Gjuetia për aksione me dividentë në rritje: Këta menaxherë fondesh kanë një strategji për të mbajtur pagesat tuaja në rritje

"Ndikimi i inflacionit në vlerësimin e tregut ka nxitur korrigjimin e tregut deri më tani, në vend të ndikimit të rritjes së normave të interesit në përfitimin e korporatave," shkruajnë menaxherët e fondit në këtë raport të fundvitit.

Gjatë një interviste, Getaz dhe Quinlan diskutuan se si ata zgjedhin aksionet e dividentëve dhe se si investitorët mund të shohin shenja paralajmëruese që mund t'i ndihmojnë ata të shmangin kompanitë që tregojnë tendenca të dobëta afatgjata.

Quinlan tha: "Ne sapo kemi parë kërkesë më të butë për mallra dhe shërbime, me njerëzit që blejnë më pak, tregtojnë në rënie dhe normat e kursimeve janë ulur."

Getaz bashkë-menaxhon fondin e Franklin Rising Dividends $25.5 miliardë
FRDAX,
+% 0.55,
i cili kërkon të maksimizojë kthimet totale duke investuar kryesisht në kompani që kanë rritur dividentët në mënyrë të vazhdueshme dhe të konsiderueshme, dhe që mendohet se do të vazhdojnë ta bëjnë këtë, pavarësisht nga yield-et aktuale të dividentëve. Fondi ka një vlerësim me katër yje (i dyti më i lartë) brenda kategorisë së fondeve “Large Blend” të Morningstar. Ajo mbante 55 aksione deri në 31 dhjetor.

Quinlan është menaxheri kryesor i 3.8 miliardë dollarëve Franklin Equity Income Fund
FEIFX,
+% 0.94,
e cila ka më shumë një theks te aksionet me yield-e më të larta të dividentit aktual të kompanive që kanë rritur vazhdimisht pagesat. Fondi menaxhohet gjithashtu për rritje afatgjatë. Ka vlerësuar me katër yje nga Morningstar, brenda kategorisë “Large Value” të ofruesit të informacionit të investimeve. Ajo kishte 69 prona në fund të vitit 2022.

Ndërsa strategjitë e fokusuara në dividentë kanë nën performuar indekset e gjera gjatë tregjeve të rritjes, gjërat ndryshojnë kur kohët janë të vështira. Ky grafik njëvjeçar tregon se si fondet kanë tejkaluar performancën e SPDR S&P 500 ETF
Spiun,
+% 1.07
me dividentë të riinvestuar:

Një krahasim që paraqet Intel dhe tre kompani të tjera të teknologjisë

Përpara Intel Corp.
INTC,
+% 2.61
raportoi rezultate më të dobëta se sa pritej për tremujorin e katërt dhe të ofruara udhëzim i zymtë për tremujorin e parë, një krahasim i të 30 kompanive të mbajtura nga iShares Semiconductor ETF
SOXX,
+% 1.49
dha një paralajmërim të ashpër. Intel qëndroi vetëm si kompania e vetme në grup për të cilën analistët prisnin që fluksi i lirë i parasë të ishte negativ për 2023 dhe 2024.

Rrjedha e lirë e parasë së një kompanie është fluksi i mbetur i parasë së saj pas shpenzimeve kapitale. Këto janë para që mund të përdoren për të paguar dividentë ose për qëllime të tjera të korporatës.

Me flukset e parave të lira që pritet të kalojnë në të kuqe për dy vjet, ndërsa paguajnë rreth 6 miliardë dollarë në vit për dividentë të aksioneve të zakonshme dhe gjithashtu pushojnë punëtorë për të ulur shpenzimet, nuk ka mungesë të paralajmërimeve për Intel.

Kur u pyet për Intel, Quinlan tha: "Në çdo situatë të tillë, është një pyetje e drejtë nëse dividenti është apo jo i qëndrueshëm."

Getaz tha se Intel nuk do të kualifikohej për fondin e dividendëve në rritje të Franklin, sepse nuk po i rriste pagesat mjaftueshëm, afatgjatë. Ai sugjeroi një krahasim me Texas Instruments Inc.
TXN,
+% 0.61,
e cila mbahet nga të dy fondet e Franklin. Këtu është krahasimi, duke sjellë Analog Devices Inc.
ADI,
+% 1.31
dhe Microsoft Corp.
MSFT,
+% 3.00,
të cilat mbahen nga Franklin Rising Dividends Fund:

kompani	Lavjerrës	Dividenti pesëvjeçar CAGR	Rritja më e fundit e dividentit	Shuma më e fundit e rritjes së dividentit	Rendimenti aktual i dividentit	Kthimi total - 5 vjet
Intel Corp.	INTC, +% 2.61	4.0%	1/26/2002	5.2%	5.3%	-27%
Texas Instruments Inc.	TXN, +% 0.61	14.9%	9/15/2022	7.8%	2.8%	100%
Pajisjet Analog Inc.	ADI, +% 1.31	11.1%	2/15/2022	10.1%	1.7%	134%
Microsoft Corp.	MSFT, +% 3.00	10.1%	9/20/2022	9.7%	1.0%	217%
Burimet: FactSet, dosjet e kompanisë

Kolona e tretë tregon normat e rritjes vjetore të përbërë pesëvjeçare (CAGR) për pagesat e dividentëve, bazuar në shumën e pagesave të rregullta të dividentëve gjatë vitit të kaluar.

Intel ka yield-in më të lartë aktual të dividentit deri tani, gjë që reflekton pjesërisht rënien e çmimit të aksioneve të saj. Yield-et e ulëta korente për katër shoqëritë e tjera pasqyrojnë ecurinë e mirë të aksioneve të tyre, duke theksuar gjithashtu rëndësinë e rritjes së kapitalit për strategjitë e këtyre dy fondeve.

Duke e çuar më tej këtë analizë, le të shohim përsëri katër aksionet, duke u fokusuar më ngushtë në yield-et e dividentëve:

Kolona e djathtë tregon se sa i lartë do të ishte yield-i i dividentit për aksionet që keni blerë pesë vjet më parë. Vetëm Intel tregon një rendiment aktual më të lartë të dividentit sesa për aksionet pesëvjeçare. Dhe në Texas Instruments ne kemi një shembull të shkëlqyer se si mund të ndërtoni një rrjedhë të konsiderueshme të ardhurash me kalimin e kohës me një kompani të qëndrueshme që rrit pagesat e saj ndërsa rritet fluksi i saj i parave pa pagesë.

Duke iu rikthyer shembullit të Intel, Getaz tha se ngadalësimi i rritjes së dividentit ishte një "sinjal që ne t'i kushtojmë vëmendje dhe të përfshihemi në biseda". Një normë më e ngadaltë e rritjes së dividentit mund të jetë e përkohshme pas një blerjeje, për shembull, por një rënie në rritjen e pagave mund të jetë gjithashtu "një tregues që gjërat po bëhen më të vështira" për një kompani, tha ai.

Quinlan tha se "trajektorja e fluksit të lirë të parasë, dhe stabiliteti, qëndrueshmëria dhe besueshmëria e saj janë vërtet të rëndësishme për strategjitë tona".

Getaz tha gjithashtu se ai nuk po kërkonte thjesht pagesa më të larta të dividentëve. Me fjalë të tjera, ai nuk dëshiron të shohë rritjen e raportit të dividentëve ndaj fluksit të lirë të parasë - ai dëshiron që pagesat të rriten sepse fluksi i lirë i parasë po rritet.

Një shënim më shumë rreth krahasimit të Intel reflektohet në natyrën e biznesit të tij. Getaz favorizon Teksas Instrumentet dhe Pajisjet Analoge pjesërisht për shkak të natyrës së teknologjisë më të ulët dhe me kosto më të ulët të gjysmëpërçuesve analogë, të cilët "marrin botën fizike dhe e përkthejnë atë në botën dixhitale". Komponentët gjysmëpërçues analogë përfshijnë pajisjet e kontrollit të fuqisë dhe përshpejtuesit, të cilët kërkojnë më pak kapital sesa lloji i çipave të përpunimit të fundit që zhvillon Intel.

Për një projektues dhe prodhues të teknologjisë së lartë si Intel, ekziston gjithmonë rreziku i "humbjes së një brezi" nëse zhvillimi i produktit shkon keq," tha Getaz. “Me analoge keni cikle më të gjata. Mund të inxhinierohesh për pesë ose 10 vjet. Për automobilat është edhe më e gjatë.”

Kultivues të tjerë të favorizuar të dividentëve

Këtu janë disa kompani të tjera të përmendura nga Getaz dhe Quinlan:

• Getaz listoi Mondelez International Inc.
  MDLZ,
  +% 1.31
  dhe PepsiCo Inc.
  PEP,
  +% 0.79
  si dy marka të konsumatorit që ai do t'i "shkurojë dhe shtojë" me kalimin e kohës, pasi të dyja kompanitë sjellin "cilësi, elasticitet dhe ekuilibër" në fondin e Franklin Rising Dividends.

• Quinlan tha se megjithëse ishte i fokusuar në afat të gjatë, paqëndrueshmëria e tregut i kishte dhënë atij dhe Getazit mundësinë për të blerë Astrazeneca PLC
  Azn,
  +% 1.23
  për të dy fondet me çmime atraktive. Ai përmendi "tubacionin e mirë" të kompanisë për medikamente për trajtimin e kancerit dhe sëmundjeve kardiovaskulare.

• Grupi i BashkuaraHealth
  UNH,
  -0.06%
  mbahet nga të dy fondet, me menaxherët që përmendin trajektoren e mirë të rrjedhës së parasë së lirë të kompanisë dhe tendencat e favorshme demografike. Një tjetër aksion i mbajtur nga të dy fondet dhe i cituar nga të dy menaxherët për rritje të qëndrueshme të dividentit është Lowe's Cos.
  I ULT,
  +% 2.46.

Pronat kryesore

Këtu janë 10 aksionet më të mira të mbajtura nga Franklin Rising Income Dividend Fund që nga 31 dhjetori:

Dhe këtu janë 10 investimet kryesore të fondit të të ardhurave të kapitalit Franklin që nga 31 dhjetori:

Klikoni shenjat për më shumë rreth çdo kompanie ose ETF.

Kliko këtu për udhëzuesin e detajuar të Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.

Mos e humbisni: Këto 20 stoqe të AI pritet nga analistët të rriten deri në 85% gjatë vitit të ardhshëm