Mirë se vini përsëri në The Interchange, seria javore TechCrunch që shikon më të fundit - dhe çfarë ka përpara - në industrinë globale të fintech. Është një kohë e jashtëzakonshme për të qenë një gazetar i teknologjisë financiare. Përveç faktit se mbi 20% e të gjithë dollarëve të sipërmarrjes vitin e kaluar hynë në startup-et fintech, Unë jam veçanërisht i emocionuar për mënyrat e panumërta që kjo teknologji po ndihmon në rritjen e përfshirjes në të gjithë botën. Ndërsa pandemia thithi 1,000 nivele të ndryshme, një rreshtim argjendi është se konsumatorët dhe bizneset kanë detyruar të ekzistojë më shumë fintech, dhe kjo është një gjë e mirë.
Dëshiron Interchange në kutinë tuaj hyrëse çdo të diel? Regjistrohu këtu.
Gjendja e sipërmarrjes
Raportimi për startup-et dhe botën e sipërmarrjes në një kohë si kjo është një seri kontradiktash. Një ditë, ne po lexojmë për gjigantët e investimeve si Tiger Global duke parë rreth 17 miliardë dollarë humbje. Më pas, në tjetrën, unë hap kutinë time hyrëse për të parë fushatat për raundet e financimit me nëntë figura (përshëndetje, SpotOn) dhe lindja e njëbrirëshve të rinj (duke parë ju, Njësi).
Një ditë, po dëgjoj llogari personale të QV-ve që tërheqin fletët e afateve në minutën e fundit, me disa që citojnë se investitorët e tyre ishin tërhequr nga sigurimi i fondeve, duke i lënë themeluesit të përpiqen të kursejnë një raund - dhe fytyrë. Pastaj tjetri, kam një themelues që më thotë se raundi i tyre i fundit ishte parandaluar nga një firmë sipërmarrje e madhe në industrinë e tyre.
Një ditë, unë jam duke pasur një VC të fokusuar në fintech, më tregoni se nuk kanë investuar në asnjë startup që nga tetori i kaluar. Tjetra, unë jam duke pasur alums PayPal Venture të ndajnë lajmet për mbylljen e një fond i ri 158 milionë dollarë, gati për të mbështetur rreth dy duzina startup-e në fazat e hershme përmes firmës së tyre të re, Infinity Ventures.
Një ditë, Y Combinator po këshillon themeluesit e portofolit të saj që të "planifikoni për më të keqen” ndërsa startup-et në të gjithë globin përpiqen të lundrojnë në një ndryshim të mprehtë pas një vrapimi 13-vjeçar. Tjetra, Lightspeed Venture Partners është duke i nxitur themeluesit për të "qëndruar optimist".
Sinjalet e panumërta kontradiktore janë të mjaftueshme për t'i bërë kokën kujtdo, por si gazetarë, ne duhet t'i marrim të gjitha me qetësi. Kam kuptuar, në raportimin për startup-et dhe kapitalin sipërmarrës pothuajse ekskluzivisht për 5 vitet e fundit - dhe për shumë të tjera më parë në një kapacitet apo në një tjetër - se asgjë nuk është bardh e zi, gjërat nuk janë gjithmonë ashtu siç duken ato mund të ndryshojnë sa hap e mbyll sytë. Për shembull, atij fondi të cilit i referova? Në fakt u mbyll tetorin e kaluar.
Gjatë bumit të fundit të viteve '90 të dot.com, mbaj mend që mrekullohesha me shumat qesharake të parave që u hidheshin bizneseve fillestare për ide ndonjëherë qesharake. Nuk do të gënjej, kishte një atmosferë të ngjashme në vitin 2021, ku kompanitë pa të ardhura, pa klientë dhe në disa raste, madje pa model të ardhurash, po siguronin miliona dollarë financime. Më shkaktoi ankth serioz që madje të hapja kutinë time hyrëse, sepse numri i madh i prezantimeve ishte kaq dërrmues dhe kishte kaq shumë startup që bënin kaq shumë gjëra të ngjashme, saqë bëhej gjithnjë e më e vështirë t'i dalloja.
Këtu jemi sot. Unë kam një inbox (pak) më të qetë, QV-të duket se po aplikojnë më shumë (ose në disa raste, disa kur kishte pak ose aspak) kujdesi i duhur dhe vlerësimet janë ose të sheshta ose vetëm rriten në vend që të rriten - madje në disa raste bien. Pushimet nga puna janë të shumta, vetëm disa muaj pas titujve të mungesës së punonjësve të teknologjisë në mes të furijeve të punësimit. Ndërkohë, startup-et po mbahen me standarde më të larta kur bëhet fjalë për të ardhurat, klientët dhe përfitimin. Ka një panik në ajër që nuk ishte aty më parë, pasi të gjithë pyesin se çfarë do të ndodhë më pas për themeluesit, investitorët dhe startup-et në tërësi.
A është ky një korrigjim tregu apo thjesht një zhvendosje në mënyrën se si gjërat Duhet të jetë? Ndoshta pak nga të dyja. Sido që të jetë, unë mendoj se fintech vazhdon të jetë disi i jashtëzakonshëm, të paktën tani për tani.
Credits Image: Infinity Ventures
Lajme javore
Drama mes Plaid dhe Stripe vazhdoi këtë javë me lajmin e parë një zgjerim jashtë ofertës së tij kryesore lidhjen e llogarisë për herë të parë që nga fillimi i saj në 2013. Lajmi se Plaid po kalon në verifikimin e identitetit dhe të ardhurave, parandalimin e mashtrimit dhe financimin e llogarisë nuk ishte krejtësisht tronditës duke marrë parasysh që startup-i kishte bërë disa blerje në 18 muajt e fundit. Ajo ishte kryesisht e kërkuar, sipas CEO dhe bashkëthemeluesit Zach Perret, nga klientët dhe një dëshirë nga ana e saj për të "poseduar më shumë nga procesi i financimit të llogarisë". Dhe e vendos Plaid në një pozicion edhe më konkurrues me gjigantin e pagesave Stripe.
Ndërkohë Stripe kishte lajmet e veta, duke marrë tai mbyll linjën e të dhënave, një produkt infrastrukturor që do t'i lejojë përdoruesit e tij të krijojnë lidhje ndërmjet të dhënave të tyre të transaksionit Stripe dhe dyqaneve të të dhënave që ata mbajnë në Amazon Redshift ose në Data Cloud të Snowflake.
Siç e thotë vetë Ingrid Lunden, lëvizja nënvizon se si Stripe po pozicionohet si më shumë sesa thjesht një ofrues pagesash. Ajo ka ambicie për të qenë një qendër më e madhe e shërbimeve financiare dhe e të dhënave, një "platformë e infrastrukturës financiare për bizneset" me fjalët e veta. A nuk është kjo ajo që është Plaid?
Pra, në thelb, Plaid po bëhet më shumë si Stripe dhe Stripe po bëhet më shumë si Plaid. Aspak konfuze.
Lëvizjet e fundit të Plaid janë më pak të papritura sesa mund të duken në sipërfaqe - përtej blerjeve të lidhura së fundmi që ka bërë. Kujtojmë se Visa pothuajse e bleu Plaidin për 5.3 miliardë dollarë përpara kësaj marrëveshjeje u shpërbë në fillim të vitit 2021 për shkak të shqetësimeve rregullatore. Kombinimi potencial fitoi fillimisht një nivel më të lartë kompleksiteti kur, në nëntor 2020, tai Departamenti i Drejtësisë u padit për të bllokuar blerjen e propozuar nga Visa të Plaid. DD-ja pohoi se Visa po blinte Plaid për të eliminuar një konkurrent në botën e transaksioneve të debitit në internet. Visa e mohoi këtë pohim, duke deklaruar se Plaid nuk ishte një kompani pagesash dhe, për rrjedhojë, nuk ishte një konkurrent i drejtpërdrejtë.
Por një nga gjërat që doli në atë kohë ishte ajo Visa në fakt bëri shikoni Plaid si një konkurrent të mundshëm, me një ekzekutiv duke krahasuar fillimi i një "vullkani" ishullor, aftësitë e të cilit në atë kohë ishin vetëm "maja që shfaqej mbi ujë", duke paralajmëruar se "ajo që fshihet poshtë, megjithatë, është një mundësi masive – ajo që kërcënon Vizën". Dhe kur kryenin kujdesin e duhur në procesin e blerjes, drejtuesit e lartë të Visa thuhet se u alarmuan nga planet e Plaid për të shtuar "një biznes kuptimplotë të lëvizjes së parave deri në fund të 2021".
Kur shikoni prapa në atë histori, njoftimet e fundit të produkteve të Plaid nuk janë befasi. Nëse ka ndonjë gjë, shumica prej nesh po pyesin "Çfarë i mori kaq shumë?" Për më shumë rreth mendimit tim dhe Alex Wilhelm për këtë temë, drejtohu këtu.
Ndërkohë, në Meksikë, Fillimi i brokerimit me pakicë Flink, i cili pretendon të jetë i pari në vendin e tij që ofron aksione të pjesshme direkt nga Bursa e Nju Jorkut, tha se do të blejë Vifaru Casa de Bolsa, subjekt i miratimit nga Komisioni Kombëtar i Bankave dhe Letrave me Vlerë (CNBV, me akronimin e tij në spanjisht). Pse është kjo një punë e madhe? Është hera e parë në Meksikë që një startup blen një firmë brokerimi nën mbikëqyrjen e autoriteteve rregullatore. Pasi të mbyllet marrëveshja, Flink thotë se do të krijojë produkte të reja financiare "për miliona meksikanë për të investuar".
“Në Flink, misioni ynë është të krijojmë një ekosistem shumë më të barabartë, ku çdokush mund të ketë akses në shërbime financiare cilësore. Prandaj, ky transaksion është një hap i shkëlqyeshëm drejt përmbushjes së objektivit tonë për të gjeneruar përfshirje të vërtetë financiare në vend dhe rajon, "tha CEO dhe bashkëthemeluesi i Flink Sergio Jiménez Amozurrutia në një deklaratë për shtyp.
Nuk është hera e parë që një startup blen një institucion financiar ekzistues. Në shtator 2020, unë shkrova se si nisi bankingu celular Jiko Group bleu Bankën Kombëtare të Mesme Qendrore në Wadena, Minesota. Në atë rast, si Rezerva Federale ashtu edhe Zyra e Kontrollorit të Monedhave dhe Banka e Rezervës Federale të San Franciskos miratuan transaksionin. Por ishte një proces. “Marrëveshja erdhi pas 3 vitesh R&D ‘rigoroze’, testimi dhe auditimi, tha kompania.
Kohët e fundit, Bashkëthemeluesi i Plaid William Hockey – i cili u largua nga kompania në 2019 – bleu një bankë komunitare (Banka Kombëtare e Kalifornisë së Veriut ose NorCal) për 50 milionë dollarë vitin e kaluar. Ai e riemërtoi atë në Kolona, startup-i i tij i fundit, që ai beson se është institucioni i parë financiar i këtij lloji: një bankë “infrastrukture financiare”.
Më duket disi magjepsëse kur fintechs blejnë operatorë aktualë dhe pres që vetëm të vazhdojmë të shohim më shumë prej tij.
Gjithashtu javën e kaluar, Square vazhdon të integrojë Afterpay në ofertën e tij, nga duke zgjeruar funksionalitetin blej tani, paguaj më vonë (BNPL) te shitësit personalisht, që do të thotë se konsumatorët tani mund të përdorin BNPL për të bërë blerje në bizneset lokale në Shtetet e Bashkuara dhe Australi. Marrëveshja prej 29 miliardë dollarësh u mbyll në janar.
Gjithashtu, në botën e BNPL, London-bazuar hiç — e cila u vlerësua në 2 miliardë dollarë nëntorin e kaluar — njoftoi nisjen e saj në tregun amerikan. Nisja me mbi 150,000 klientë të regjistruar paraprakisht, Zilch thotë se mbërritja e saj në SHBA pason një periudhë të madhe rritjeje, duke arritur mbi 2 milionë klientë në 18 muajt që nga fillimi i saj në MB.
Në lajme të tjera (të mëdha) të BNPL, Wall Street Journal raportoi se Klarna synon të mbledhë deri në 1 miliard dollarë nga mbështetësit e rinj dhe ekzistues në një marrëveshje që mund ta vlerësonte kompaninë “pothuajse një të tretën më pak se Vlerësimi prej 45.9 miliardë dollarësh është arritur pak më pak se një vit më parë,” ose në vlerën e ulët prej 30 miliardë dollarësh, pas parasë. Alex Wilhelm i TC-së ka mendime për këtë. Lexoni ato këtu.
Ndërkohë, bashkëthemeluesi i Revolut Nik Storonsky njoftoi se ai planifikon të hapë fondin e tij të sipërmarrjes, i mundësuar nga inteligjenca artificiale, për të konkurruar me investitorët "të trashëguar" të kapitalit sipërmarrës, raporton Forbes. Storonsky tha se ai vetë do të investojë, me të tjerët, rreth 200 milionë dollarë në këtë Fondi Quantum Light Capital.
Dhe, shkëmbimi i kriptomonedhave FTX tha se po lançon aftësitë e tregtimit të aksioneve për klientët e saj përmes divizionit të tij në SHBA. Kompania, e drejtuar nga bashkëthemeluesi dhe miliarderi Sam Bankman-Fried, tha se lansimi i saj do të fillojë në modalitetin beta privat për një grup të zgjedhur klientësh të zgjedhur nga një listë pritjeje përpara një prezantimi të plotë në fund të 2022. Anita Ramaswamy na jep të gjitha detajet këtu.
Bashkëthemeluesit e Plaid William Hockey dhe Zach Perret. Credit Image: Pled
Financimet dhe M&A
Javën e kaluar, unë (ekskluzivisht) mbulova dy rritje që lidhen me tregun e pasurive të paluajtshme për banim, i cili është një zonë me interes në rritje për QV-të kohët e fundit. Në këtë rast, të dy ishin të fokusuar te qiramarrësi. Së pari, unë shkrova për Arrived - një proptech që mblodhi 25 milionë dollarë në një raund financimi të Serisë A të udhëhequr nga Forerunner Ventures për t'u dhënë njerëzve aftësia për të blerë aksione në qiratë e një familjeje me "pak sa 100 dollarë". Mbështetësit e kthyer përfshinin Bezos Expeditions, kompania personale e investimeve të Jeff Bezos; Good Friends, një fond sipërmarrës i drejtuar nga CEO-të dhe bashkëthemeluesit e Warby Parker, Harry's dhe Allbirds, si dhe Spencer Rascoff, bashkëthemelues dhe ish-CEO i Zillow.
Koncepti i investimit të pjesshëm në pasuri të paluajtshme nuk është i ri. Por ajo që ra në sy për Arrived është se ajo pretendon të jetë e para në hapësirën që është "plotësisht e kualifikuar për SEC", që do të thotë se ka miratimin nga Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim për të ofruar aksione të shtëpive individuale. Me fjalë të tjera, në thelb është krijimi i IPO-ve të shtëpive, ose marrja e shtëpive publike. Si një ish-raporter i pasurive të paluajtshme, nuk mund të mos marr vesh kur teknologjia dhe pasuritë e paluajtshme kryqëzohen. Sidomos kur kompanitë u japin amerikanëve të zakonshëm akses më të madh për të investuar në një mënyrë që nuk mund ta bënin më parë.
Kam shkruar gjithashtu për Belong, një treg me tre anë që ofron shërbime për pronarët e shtëpive, të cilët janë edhe pronarë edhe qiramarrës.
Nga këndvështrimi i pronarit të shtëpisë, Belong ofron shërbime të menaxhimit të shtëpisë që thotë se e bën më të lehtë zotërimin e një shtëpie me qira. Për shembull, nëse një pronë me qira ka nevojë për një riparim, startup-i ka një ekip të brendshëm të mirëmbajtjes që mund t'i trajtojë ato në emër të një pronari. Gjithashtu u siguron pronarëve të shtëpive mjete financiare për të menaxhuar investimin e tyre, si dhe qira të garantuar në ditën e parë të çdo muaji. Dhe gjithashtu do të ndihmojë një pronar të rregullojë një pronë dhe ta marrë atë në formë të gatshme për qira.
Nga ana e qiramarrësve, Belong thotë se ka krijuar një sistem që u jep atyre një mënyrë për të ndërtuar vetë pronësinë e shtëpisë. Për shembull, me çdo pagesë një herë të qirasë, banorët marrin rreth 3% të çmimit të qirasë, e cila akumulohet në një llogari me qëllim që të përdoret për një pagesë paraprake për blerjen e një shtëpie - por vetëm nëse përdoret për të blerë një shtëpi përmes platformës së saj. E shihni, kompania shërben edhe si një ndërmjetësim i pasurive të paluajtshme.
Përkasin vetëm siguruar 80 milion dollarë — 50 milionë dollarë kapital dhe 30 milionë dollarë debi. Muri i Pestë parandaloi raundin, i cili përfshinte gjithashtu pjesëmarrjen nga mbështetësit e përsëritur Battery Ventures, Andreessen Horowitz dhe GGV Capital.
Linja ime e preferuar në këtë histori ishte nga CEO dhe bashkëthemeluesi i Belong, Ale Resnik, i cili tha se një pjesë e qëllimit të kompanisë është që t'i bëjë qiramarrësit të mos ndjehen si "qytetarë të klasit të dytë". Këtu ka një histori më të madhe se përse startup-et e përqendruara në tregun e qirave duket se po tërheqin dollarë sipërmarrje. Një nga këto ditë do ta shkruaj.
Ndërkohë, infrastruktura vazhdon të mbledhë para të mëdha. Xendit, një platformë e infrastrukturës së pagesave për Azinë Juglindore, mblodhi 300 milionë dollarë fonde të reja. Vlerësimi i ri i kompanisë nuk u zbulua, por ai goditi statusin e njëbrirëshit në raundin e fundit të financimit në shtator 2021. Dhe, BaaS startup Unit mbyllur në një raund prej 100 milionë dollarësh me një vlerësim prej 1.2 miliardë dollarësh. Duke folur për infrastrukturën, kompania fillestare e pagesave Finix njoftoi disa lajme për produktin e ri javën e kaluar, duke përfshirë faktin se tani është një lehtësues i regjistruar i pagesave dhe ka zgjeruar aftësitë e tij të pagesave personalisht dhe ka shtuar monitorimin e mashtrimit në kohë reale.
Në LatAm, UnDosTres, një kompani meksikane fintech Duke punuar për rimbushjet e kohës së transmetimit, pagesat e shërbimeve dhe blerjet e argëtimit, njoftoi mbylljen e një serie B prej 30 milionë dollarësh të udhëhequr nga IDC Investments.
Dhe Nomad, një kompani braziliane fintech që lejon brazilianët të hapin një llogari bankare/investuese 100% dixhitale në një bankë të Amerikës së Veriut, mbledhur 32 milion dollarë vetëm 9 muaj pas raundit të tyre të parë. Stripes udhëhoqi financimin e fundit. Kompania thotë se ka grumbulluar 300,000 klientë në më pak se 18 muaj operacione. Duke folur për Brazilin, shikoni këtë veçori Unë bëra në Neon, një bankë dixhitale me 16 milionë klientë në vendin e saj të origjinës, e fokusuar në klasën punëtore.
Trellis, një kompani që dëshiron të ndihmojë njerëzit të paguajnë më pak para për sigurimin e makinës së tyre dhe ta bëjnë më të lehtë kalimin me API-në e saj, mbledhur 5 milion dollarë nga Amex Ventures.
Caribou, një fintech misioni i të cilit është të ndihmojë njerëzit të marrin kontrollin e pagesave të makinave të tyre, mbyllur me 115 milionë dollarë në një raund financimi "të mbiabonuar" të Serisë C, i cili vlerësoi kompaninë në 1.1 miliardë dollarë. Goldman Sachs Asset Management udhëhoqi financimin, duke zgjeruar shërbimet e saj në të gjithë peizazhin financiar të automjeteve, duke lançuar së fundmi tregun e saj dixhital të sigurimit të makinave.
Kaq për këtë javë… Ju uroj të gjithëve një të dielë dhe javë të mrekullueshme përpara. Faleminderit per leximin!
PS Ky buletin është një punë në vazhdim, ndaj po eksperimentoj me formate të ndryshme, gjatësi etj. E bëra me dashje këtë botim pak më të shkurtër se ai i mëparshmi. Unë jam gjithmonë i hapur për reagime konstruktive, kështu që më tregoni nëse ka ndonjë gjë që dëshironi të shihni më shumë - ose më pak - të.
Credits Image: Xendit
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html