'Bumi pandemik në shitjet e shtëpive ka mbaruar': Normat e hipotekave rriten në nivelin më të lartë që nga viti 2009 ndërsa Fed i bën presion tregut të banesave

Kjo përfaqëson pikën më të lartë për produktin standard 30-vjeçar të hipotekës që nga gushti 2009. Për ta vënë këtë në kontekst: Herën e fundit që normat e hipotekës ishin kaq të larta, Barack Obama ishte vetëm disa muaj në mandatin e tij të parë si president, kombi ishte në thellësi të Recesioni i Madh dhe Instagram nuk ishin nisur ende.

"Herën e fundit që normat e hipotekave ishin kaq të larta, Barack Obama ishte vetëm disa muaj në mandatin e tij të parë si president, vendi ishte në thellësi të Recesionit të Madh dhe Instagrami nuk ishte nisur ende."

Norma mesatare e hipotekës 15-vjeçare me normë fikse u rrit me 12 pikë bazë gjatë javës së kaluar në 4.52%. Pengu hibrid 5-vjeçar i indeksuar nga Thesari me normë të rregullueshme ishte mesatarisht 3.96%, 18 pikë bazë më shumë se javën e kaluar.

Normat e hipotekës janë afërsisht krahasuar me yield-in e kartëmonedhës 10-vjeçare të thesarit
TMUBMUSD10Y,
3.042%.
Por diferenca midis normës mesatare të hipotekës 30-vjeçare dhe thesarit 10-vjeçar është zgjeruar kohët e fundit.

Që nga fundi i Recesionit të Madh, diferenca midis të dyve ka qenë mesatarisht 1.7 pikë përqindjeje, por aktualisht qëndron mbi 2%. Nëse diferenca do të ishte më afër niveleve historike, hipoteka 30-vjeçare me normë fikse do të ishte ende nën 5%.

Rezerva Federale është kryesisht fajtore për faktin se normat e hipotekave u rritën me një ritëm më të shpejtë se sa mund të pritej ndryshe, sipas analizës nga Odeta Kushi, zëvendës kryeekonomiste në siguruesin e titullit First American.
FAF,
-3.36%.
Investitorët që blejnë letra me vlerë të mbështetura nga hipoteka kanë marrë parasysh tashmë pritshmëritë që Rezerva Federale do të vazhdojë të rrisë normat gjatë këtij viti në këndvështrimin e tyre për tregun e hipotekave.

Rrjedhimisht, huadhënësit duhet të rrisin normat që u ofrojnë konsumatorëve në mënyrë që ata të vazhdojnë t'i shesin kreditë e tyre investitorëve – këto shitje janë ato që gjenerojnë fondet e përdorura për të prodhuar më shumë hipoteka.

“Ndërsa disa shtrëngime shtesë të Fed-it tashmë janë futur në normat mesatare të sotme të hipotekave, presioni i vazhdueshëm inflacioniste ka të ngjarë të rrisë normat e hipotekave edhe më të larta në muajt në vijim,” tha Kushi.

Rritja e normave të interesit afatshkurtër nuk është e vetmja mënyrë që Fed ndikon në tregun e hipotekave. Vetë banka qendrore ka qenë blerëse e letrave me vlerë të mbështetura me hipotekë që nga fillimi i pandemisë. Pra, tani që Fed do të zvogëlojë bilancin e saj të obligacioneve, duke përfshirë këto letra me vlerë, mund të ketë një ndikim në likuiditetin në tregun e hipotekave. Huadhënësit do të duhet të kompensojnë diferencën duke rritur normat.

Tashmë të dhënat e fundit të tregut të banesave kanë treguar efektin masiv që rritja e tarifave ka pasur tek blerësit e shtëpive. "Bumi pandemik në shitjet e shtëpive ka mbaruar dhe aktiviteti është kthyer në nivelet para pandemisë," shkruajtën në një shënim kërkimor, ekonomisti amerikan i Mizuho Securities, Alex Pelle dhe kryeekonomisti amerikan Steven Ricchiuto.

Është e qartë se sfidat e përballueshmërisë të paraqitura nga rritja e tarifave dhe çmimet më të larta kanë ftohur kërkesën midis blerësve të shtëpive. Sidoqoftë, listat e shtëpive mbeten të pakta. Kjo do të thotë se çmimet e shtëpive ka të ngjarë të vazhdojnë të rriten - megjithëse me një ritëm më të ngadaltë - pasi edhe me një grup të reduktuar blerësish nuk ka prona të mjaftueshme për t'u rritur, thonë analistët.

Dhe ekziston mundësia që rritja e normave të interesit gjithashtu mund të pengojë ofertën e shtëpive për shitje. "Pronarët ekzistues të shtëpive janë të bllokuar kur norma e tyre ekzistuese e hipotekës është nën normën mbizotëruese të hipotekës së tregut, sepse ekziston një dekurajim financiar për të shitur shtëpitë e tyre dhe për të blerë një shtëpi të re me një normë më të lartë hipotekore," tha Kushi.

Shumica e ekonomistëve parashikojnë që tregu i banesave po balancohet, që do të thotë se luftërat e ofertave dhe situatat e paparashikuara së shpejti mund të bëhen një gjë e së kaluarës.