Sekreti për kthimet fantastike 44% nga CEF-të e sigurta

Pse dikush dëshiron të paguajë çmimin e plotë për një aksion?

Shumë tiketa të zakonshme mund të blihen për 5%, 10% dhe edhe 12% ulje në korridorin e fondit të mbyllur (CEF). Këto CEF me zbritje janë gjëja më e afërt me një drekë falas që kemi në Wall Street. Dhe shumica e investitorëve nuk dinë për to sepse, mirë, ata nuk lexojnë mjaftueshëm Pikëpamja Contrarian!

CEF-të janë automjete unike. Janë një nga cepat e fundit të bursës me një inefiçencë të ëmbël. Ndryshe nga fondet e tyre të përbashkëta dhe kushërinjtë e ETF, CEF-të kanë grupe fikse të aksioneve. Që do të thotë se ata mund të tregtojnë me prime dhe Ulje ndaj vlerave të aktiveve të tyre bazë.

Kjo është e drejtë. Marreveshje.

Le ta marrim Alfabet
googl
Inc (GOOG), e cila është në krye të mendjes për shumë pas raportit të djeshëm të të ardhurave. Rritja me një çmim të arsyeshëm (GARAR
P) fansat kanë filluar të ndjekin GOOG. Të ardhurat janë ende duke u rritur me dy shifra dhe aksionet kapin më pak se 20 herë fitimet dhe fluksin e lirë të parave… jo keq.

Tani ne nuk e diskutojmë shpesh GOOG këtu sepse nuk paguan divident. Por ne mund t'i japim GOOG kualifikimin në këto faqe duke trokitur në vend të kësaj GDV

Ky është treguesi për Besimi i Dividentit dhe të Ardhurave Gabelli (GDV), e menaxhuar nga investitori legjendar Mario Gabelli. GOOG është një zotërim i lartë. GOOG në një fond vlerash? Unë jam mjaft i vjetër për të kujtuar se kur GOOG ishte një emër për t'i mbyllur sytë dhe për të blerë rritje!

Tani kemi fansat e GARP-it që po e harrojnë atë. Por pse të mos shkoni në GDV në vend të kësaj? Është një mënyrë për të blerë GOOG në një çmim të barabartë më shumë çmim të arsyeshëm, sepse:

• Ky është një treg ariu dhe GDV është hedhur në koshin e volitshëm. Ndërsa shkruaj, fondi tregton me një zbritje prej 12% ndaj vlerës së tij neto të aktiveve (NAV).
• Me fjalë të tjera, investitorët e saj po blejnë aksione të tjera të GOOG dhe GDV me vlerë blu për vetëm 88 cent në dollar.
• Plus, GDV paguan një divident të mirë. Aktualisht ushqen 6.2%, paguhet çdo muaj.

Ah, muzikë për të kundërtën tonë veshët që kërkojnë të ardhura! GDV zotëron gjithashtu kartë American Express
AXP
(AXP), e cila tregton për 8 herë fluksin e parave të lira dhe së fundmi rriti dividentin e saj me 21%. Dhe microsoft
MSFT
(MSFT), e cila ka rritur pagesën e saj me 59% gjatë pesë viteve të fundit.

GDV është një përzierje e shkëlqyer e aksioneve që ne gjithmonë i admirojmë, por rrallë i blejmë. Dhe hej, nëse keni blerë kur e thirrëm këtu në fund të 2020, GDV ka ofruar vërtet për ju—dividentë mujorë dhe më gjerë.

“Kërcënimi i trefishtë” për GDV ishte në fuqi atëherë. Ne mblodhëm dividentin e tij mujor, gëzuam fitimet e NAV-së kur GOOG, AXP, MSFT dhe të tjerë u mblodhën dhe rezervuam gjithashtu fitime nga çmimi kur dritarja e zbritjes u ngushtua në njëshifror.

Sekreti i suksesit tonë? Kur GDV ishte gati të mblidhej në tetor 2020, ne kërceu mbi të për tonën Raporti i të Ardhurave Kontraktuese portofol. Më pas, NAV-ja e GDV-së u rrit, zbritja e saj u ngushtua dhe ne shijuam 44% fitime (përfshirë dividentët tanë mujorë) në vetëm 15 muaj!

Çfarë bote e mrekullueshme do të ishte nëse GDV do të mund të na paguante vetëm çdo muaj dhe të arrinte 44% kthime çdo 15 muaj! Për fat të keq, tregjet e demit nuk zgjasin përgjithmonë. Për këtë arsye, ne e kemi shitur GDV në shkurt.

Unë e kuptoj se Gabelli është një mbledhës i mirë i aksioneve, por është e pamundur të zgjedhësh aksionet në një treg të bear si ky. Më mirë të shesësh herët, të ulesh me para në dorë dhe të presësh për një mundësi më të mirë blerjeje.

A është i sigurt dividenti i GDV? Varet se sa do të zgjasë kjo rënie. Fondi varet nga rritja e çmimeve të aksioneve për të financuar pagesën e tij. Është mirë kur stoqet rriten, por keq kur rrënohen.

Nuk ia vlente të rrija mënjanë për ta zbuluar. Deri më tani, që nga shkurti, fondi ka vazhduar të paguajë dividentin mujor prej 0.11 dollarësh. Por NAV-ja e saj ka rënë siç ishte parashikuar dhe, që kur e kthyem atë, GDV ka rënë 12%. Këto dividentë vetëm zbutën aq shumë…

Unë do të doja të rivizitoj GDV përsëri një ditë. Një zbritje prej 12% plus një divident mujor prej 6.2% është shumë e ëmbël. Por ne kemi disa pengesa për të hequr nga tani dhe atëherë.

Së pari, ne duhet të shohim që Rezerva Federale të trokasë frenat. Ne në fakt iu referuam GDV si një “Dividend i Fed-Fueled” dy vjet më parë. Fed po shtypte një varkë me para që po ngrinte tregun e aksioneve. GDV ishte një mënyrë për të blerë aksione të lira që paguanin një divident dhe kishin të ngjarë të lundronin.

Kjo është e drejtë. Në anën e pasme të printimit të parave të Fed-it, GDV na paguante çdo muaj ndërsa çmimi i aksionit të saj rritej gjithnjë e më shumë. (Ah, ditët e mira të vjetra. Nuk e kishim menduar kurrë se do ta thonim këtë për vitin 2020!)

Së dyti, ne duhet të shkojmë në anën tjetër të çfarëdo ngadalësimi ekonomik në të cilin jemi tashmë. Ose të paktën të shohim dritë në fund të tunelit të recesionit.

Kur ta bëjmë këtë, CEF-të si GDV do të jenë lojë. Së pari do ta dëgjoni nga unë.

Brett Owens është kryesor investitori për investime Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, merrni kopjen tuaj falas raportin e tij të fundit të veçantë: Portofoli juaj i daljes në pension të parakohshëm: Dividentë të mëdhenj—çdo muaj—përgjithmonë.

Shpalosja: asnjë