"Hendeku i inflacionit" është kërcënimi juaj më i madh tani. Ja si ta mposhtni atë

Nëse zotëroni një thesar or stoku tipik i dividentit këto ditë, ju jeni akoma humbja e parave pas inflacionit.

Unë e di se çfarë po mendoni: më thuaj diçka që nuk e di!

Por ka një zgjidhje që fshihet në pamje të qartë: fondet e mbyllura (CEF), një klasë aktivesh e anashkaluar gjerësisht (dhe e tregtuar publikisht) që shpesh hedh poshtë pagesat e pasura prej 8% ose më shumë. Ne do të bëjmë një zhytje të thellë në këto lojëra të të ardhurave të neglizhuara në mënyrë skandaloze, dhe se si ata paguajnë ato dividentë të mëdhenj (dhe shpesh mujore) në një moment.

Megjithatë, këtu është marrja e dorës së parë: duke shkuar me një CEF, ju nuk do të duhet të shesësh çipat blu që zotëron tani. CEF-të, si kushërinjtë e tyre ETF, mbajnë Apples, MicrosoftMSFT
s dhe WalmartWMT
s të botës. Por ndryshe nga ETF-të, CEF-të ju paguajnë dividentë të lartë - dhe shpesh mujorë. Tre CEF-të që do t'ju tregoj më poshtë paguajnë edhe më shumë, mesatarisht 10% të shëndetshëm.

Si ju ndihmojnë CEF-të të mbyllni "Hendekun e inflacionit"

Një rendiment prej 10% është shumë më i lartë se inflacioni dhe ndërsa çmimet në rritje fillojnë të zbehen (siç pres deri në fund të këtij viti dhe në 2023), ju do të jeni edhe më përpara lojës.

Përpara se të arrijmë te portofoli "i menjëhershëm" 3-CEF që dua t'ju tregoj sot, le të bëjmë një përmbledhje të shpejtë se çfarë janë në të vërtetë CEF-të.

Në fondin tuaj të përbashkët tipik ose ETF, menaxherët janë të lumtur të marrin sa më shumë para të investitorëve të jetë e mundur, edhe nëse nuk janë të përgatitur t'i investojnë ato menjëherë. Kjo për shkak se këto janë fonde "të hapura" që mund të rriten në pafundësi në madhësi - për sa kohë që investitorët vazhdojnë të pompojnë para.

CEF-të, ndërkohë, kalojnë IPO-të e tyre me një mandat të rreptë që kufizon aftësinë e tyre për të ofruar aksione të reja, duke mbajtur madhësinë e fondit afërsisht të njëjtë gjatë gjithë jetës së tij. Ka shumë përparësi për këtë, duke përfshirë faktin që menaxhmenti nuk mund të bëhet i pangopur dhe të pranojë më shumë para, edhe nëse mundësitë e tregut janë të kufizuara.

Këtu është pjesa më e mirë: struktura e mbyllur lejon CEF-të të fokusohen në kthimin e sa më shumë kapitalit të jetë e mundur për aksionarët në formën e të ardhurave, shpesh në dividentë mujorë. Kjo është një mënyrë tjetër në të cilën CEF-të kufizojnë madhësinë e tyre, dhe gjithashtu do të thotë që shumë fonde paguajnë pagesa të mëdha për investitorët.

Anatomia e një CEF

CEF-të funksionojnë ashtu si ETF-të në atë që grumbullojnë së bashku një grumbull parash nga investitorët për të investuar në treg, qofshin ato aksione, obligacione apo diçka tjetër. Dallimi me CEF-të është se menaxherët e tyre janë gjithmonë të përqendruar në kthimin e sa më shumë parave të gatshme tek aksionerët dhe sa më shpesh të jetë e mundur.

Në mënyrë ideale, një CEF do të synojë një kthim si 7% ose 8% në vit, mesatarisht, dhe më pas synon ta paguajë atë kthim në dividentë vjetorë. Kjo ndihmon për të mbajtur menaxhmentin të ndershëm dhe i ndihmon investitorët e CEF-it të mbajnë aktivet e tyre gjatë rënies së tregut - gjithmonë koha më e keqe për të shitur - dhe të jetojnë nga pagesat e tyre derisa të kalojë stuhia.

Një portofol 3-CEF që jep 10% që mund të blini sot

Tani le t'i hedhim një sy tre CEF-ve që përmenda më herët, të cilat na japin një rendiment të madh prej 10%.

Zgjedhja jonë e parë është rendimenti 10.1%. Fondi i Kapitalit All-Star të Lirisë (SHBA), pronat kryesore të të cilave përfshijnë Amazon.com (AMZN), Alfabeti (GOOG), Microsoft (MSFT) Shih
V
(V), të gjitha kompanitë me flukse monetare të jashtëzakonshme dhe fitime të forta afatgjata.

Kjo përkthehet drejtpërdrejt në një histori të fortë afatgjatë për SHBA-në.

Me një kthim vjetor prej 10.5% në portofolin e tij gjatë dekadës së fundit, fondi ka mbuluar lehtësisht pagesat e tij. Në fakt, është bërë një punë aq e mirë sa menaxhmenti dyfishuar dividenti gjatë kësaj periudhe.

Tani le të kalojmë te zgjedhja jonë e dytë, rendimenti 12.2%. Fondi i të ardhurave dinamike PIMCO (PDI), pagesat e të cilëve gjithashtu kanë sfiduar gravitetin gjatë dekadës së fundit.

Tani, një rritje prej 24.6% në pagesat nuk është aq mbresëlënëse sa dyfishimi i dividendit të saj nga SHBA, por shikoni këto rritje: këto janë dividentë të veçantë që PDI paguan në vite me performancë veçanërisht të fortë—dhe vini re gjithashtu se kjo ndodhi herën e fundit Fed po rriti normat e interesit (nga 2015 në 2019).

Kjo për shkak se PDI luan në kënde të ndryshme të tregjeve të bonove për të gjetur të ardhura dhe çmime në rritje, sipas çdo gjëje që Fed po bën në atë kohë të caktuar. Është një strategji aktive e menaxhimit që është paguar, me një kthim vjetor prej 10% gjatë dekadës së fundit, gjatë kohërave të rritjes dhe uljes së normave.

Tani le të marrim një grup tjetër dividentësh edhe më të sigurt me Trusti i borxhit të obligacioneve komunale të tatueshme të Guggenheim dhe shkallës së investimit (GBAB
B.A.B.
), një fond i obligacioneve komunale që kërkon obligacionet komunale të tatueshme me rendimentin më të lartë atje.

(Vini re se shumica e dividentëve të fondeve të obligacioneve komunale janë pa taksa për shumicën e amerikanëve. Ky nuk është rasti me GBAB, sepse ajo mban gjithashtu obligacione të korporatave. Megjithatë, rendimenti i tij prej 8.4%, më i larti në hapësirën e obligacioneve komunale, më shumë se e kompenson këtë.)

Një tjetër plus i madh është stabiliteti i fondit, me normat e mospagimit të obligacioneve muni që funksionojnë me një normë mikroskopike nën 0.1%. Dhe blerja përmes një fondi të larmishëm si ky, i cili mbledh mbi njëqind bono muni, shton një nivel tjetër sigurie.

Shtoni në krye të kësaj faktin e thjeshtë se të ardhurat nga taksat janë rritur në të gjithë Amerikën dhe Presidenti Biden ka rezervuar një trilion dollarë për të shkuar në infrastrukturë në komunat anembanë vendit, dhe është e lehtë të kuptosh pse blerja e GBAB ka kuptim tani. Megjithatë, investitorët i ka zënë paniku deri në atë pikë sa e kanë reduktuar këtë prodhues të ardhurash të sigurta dhe të besueshme në nivele të volitshme.

Ndërsa presim që shitjet aktuale të pakësohen, GBAB do të na japë një rrjedhë të ardhurash që është mjaft e madhe për shumë njerëz për të jetuar. Kjo e bën fondin një mbajtje të madhe në periudha si kjo. Më pas do të kalojmë jashtë tij dhe në një fond me më shumë alfa, kur tregjet të kthehen nga frika në lakmi.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde të volitshme me dividentë të sigurt 8.4%."

Shpalosja: asnjë