Frika nga humbja mund t'u kushtojë shumë investitorëve. Ja si

Frika nga humbja është një emocion i fuqishëm për investitorët – dhe, nëse lihet i pakontrolluar, mund t'u kushtojë atyre para të mëdha në afat të gjatë për shkak të viteve të konfiskimit të fitimeve nga investimet.

Kjo frikë është një produkt natyror i evolucionit njerëzor. Truri ynë është i lidhur për të zbuluar rreziqet - një mjet i dobishëm njohës që ndihmoi njerëzit e hershëm dhe paraardhësit e tyre të qëndronin gjallë, nëse u duhej të shmangnin grabitqarët ose të përcaktonin se cilat ushqime ishin të sigurta për t'u ngrënë, për shembull.

lajme lidhur me investimet

Këto aktive kanë rendimente që nuk janë parë prej vitesh - ja çfarë duhet të dini për aksionet e preferuara

Megjithatë, ecni shpejt në epokën moderne dhe ai mekanizëm i lashtë i zbulimit të kërcënimeve dhe parandalimit të humbjeve mund të na bëjë një shërbim të keq.

“Ne nuk kemi evoluar për të jetuar në tregjet financiare,” tha Dan Egan, nënkryetar i financave të sjelljes dhe investimit në Betterment. "Ne kemi evoluar për t'u marrë me 'kërcënimet natyrore'."

Për investitorët, ky impuls evolucionar shfaqet si "paragjykim kundër humbjes".

Premisa: Dhimbja e një humbjeje investimi është dy herë më e fortë se kënaqësia që rrjedh nga një fitim ekuivalent. Investitorët kanë një paragjykim për të shmangur humbjet financiare.

Laureatët e Nobelit Daniel Kahneman dhe Amos Tversky demonstruan paragjykimet duke përdorur një eksperiment mendimi me hedhjen e monedhave:

“Unë do të hedh një monedhë dhe nëse është bisht, ju humbni 10 dollarë. Sa do të duhet të fitoni duke fituar në mënyrë që ky kumar të jetë i pranueshëm për ju? Njerëzit duan më shumë se 20 dollarë përpara se të jenë të pranueshme,” Kahneman tha të atij ushtrimi.

Aversioni ndaj humbjes mund të shprehet në mënyra ndoshta të papritura edhe për shoqërinë në përgjithësi.

Merrni arsimin, për shembull: Në a Eksperimenti i vitit 2011, një grupi mësuesish në Chicago Heights, Illinois, iu tha se do të merrnin një bonus në fund të vitit të lidhur me arritjet e nxënësve. Një grupi të dytë iu dha një pagesë e përgjithshme në fillim të vitit shkollor dhe iu tha se një pjesë e saj do të anulohej nëse nxënësit humbnin objektivat e performancës.

Grupi i fundit i "humbjeve" pa "fitime të mëdha dhe statistikisht domethënëse" në rezultatet e testeve të studentëve, ndërkohë që nuk u vu re një ndikim në grupin "fitim" që ofroi një stimul bonus.

Regjistrimi automatik në planet 401 (k), si dhe një rritje automatike në normat e kursimeve 401 (k) të një punonjësi nga viti në vit, ndihmon gjithashtu në luftimin e paragjykimeve. Regjistrimi automatik do të thotë që një punonjës nuk përjeton kurrë një ulje (ose "humbje") në pagën e marrë në shtëpi pasi të fillojë të kursejë në një 401(k), pasi këto kursime zbriten që në fillim.

Më shumë nga Financat Personale:
Inflacioni rrit mesatarisht shpenzimet e familjeve amerikane me 433 dollarë në muaj
Nëse nuk jeni duke dalë në pension, rishikoni përfitimet tuaja të Sigurimeve Shoqërore
4 këshilla për të gërmuar nga borxhi pas shpenzimeve rekord të së Premtes së Zezë dhe të së hënës Kibernetike

Pothuajse të gjithë investitorët me gjasë janë përballur me frikën këtë vit.

La S&P 500 Indeksi, një barometër i performancës së aksioneve amerikane, është ulur me 17% këtë vit. Ndërkohë, obligacionet amerikane, të matura nga Agregati amerikan i Bloomberg indeksi i obligacioneve, kanë humbur 13% në 2022. Nëse të dy do ta përfundonin 2022-n në të kuqe, do të ishte hera e parë që nga viti 1969.

Paragjykimi ndaj humbjes mund të manipulojë vendimmarrjen e investitorëve në shumë mënyra (shpesh negative).

Për shembull, mund të bëjë që një investitor afatgjatë të jetë shumë konservator, nga frika e humbjes së parave, tha Egan. Në këtë rast, një investitor me dekada deri në pension mund të jetë obligacione me mbipeshë dhe para të gatshme në raport me aksionet, të cilat në përgjithësi janë më të rrezikshme dhe më të paqëndrueshme se klasat e tjera të aktiveve "më të sigurta", por japin kthime më të larta për periudha të gjata kohore. Edhe shumë të moshuar në pension kanë nevojë për një ekspozim të aksioneve për të ndihmuar në mposhtjen e inflacionit gjatë një pensioni të gjatë.

Ndërkohë, neveria ndaj humbjeve mund të bëjë që investitorët e mundshëm neofit të shmangin investimin në radhë të parë. Ky rrezik rritet në periudha si viti 2022, kur tregjet pësojnë humbje të mëdha. Kjo do të thotë se investitorët e rinj hezitojnë të hedhin para në treg sepse duan të presin derisa të ndihet i sigurt, tha Egan.

Megjithatë, lëvizja e zgjuar është e kundërta: rritja e aksioneve është koha më e rrezikshme për të investuar, ndërsa një tërheqje do të thotë se dhimbja mund të jetë në pasqyrën e pasme, stoqet janë me zbritje dhe ka më shumë për të pasur, shpjegoi Egan. .

Psikologjia njerëzore gjithashtu mund t'i shtyjë investitorët të shesin gjatë një rënieje të stoqeve thjesht për të shmangur humbje të mëtejshme, Omar Aguilar, CEO dhe shefi i investimeve të Schwab Asset Management. tha. Por kjo mund të nënkuptojë se ata humbasin fitimet gjatë një rritjeje të mëvonshme në aksionet që shitën, tha Aguilar.

Ai citon hulumtimet që tregojnë se në vitin 2018, një vit në të cilin pati dy korrigjime të mëdha në treg, investitori mesatar humbi dy herë më shumë se S&P 500.

Një investitor që mbajti 10,000 dollarët e tij fillestarë në aksione amerikane për 15 vjet, do të kishte fituar 24,753 dollarë më shumë se dikush që humbi 10 ditët më të mira të tregut. sipas në një analizë të Investimeve Putnam deri në vitin 2021.

Prioriteti i shmangies së humbjes mbi fitimin e një fitimi "është një arsye kryesore pse kaq shumë investitorë nuk performojnë më mirë tregun", tha Aguilar.

Të dhënat sugjerojnë disa kursimtarë në pension kërkuan streha të sigurta brenda planeve të tyre 401(k). gjatë trazirave të fundit të tregut.

Për shembull, investimet konservatore si vlera e qëndrueshme dhe fondet e tregut të parasë kapën përkatësisht 81% dhe 16%, të kursimeve neto të planit 401(k) në tetor, sipas Alight Solutions, e cila administron planet e kompanisë 401(k). Ndërkohë, 401 (k) investitorë tërhoqën para nga fondet e përbashkëta të aksioneve gjatë të njëjtës periudhë kohore.

Tetëmbëdhjetë nga 21 ditët e tregtimit në tetor favorizuan kategorinë e "të ardhurave fikse" në raport me fondet e aksioneve, sipas Alight. Investitorët favorizuan të ardhurat fikse gjatë 73% të ditëve totale të tregtimit në 2022.

Megjithatë, zgjidhja më e mirë për investitorët – veçanërisht ata me shumë vite, apo edhe dekada, përpara se të përdorin kursimet e tyre të pensionit – është ndoshta të qëndrojnë në vend, sipas këshilltarëve financiarë.

Shitja e aksioneve nga frika është si të marrësh një vendim të keq nxitës, tha Philip Chao, drejtor dhe shefi i investimeve në Experiential Wealth në Cabin John, Maryland.

"Nëse ju kap paniku gjatë vozitjes, do të merrni një aksident," tha Chao.

"Unë mendoj se shumica e investitorëve janë reaksionarë, në vend që të veprojnë në një mënyrë të qëllimshme dhe me qëllime të mira," shtoi ai. "Dhe për shkak të kësaj, ata priren të jenë kudo kur tregjet bien."

Shitet jashtë aksioneve ndërsa ka proverbiale gjak në rrugë është e ngjashme me kohën e tregut, tha Chao. Për të dalë përpara, investitorët duhet të përcaktojnë dy gjëra në mënyrë perfekte: kur të shesin dhe kur të blejnë përsëri.

Dhe kjo është pothuajse e pamundur të bëhet, edhe për investitorët profesionistë.

Bërja e bastit të gabuar do të thotë që ka të ngjarë të blini kur aksionet janë të shtrenjta dhe të shisni kur ato janë të lira. Me fjalë të tjera, një reagim i gjunjëzuar në mbrojtjen e parave tuaja do të thotë që në shumë raste mund të bëni të kundërtën: të sakrifikoni fitimet tuaja të ardhshme dhe në fund të përfundoni me një vezë foleje më të vogël.