Fundi i mrekullive me një çip: Pse vlerësimet e Nvidia, Intel dhe AMD kanë përjetuar trazira masive

Për shembull, Qualcomm Inc.
QCOM
u bë i njohur me rritjen e telefonave celularë dhe më vonë me Blackberries, Apple Inc
AAPL
iPhone dhe pajisjet mobile në përgjithësi. AMD e mori Intelin drejt në mesin e viteve 2000 dhe fitoi një të katërtën e tregut për njësitë e përpunimit qendror, ose CPU-të - buka dhe gjalpi i Intel-it - vetëm për t'u tërhequr dhe më pas për të bërë një lëvizje të ngjashme në serverë në vitet e fundit. Njësitë e përpunimit grafik të Nvidia-s, ose GPU-të, dikur të njohura për thjeshtimin e lojërave video më të bukura, kanë filluar të fuqizojnë qendrat e të dhënave të llogaritjes cloud pasi u zbulua dobia e tyre në mësimin e makinerive. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
ose TSMC, u rrit për t'u bërë shkritorja më e avancuar për prodhuesit e çipave, arkitekturat e të cilëve tejkaluan atë të Intel-it gjatë viteve të fundit.

Nga 30 kompanitë e gjurmuara nga Indeksi gjysmëpërçues PHLX
SOX,
Intel gëzonte kapitalizimin më të madh të tregut për dekada, por në vitet e fundit ai plumb është zhdukur; tani është e pesta më e madhe, me kompani të tjera që konkurrojnë për ta shtyrë atë më poshtë në listë. Intel ka mësuar në mënyrën e vështirë se me gjithë këta konkurrentë në një peizazh në zhvillim, edhe ajo duhet të evoluojë, një plan që shefi i ri ekzekutiv Pat Gelsinger duket se po ndërmerr.

Si Nvidia e kaloi Intelin

Një mënyrë për të parë se si industria e çipave arriti në këtë pikë është të shikojmë kompaninë aktuale të peshës së rëndë, kompaninë më të vlefshme gjysmëpërçuese në indeksin SOX - Nvidia, me një kapital tregu prej rreth 580 miliardë dollarë. Nvidia ka pasur sukses në dy fusha të ndërlidhura të segmentit të çipeve me rritje më të shpejtë: qendra e të dhënave, ku rritja e shërbimeve të kompjuterit cloud nga Amazon.com Inc.
AMZN,
Microsoft Corp.
MSFT,
dhe Google e Alphabet Inc
googl
GOOG
kanë kërkuar gjithnjë e më shumë performancë duke përdorur më pak energji elektrike dhe aftësi të inteligjencës artificiale.

Së pari, Nvidia tregoi se GPU-të mund të ndihmojnë në rritjen e aftësisë së qendrave të të dhënave, të cilat janë përdorur prej kohësh me CPU. Ndërsa CPU-të punojnë shpejt përmes detyrave që kërkojnë ndërveprim të përdoruesit ose sistemit, GPU-të mund t'i ndajnë problemet komplekse në miliona detyra të veçanta për t'i zgjidhur ato menjëherë, në të ashtuquajturin përpunim paralel.

Më pas, Nvidia u përpoq të kthente tregun e procesorëve të bazuar në Arm me ofertën e saj prej 40 miliardë dollarësh për të blerë Arm Holdings Ltd. e cila përfundimisht u tërhoq mes presionit rregullator. Arm përdor një arkitekturë që është e ndryshme nga ajo x86 dikur standarde e ndërtuar nga Intel në ditët e para të informatikës. Ndërsa nuk është në gjendje të drejtojë plotësisht Armin, Nvidia ka një licencë 20-vjeçare me kompaninë.

Mos e humbisni: Çipat mund të shiten për vitin 2022 falë mungesës, por investitorët janë të shqetësuar për fundin e festës

"Një nga gjërat që unë mendoj se shumë njerëz nuk e vlerësojnë kur e pranojnë Intelin është gjerësia e produkteve që Intel duhet të ndërtojë për të qenë i suksesshëm: Është e madhe," tha për MarketWatch Maribel Lopez, analiste kryesore në Lopez Research. . "Për shembull, askush nuk po shikon Qualcomm duke thënë se ata presin që ata të heqin GPU-të Nvidia në qendrën e të dhënave."

"Ndërkohë, ju morët dikë si Nvidia duke thënë 'Më duhet të ndërtoj disa CPU për të shkuar me GPU-të e mia në qendrën e të dhënave'," tha Lopez. "Është e gjithë njohja që nëse doni të konkurroni në peizazhin më të madh, duhet të bëni blerje."

Pastaj, ka një fushë tjetër ku Intel ka një rrugë të gjatë për të bërë për të arritur Nvidia: Softueri. Nvidia gjatë viteve ka zhvilluar një rrënjosje ekosistem softuerik në të cilat për të drejtuar çipat e tyre, duke nxitur disa analistë për ta krahasuar atë me kompanitë e softuerit.

Analistët thonë se Nvidia është shumë më përpara se Intel dhe të tjerët në softuer, por Intel po përpiqet të arrijë. Intel kohët e fundit njoftoi se po blente Granulate Cloud Solutions Ltd. me bazë në Izrael për një shumë të pazbuluar, megjithëse TechCrunch raportoi se marrëveshja vlente rreth 650 milion dollarë, duke cituar burime "të mirëvendosura", të paidentifikuara. Granulate zhvillon softuer për optimizimin e reve kompjuterike që ndihmon në rritjen e performancës në harduerin ekzistues.

Që gjurmët me Arsyetimi i Intel prapa rënies së konventës së emërtimit të bazuar në nanometër në korrik, pasi drejtuesit donin të fillonin të merrnin parasysh "performancën për vat" të një çipi si një masë dhe jo vetëm sa transistorë mund të përshtatej në një hapësirë ​​të caktuar.

Dhe nuk është vetëm Intel. Kohët e fundit, si AMD ashtu edhe Qualcomm Lëvizjet e shpallura që do të zgjerojnë shtrirjen e tyre në softuer. AMD tha se po blente platformën e shërbimeve të qendrës së të dhënave të përdorur gjerësisht Pensando për gati 2 miliardë dollarë. rastësisht vetëm pak nga 2.24 miliardë dollarë Ndërmarrja e kompanisë, biznesi i çipave të integruar dhe gjysmë të personalizuar (dmth. qendra e të dhënave dhe njësia e tastierës së lojërave) pranoi gjatë tremujorit të festave.

Lexo gjithashtu: Bumi pandemik i PC-ve ka mbaruar, por trashëgimia e tij do të jetojë

Qualcomm, nga ana tjetër, tha se e mbylli marrëveshjen e saj për të blerë një aksion të plotë në Arriver, kompania e softuerit të automatizimit të drejtimit që ndihmoi në ndërtimin me Veoneer Inc., nga SSW Partners pas një blerjeje të përbashkët ku Qualcomm dhe SSW Partners blenë Veoneer për 4.5 miliardë dollarë. Qualcomm planifikon të përdorë Arriver për të krijuar një pirg drejtimi plotësisht të automatizuar për platformën e tij Snapdragon Ride.

Prodhuesi i çipave Broadcom Ltd.
AVGO
ishte relativisht herët në zgjerimin e zotërimeve të saj të softuerit përmes blerjeve si Biznesi i sigurisë së sipërmarrjes Symantec, CA Inc. përsëri në 2018dhe Brocade Communications Systems Inc. për 5.5 miliardë dollarë në fund të 2017. Këto blerje dikur i lanë analistët në mëdyshje, por që nga tremujori i fundit i raportuar, Broadcom nxori rreth një të katërtën e të ardhurave tremujore prej 7.71 miliardë dollarësh nga shitjet e softuerëve.

Aktualisht, kompania që kërkon të rrëzojë Intelin nga pozicioni nr. 5 është AMD, e cila e kaloi Intelin në nivel tregu disa herë në javët e fundit, një pakicë dinamike që gjurmuan industrinë një dekadë më parë do të kishin besuar në atë kohë. Për vite të tëra, AMD ka jetuar nën hijen e Intel-it, i cilësuar si rivali "më i vogël" në tregun e qendrave të të dhënave dhe të çipeve të PC-ve në lidhje me kapitalizimin e tregut, por ky nuk është më rasti pasi dy kompanitë kërkojnë pozicione.

Hendeku midis kompanive u ngushtua në mënyrë të konsiderueshme pasi AMD mbylli marrëveshjen e saj të aksioneve prej 35 miliardë dollarësh për të blerë prodhuesin e çipave Xilinx Inc., i cili e dërgoi vlerësimin e AMD më të lartë se ai i Intel për herë të parë. Rritja në numrin e aksioneve të AMD i dha kompanisë një kapak tregu prej 197.63 miliardë dollarësh në mbylljen e tregut më 15 shkurt, kur aksionet përfunduan me 121.47 dollarë, krahasuar me mbylljen e Intel në 48.44 dollarë për një kapital tregu prej 197.25 miliardë dollarë, një ndryshim prej rreth 380 milion dollarë. .

Që atëherë, epërsia është kthyer mbrapa dhe mbrapa disa herë, me AMD që ka fituar epërsinë e saj më të madhe deri tani me rreth 6.2 miliardë dollarë më 28 shkurt. Megjithatë, me një rënie të fundit në çmimin e aksioneve të AMD, Intel kryeson me rreth 34 miliardë dollarë tani.

Një gjë për t'i sunduar të gjithë

Ndërsa prodhuesit e çipave kërkojnë të diversifikohen për të konkurruar, ekziston një faktor në sfond ku ekziston një monopol virtual, dhe ky është vendi ku prodhohen transistorët e silikonit. Pavarësisht se sa i larmishëm është një prodhues individual i çipave, ai diversifikim ka pak rëndësi nëse nuk keni kapacitetin e prodhimit për silikon dhe kjo e bën industrinë t'i nënshtrohet TSMC, tha për MarketWatch analisti i Raymond James, Chris Caso.

"Nuk ka praktikisht asnjë pjesë elektronike që nuk ka përmbajtje të konsiderueshme nga TSMC dhe vjen nga Tajvani," tha Caso. "TSMC prek gjithçka."

TSMC zotëron objekte fabrikimi, ose fabrika, ku prodhohen vaferat aktuale të silikonit, për prodhuesit e çipave. Fabrikat janë një investim i madh kapital, shpesh duhen dy deri në tre vjet për t'u ndërtuar për shkak të kompleksitetit të tyre.

TSMC së pari tejkaloi Intel në kapakun e tregut në mars 2017, më pas kaloi tre vitet e ardhshme duke ecur përpara dhe mbrapa përpara se të vinte në gaz në qershor 2020, gati dy muaj më parë Intel njoftoi se gjenerata e saj e ardhshme e çipave do të vonohej. Pikërisht para kësaj, Nvidia filloi të bënte shaka me Intel dhe në mënyrë të ngjashme u tërhoq pas njoftimit të vonesës.

Edhe pse Samsung Electronics Co.
KR: 005930
dhe GlobalFoundries Inc.
GFS
gjithashtu ofron shërbime shkritore të palëve të treta, Samsung, ndërkohë që ka kapacitete të avancuara, është më i vogël në hapësirën e shkritores se TSMC dhe është "më selektiv me atë që bëjnë", dhe GlobalFoundries u kujdeset atyre prodhuesve të çipave që prodhojnë të avancuara - por ende e nevojshme - teknologjia, tha Caso.

Për më shumë: Shitjet e gjysmëpërçuesve arrijnë në gjysmë trilion dollarë për herë të parë dhe pritet të vazhdojnë të rriten

Edhe Intel, e cila krenohet se ka fonderitë e veta dhe po kërkon të kalojë në tregun e TSMC duke ofruar shërbime fabrikash të palëve të treta, mbështetet në TSMC për disa nga produktet e saj më të avancuara që kërkojnë një densitet më të madh tranzistor. Kjo mbështetje u zbulua kur kompania, në njoftimin e saj për vonesën e korrikut 2020, tha se një "modalitet defekti" në procesin e saj të prodhimit ishte shkaku kryesor i vonesës dhe se plani i saj i emergjencës do të përdorte "fonderinë e dikujt tjetër", i konsideruar gjerësisht. të jetë TSMC.

“Është më shumë një problem në mbarë industrinë, që është nëse diçka ndodh me aftësinë e TSMC për të prodhuar brenda Tajvanit, atëherë pothuajse e gjithë industria e gjysmëpërçuesve dhe e gjithë industria e elektronikës, dhe sinqerisht, e gjithë ekonomia botërore ka disa probleme të mëdha,” Caso. tha.

"Unë mendoj se nocioni i të qenit fantastik për shumë njerëz ka qenë shumë i suksesshëm," tha Lopez për TSMC. “Kjo është një nga arsyet që ju shihni ndryshimin në strategjinë e Intel. Të mban në kapacitet të plotë gjatë gjithë kohës si një fab.”

Për një kuptim të shkallës, Nvidia dhe TSMC së bashku aktualisht kanë arritur të përbëjnë më shumë se një të tretën - 1.1 trilion dollarë - të kapitalit prej 3 trilion dollarësh të tregut të 30 kompanive që përbëjnë Indeksin Gjysëmpërçues PHLX. Për krahasim, kapitalet e kombinuara të Intel dhe AMD përbëjnë rreth 12% të indeksit.