Fuqia e CPG sjell një ROI të qëndrueshme për fondet e VC

Gati 70% e ekonomisë amerikane nxitet nga shpenzimet konsumatore. Megjithatë, investimi i kapitalit sipërmarrës është i fokusuar kryesisht në tech.

Disa, si Springdale Ventures, shohin një mundësi në financimin e kompanive të fazës së hershme në mallra të paketuara për konsum hapësirë ​​(CPG). Firma e kapitalit të sipërmarrjes investon në gjithçka, nga ushqimi dhe pijet te mallrat e qëndrueshme dhe nga gatishmëria për emergjenca te librat e abonimit për fëmijët. "Gjithçka që do të gjeni në familje duke e bërë jetën më të mirë është ajo në të cilën ne investojmë," tha Genevieve Gilbreath, bashkëthemeluese dhe partnere e përgjithshme (GP) në Springdale.

Gilbreath është një sipërmarrës serial që themeloi dy kompani shtesë për eksport/import. Pasi ajo shiti kompaninë e dytë, ajo donte të fillonte të investonte në markat e konsumatorit dhe të mbështeste sipërmarrësit në fazat e tyre të hershme, kështu që Gilbreath iu bashkua SKU si drejtor menaxhues. Është programi kryesor përshpejtues për startup-et e produkteve të konsumit në SHBA. Aty u takua me bashkëthemeluesin e saj të fondit të sipërmarrjes, Dan Graham.

Graham kishte një biznes të printimit të shenjave dixhitale të quajtur Build a Sign, të cilin ai e vendosi dhe ia shiti Vistaprint për nëntë shifra. "Sfondi im është në produktet fizike në të gjitha kanalet [shpërndarjes], por kryesisht kanalet natyrore, si Whole Foods," tha Gilbreath. "Sfondi i tij është shumë më i përqendruar në tregtinë elektronike dhe drejtpërdrejt te konsumatori për produktet fizike."

“Ne pamë një hendek të madh në treg për financimin e kompanive CPG në fazat e hershme,” tha Gilbreath. Kishte shumë fonde teknologjike në fazat e hershme, por jo fonde të fokusuara te konsumatorët, veçanërisht në Austin. Markat e shkallëzimit të konsumatorëve përpiqen të mbledhin para nga fondet e teknologjisë ose engjëjt. Por, “shumica e investitorëve të teknologjisë nuk e di se çfarë duhet për të shkallëzuar një markë [konsumatori] ose kanë rrjetet që të jenë vërtet të dobishme.”

Springdale Ventures u lançua në vitin 2019. Dyshja synuan të mblidhnin një fond prej 20 milionë dollarësh, por mblodhën 27 milionë dollarë. Partnerët e kufizuar të fondit të parë (LP) ishin të gjithë individë me vlerë të lartë neto (HNWI) dhe zyra të vogla familjare.

"Ne investuam në 28 marka," tha Gilbreath. Dyshja mblodhi para kryesisht nga njerëz që i njihnin. “Disa e ngjashme me raundin e miqve dhe familjes për një startup. Ata janë njerëz të pasur që na njohin dhe na besojnë.”

Gilbreath dhe Graham aktualisht po mbledhin fondin e tyre të dytë. Kanë disa rezultate nga fondi i parë por nuk kanë pasur dalje. "Ne jemi ende mjaft të rinj," tha ajo. "Shumica e investimeve tona janë vetëm rreth një vit e gjysmë të vjetra."

"Tani, ne po synojmë një fond prej 60 milionë dollarësh me një kapak prej 85 milionë dollarësh," tha Gilbreath. Dyshja kanë mbledhur 40 milionë dollarë. "Ne investuam në kompaninë tonë të parë në janar," tha Gilbreath. Shumë prej LP-ve nga fondi i parë po kthehen. “Ne gjithashtu kemi individë me vlerë të lartë neto jashtë rrjetit tonë, disa zyra më të mëdha familjare dhe institucione të vogla.”

"Ne po flasim me shumë institucione, të vogla dhe të mëdha," Gilbreath. "Ka një ton të programeve të menaxherëve në zhvillim [në këto institucione]."

Fondet e pensioneve, bankat, fondet e përbashkëta, fondet mbrojtëse, kompanitë e sigurimeve dhe fondet kanë programe menaxheriale në zhvillim në të cilat investojnë në fondet e para, të dyta dhe madje të treta nën një prag të caktuar. Pragu për të investuar në shumicën e programeve të menaxherëve në zhvillim është që fondi të jetë midis 50 milion dhe 150 milion dollarë. Fondi i parë i Springdale nuk do të ishte kualifikuar, por fondi i dytë i tij kualifikohet për disa.

Shumica e QV-ve mendojnë se teknologjia është i vetmi vend ku ka kthime. "Është një pikë verbëri e plotë," theksoi Gilbreath. Ajo e shikon investimin në kompanitë e konsumit përmes dy lenteve. Së pari, nga perspektiva e madhësisë së tregut: Gati 70% e PBB-së së SHBA-së është nga konsumatorët. Sektori është shumë i nënfinancuar. Së dyti, nga perspektiva e kthimit. Kthimi i investimeve (ROI) që merrni nga startup-et CPG janë shumë më të qëndrueshme në të gjithë fondin sesa fondet e teknologjisë. Ndryshe nga investimet e teknologjisë në të cilat mund të fitoni një punë në shtëpi, por shpesh ia dilni jashtë, me investimet e produkteve të konsumit, ka shumë më tepër qëndrueshmëri. Mendoni shumë dyshe dhe treshe.

Shumë produkte dhe shërbime të konsumit janë elementë kryesorë. Ata gëzojnë një kërkesë të qëndrueshme gjatë recesioneve dhe emergjencave të tjera, të tilla si pandemitë. Ka më shumë gra dhe themelues të BIPOC në CPG sesa në teknologji. "Ka një grup shumë më të larmishëm individësh që kërkojnë të hapin ato kompani dhe të kenë grupet e nevojshme të aftësive," tha Gilbreath.

"Në kohën kur ne po investojmë në produkte, ato kanë përshtatje të mirë të tregut të produkteve," tha Gilbreath. “Ata kanë një bazë të konsumatorëve dhe kanë filluar të rriten. Ka kaq shumë mundësi daljeje për markat e konsumatorit. Edhe në një situatë të vështirë, blerësit do të jenë ende atje.”

Ka pasur pengesa të papritura dhe të pritshme për mbledhjen e fondit. "Disa nga individët tanë me vlerë të lartë neto që u angazhuan tani po thonë se për shkak të gjendjes së tregut të aksioneve dhe likuiditetit të tyre, ata duan të reduktojnë shumat ose të ndalojnë angazhimin," tha Gilbreath.

"Shumica e individëve me vlerë të lartë neto që investojnë në fonde janë burra të bardhë," tha Gilbreath. Por gratë e kuptojnë më mirë hapësirën e konsumatorit. “Ndërsa gratë po bëhen gjithnjë e më shumë individë me vlerë të lartë neto, do të duhet kohë që normat kulturore rreth grave dhe investimet të ndryshojnë.” Grave u thuhet se nuk janë investitore të mira dhe realiteti është se janë investitorë më të mirë se burrat.

Minimumi aktual i investimit të Springdales është 500,000 dollarë. Nevojiten kërkesa më të ulëta për investime për të inkurajuar gratë të investojnë si LP. Fondet mbi 10 milionë dollarë janë të kufizuara për 99 investitorë të akredituar. Nëntëdhjetë e nëntë kontrolle të vogla nuk ju çojnë shumë larg. "Po shikoj se si mund ta bëjmë këtë," tha Gilbreath. Kjo mund të jetë të kesh një fond paralel që është më pak se 10 milionë dollarë dhe mund të ketë 249 investitorë të akredituar.

Si po e rimendoni se si mblidhni para?