPY,
-0.18%
që nga 1998.

Grafiku

Këtu është një përmbledhje e asaj që po ndodh me bitcoin nga Jonathan Krinsky i BTIG, i cili thekson se paaftësia e kriptos për të mbajtur 30,000 dollarë do të thotë se mund të bjerë deri në 20,000 dollarë:

Tikerat

Këto ishin treguesit më të kërkuar në MarketWatch që nga ora 6 e mëngjesit Lindor:

Lexon rastësisht

Punonjësi i Google pezullohet për pretendimi se roboti i bisedës me AI ka mendime dhe ndjenja

Ky luan pothuajse u verbua derisa Mjekët indianë u ngritën

Sa i keq është inflacioni? Edhe rul i hapur i Snoop Dogg është duke marrë një rritje

Nevoja për të dini fillon herët dhe azhurnohet deri në zilen e hapjes, por nënshkruajë deri këtu për ta dërguar atë një herë në kutinë tuaj të postës elektronike. Versioni me email do të dërgohet rreth orës 7:30 të mëngjesit Lindor.

Dëshironi më shumë për ditën në vazhdim? Rregjistrohu Per E përditshmja e Barronit, një informim në mëngjes për investitorët, përfshirë komentet ekskluzive nga shkrimtarët e Barron dhe MarketWatch.