S&P 500 hyn në një treg Bear, tani çfarë?

Është zyrtare. Sot S&P 500 hyri në një treg bear pasi indeksi ra me 20% nga niveli i lartë i fundit. Si duhet të reagoni ndaj kësaj si investitor?

Çfarë po e nxit Tregun e Bear?

Së pari është e dobishme të kuptojmë se çfarë e ka shtyrë këtë ndryshim në tregje. Arsyeja kryesore është rritja e ndjeshme e normave nga Fed në reagim ndaj inflacionit të lartë. Fed i ka rritur normat gati, por tregjet presin shumë më tepër rritje gjatë vitit 2022. Kjo është arsyeja pse shitja deri tani ka qenë më e përqendruar në stoqet e rritjes. Rritja e normave të skontimit ka bërë që tregjet të përqendrohen më shumë në fitimet tani sesa të ardhurat në të ardhmen. Vlera po e tejkalon rritjen aktualisht, megjithëse shumica e aksioneve janë në rënie.

rënie

Një shqetësim dytësor është rreziku i recesionit. Rritja ishte negative për SHBA-në në tremujorin e parë dhe rritja e normave të Fed shpesh mund të çojë në një recesion. Ironikisht, një nga treguesit më të mirë të një recesioni është vetë tregu i aksioneve. Kjo lloj rënie e tregjeve mund të sinjalizojë një recesion që po vjen. Thënë kështu, të dhënat për punët në SHBA mbeten mjaft të forta për momentin me papunësinë në 3.6%, kështu që një recesion nuk është një siguri dhe mund të jetë i butë nëse tendencat aktuale vazhdojnë.

Vlerësimet

Së treti, vlerësimet e aksioneve ishin bërë relativisht të shtrenjta në krahasim me historinë gjatë viteve të fundit. Me tregëtimin e aksioneve shumë mbi nivelet historike të vlerësimit, një kthim në vlerësime më të ulëta me kalimin e kohës ishte një mundësi, edhe nëse koha ishte e pasigurt.

Së fundi, ka një mori shqetësimesh të tjera. Konflikti në Ukrainë ka tronditur stabilitetin global, ka rritur çmimet dhe ka ndërprerë zinxhirët e furnizimit. Ekonomia e Kinës është relativisht e dobët aktualisht dhe një dollar i fortë nuk i ndihmon të ardhurat e huaja të shumicës së firmave S&P 500.

Çfarë duhet të presësh

Së pari, një treg ariu është kryesisht një vëzhgim historik. Me fillimin e një tregu bear ne po themi se stoqet kanë rënë të paktën 20% kohët e fundit. Si gjithmonë me tregjet është shumë më e lehtë të thuash se çfarë ka ndodhur se çfarë po vjen. Ende ka disa tendenca që priren të mbahen në shumicën e tregjeve të ariut.

Paqëndrueshmëria dhe ndërrimet e stilit

Megjithatë, tregjet e ariut zakonisht shoqërohen nga paqëndrueshmëri më e madhe në lëvizjet ditore të çmimeve dhe një fokus në stabilitetin dhe vlerën e stoqeve mbi spekulimet dhe stoqet e rritjes. Si i tillë, një nga tendencat që kemi parë në vitin 2022 është se stoqet e vlerës kanë tejkaluar rritjen.

Të ardhura fikse

Megjithatë, tregjet e ariut janë shpesh një kohë kur të ardhurat fikse të shkëlqejnë. Kjo nuk ka ndodhur deri tani. Tregjet e obligacioneve përgjithësisht janë shitur në vitin 2022, derisa Fed ka sinjalizuar plane agresive për të rritur normat. Kjo do të thotë se mbrojtja e zakonshme për një portofol të mbajtjes së aksioneve dhe të ardhurave fikse ka qenë më pak e suksesshme. Po, obligacionet në përgjithësi kanë rënë më pak se aksionet, por të dyja kanë humbur para në vitin 2022.

shumëllojshmëri

Ashtu si në shumicën e tregjeve, diversifikimi mund të ndihmojë në zbutjen e kthimeve tuaja në një treg bear. Mbajtja e një kombinimi të aktiveve dhe vendeve mund të ndihmojë të siguroheni që të mos jeni të ekspozuar ndaj humbjeve më të këqija në një treg të mbartur. Aktualisht, stoqet e rritjes në SHBA janë ndër më të goditurat, por rajonet, stilet dhe aktivet e tjera janë duke u përmirësuar.

Horizonti i kohës

Sado e dhimbshme, tërheqjet afatshkurtra janë pjesë e investimit të aksioneve. Ata kanë qenë gjithmonë. Tregjet e ariut nuk janë kurrë të lehta, por nuk janë të pazakonta. Megjithatë, historikisht kthimet në zotërimin e një portofoli të larmishëm aksionesh kanë qenë tërheqëse.

Nëse nuk ju duhen paratë që po investoni në aksione për shumë vite, atëherë ka të ngjarë të dilni përpara nëse historia është ndonjë udhërrëfyes edhe me tregjet e ariut gjatë rrugës. Ka shumë shembuj historikisht të aksioneve amerikane që humbasin para gjatë një viti të vetëm. Megjithatë, në një horizont 5-10 vjeçar humbje të tilla janë të mundshme, por më pak të zakonshme.

Pra, ndërkohë që tregu i bear zgjat, ne mund të presim një farë luhatshmërie me aksionet e orientuara nga vlera dhe të ardhurat fikse që ka të ngjarë të jenë më të mira. Megjithatë, historia sugjeron gjithashtu se dhimbja në tregje do të jetë e përkohshme. Në fund të fundit, aksionet kanë prirur të mposhtin klasat e tjera të aktiveve në terma afatgjatë për ato që mund të largojnë tregjet e ariut.