Marrëveshja e Armëve ka vdekur, por Nvidia nuk pritet të ngadalësohet

Nvidia 
NVDA,
-7.26%
është planifikuar të raportojë rezultatet e tremujorit të katërt pas ziles së mbylljes të mërkurën, duke u dhënë drejtuesve mundësinë e tyre të parë për të adresuar drejtpërdrejt Wall Street që nga marrëveshja e saj prej 40 miliardë dollarësh me SoftBank Group Corp.
9984,
-2.30%
Zyrtarisht u shpërbë më 8 shkurt. Marrëveshja kishte për qëllim të ndihmonte Nvidia të shtynte më tej qendrën e të dhënave, duke përfshirë zhvillimin e njësive të veta të përpunimit qendror, ose CPU-të, një fushë që aktualisht është në pronësi të Intel Corp.
INTC,
-2.52%
dhe Mikro Pajisjet e Avancuara Inc.
amd,
-10.01%

Nvidia, AMD dhe Intel po luftojnë për të furnizuar qendrat e të dhënave në shkallë të lartë, ndërtesa masive plot me serverë që shërbejnë si shtylla kurrizore për cloud dhe internet. Nvidia ka ndërtuar një biznes të madh duke furnizuar "hiperscalers" me njësitë e saj të përpunimit të grafikëve të nënshkrimit, ose GPU-të, dhe analistët besojnë se fundi i marrëveshjes së Armit nuk do ta pengojë kompaninë të kalojë në CPU me çipin e saj "Grace".

Lexoni: Reagimi i Wall Street për vdekjen e marrëveshjes Nvidia-Arm: Jo duh

Pa marrëveshjen e Armit për të përmendur, rritja e qendrës së të dhënave të Nvidia do të jetë edhe më e rëndësishme për Wall Street në raport. Analistët e anketuar nga FactSet presin që shitjet e qendrës së të dhënave të Nvidia të arrijnë në 3.19 miliardë dollarë, një rritje prej 68% nga tremujori i një viti më parë, që do të ishte midis ritmeve të rritjes dhe totalit të dollarëve që Intel dhe AMD kanë vënë në raportet e tyre të fundit.

Të ardhurat e Intel nga qendra e të dhënave për tremujorin e katërt u rritën 20% në 7.3 miliardë dollarë, ndërsa shitjet nga sipërmarrja AMD, njësia e çipave të integruar dhe gjysmë të personalizuar - e cila përfshin të ardhurat nga qendra e të dhënave dhe konsolat e lojërave - u rritën 75% në 2.24 miliardë dollarë nga një vit më parë, me shitjet e qendrës së të dhënave që përbënin rreth 25% të të ardhurave për tremujorin, ose rreth 1.2 miliardë dollarë.

Për më shumë: Shikoni rezultatet e fitimeve nga Intel si dhe AMD

Analisti financiar i Susquehanna, Christopher Rolland tha se ai i sheh rezultatet e qendrës së të dhënave të Intel dhe AMD si një shenjë të mirë për Nvidia, e cila do të “ndikohet nga kërkesa e vazhdueshme për GPU dhe një mjedis i fortë [qendër të dhënash]”. Ai gjithashtu nuk pret që Nvidia të vuajë shumë nga vështirësitë e zinxhirit të furnizimit që kanë penguar prodhimin e gjysmëpërçuesve gjatë pandemisë.

"Intel në veçanti vuri në dukje fuqinë në ndërmarrje dhe qeveri, të njëjtat tregje ku Nvidia ka parë kohët e fundit një tërheqje në rritje të A100," tha Rolland, ndërsa parashikoi një tremujor të rrahjes dhe rritjes nga Nvidia. Vlen të përmendet se AMD gjithashtu dyfishoi të ardhurat e Epyc në vitin XNUMX, duke sinjalizuar një mjedis të fortë DC në shkallë të lartë.”

“Sa i përket furnizimit, ne vazhdojmë të vërejmë se strategjia e prodhimit të dyfishtë të Nvidia (TSMC dhe Samsung) shërben si një avantazh i veçantë në një kohë të kufizimeve të furnizimit në mbarë industrinë,” tha Rolland, i cili ka një vlerësim pozitiv dhe një objektiv çmimi prej 360 dollarë. “Interesante është se viti 2022 mund të jetë viti që qendra e të dhënave i kalon ato të lojërave, megjithëse të ngushta dhe ne i japim avantazhin lojrave.”

Cfare te presesh

Fitimet: Nga 34 analistë të anketuar nga FactSet, Nvidia mesatarisht pritet të postojë fitime të rregulluara prej 1.23 dollarë për aksion, nga 78 cent për aksion të raportuar një vit më parë dhe 1.09 dollarë për aksion që pritej në fillim të tremujorit. Të gjitha shifrat janë rregulluar për ndarjen e aksioneve 4 për 1 të vitit të kaluar.

Të ardhurat: Wall Street pret të ardhura prej 7.42 miliardë dollarësh nga Nvidia, sipas 34 analistëve të anketuar nga FactSet. Kjo është më shumë nga 5 miliardë dollarë që Nvidia raportoi në tremujorin e një viti më parë dhe 6.84 miliardë dollarë parashikimi në fillim të tremujorit. Në raportin e saj të fundit të fitimeve, Nvidia parashikoi 7.25 miliardë deri në 7.55 miliardë dollarë. Në krye të shitjeve të qendrës së të dhënave, analistët presin gjithashtu shitje të lojërave prej 3.34 miliardë dollarësh.

Lëvizja e aksioneve: Gjatë tremujorit të katërt, ose në fund të janarit, aksionet e Nvidia ranë 4%, ndërsa Indeksi gjysmëpërçues PHLX 
SOX,
-4.83%
ra me 4.3% gjatë asaj periudhe. Ndërkohë, indeksi S&P 500 
SPX,
-1.90%
ra 3.8%, ndërsa Indeksi Nasdaq Composite
KOMP,
-2.78%
një rënie prej 11.1%. Më 29 nëntor, aksionet e Nvidia u mbyllën në nivelin më të lartë të të gjitha kohërave prej 333.76 dollarësh dhe që atëherë kanë rënë me më shumë se 20% ndërsa ende janë duke u përplasur me kompaninë mëmë të Facebook, Meta Platforms Inc.
FB,
-3.74%
për kompaninë e shtatë më të madhe të tregtuar publikisht amerikane sipas kapitalit të tregut.

Nvidia ka kryesuar vlerësimet e analistëve për fitimet vazhdimisht gjatë pesë viteve të fundit dhe ka mposhtur vlerësimet e të ardhurave nga Street për 11 tremujorë radhazi. Ndërsa aksionet fituan 8.2% një ditë pas raportit të tremujorit të fundit, lëvizja e aksioneve ka qenë e përzier mes këtyre ritmeve.

Çfarë thonë analistët

Analisti i Cowen, Matthew Ramsay, i cili ka një vlerësim më të mirë dhe një objektiv çmimi prej 350 dollarësh, pret që "momenti shumëçerekësh të qëndrojë".

Ramsay tha se Nvidia është “e pozicionuar mirë për të përfituar nga tendencat e shumta të rritjes laike të hapura, duke pasur parasysh udhëheqjen e saj teknologjike në harduerin e përshpejtuar të kompjuterit (GPU, DPU dhe tani CPU), mjedisin e pjekur të programimit dhe softuerin specifik vertikal”.

Në fakt, Ramsay rriti vlerësimet e tij fiskale 2023 dhe fiskale 2024 për Nvidia "pothuajse ekskluzivisht në qendrën e të dhënave", duke pritur "një vazhdimësi e bazave të fundit për të sjellë një tjetër ritëm/rritje nga Nvidia me kërkesën ende tejkaluar ofertën".

Lexoni: Çipat mund të shiten për vitin 2022 falë mungesës, por investitorët janë të shqetësuar për fundin e festës

Analisti B. i A. Securities, Vivek Arya, i cili e konsideron Nvidia si një nga më të mirat në çipa, tha se prodhuesi i çipave është "Nr. 1 shitës GPU që përfiton nga ngadalësimi i Ligjit të Moores duke krijuar nevojë për përshpejtues dhe ekosistemin e tyre unik të softuerit/zhvilluesit.”

“Kombinimi unik i Nvidia-s i ekspertizës së silikonit grafik, softuerit, shkallës dhe sistemeve shumë të përdorshme, e pozicionon atë në krye të disa tregjeve me rritje më të madhe dhe më të shpejtë në teknologji, duke përfshirë kompjuterin cloud/AI, lojërat, përpunimin e skajeve, metaverse dhe automjetet autonome dhe elektrike. ”, tha Arya.

Stacy Rasgon, e cila ka një vlerësim më të mirë dhe një objektiv çmimi 360 dollarë, tha se kolapsi i marrëveshjes së Armit i jep Nvidia-s shumë pluhur të thatë për të luajtur me të ecur përpara.

“Pa një marrëveshje, Nvidia ka 19 miliardë dollarë para në dorë dhe ka të ngjarë të gjenerojë 10 miliardë dollarë në vit në vijim, duke lënë hapësirë ​​për veprime të mëtejshme si kthimet, ose M&A të mëtejshme (shpresojmë më pak të diskutueshme?)”, tha Rasgon. “Ndarja prej 1.25 miliardë dollarësh është paguar. Dhe stoku mbetet shumë më lart se ku ishte në shpallje (~ 120$ ndarje e rregulluar). Kështu që ata me sa duket kanë opsione nga këtu.”

Lexoni: Nvidia kërkon të çojë nxitimin e arit në metaverse me mjete të reja AI

Analisti i Citi, Atif Malik, sheh pozitivitet për Nvidia dhe pret që shitjet e qendrës së të dhënave të mposhten dhe të ardhurat nga lojërat të arrijnë konsensusin.

“Ne presim që tendencat e qendrës së të dhënave të mbeten të qëndrueshme në 2022 pasi adoptimi i AI/ML mbetet në fillimet e hershme në ~ 10-15% të shpenzimeve të resë kompjuterike, kompleksiteti i modeleve të trajnimit vazhdon të rritet në mënyrë eksponenciale me GPT-3 dhe qendrën e re të të dhënave (Hopper) Produktet 5 nm lansohen,” shkroi Malik, duke ruajtur një vlerësim blerjeje dhe çmim të synuar prej 350 dollarë. “Ndërsa disa investitorë shqetësohen për një tërheqje të lojërave të drejtuara nga kripto, si Ethereum
ETHUSD,
+% 1.50
supozohet të shkojë në prova të aksioneve në vitin 2022, ne shohim rrezik të ulët të kanibalizimit.

Problemet e prodhimit mund të kufizojnë ende Nvidia pasi ajo ka prodhues të tjerë të çipave, paralajmëroi Rosenblatt Securities Hans Mosesmann.

“Ne besojmë se kufizimet në ofertë, në përgjithësi, do të jenë një faktor që kufizon përmbysjen afatshkurtër,” shkroi Mosesmann, i cili ka një vlerësim blerjeje dhe objektiv çmimi 400 dollarë. “Pikat kyçe për të kërkuar gjatë thirrjes së fitimeve përfshijnë komentet mbi zinxhirin e furnizimit dhe Omniverse, si dhe implikimet e ndarjes së Armëve.”

Nga 44 analistët që mbulojnë Nvidia, 35 kanë vlerësime blerjeje, shtatë kanë vlerësime të mbajtjes dhe dy kanë vlerësime të shitjes, me një objektiv mesatar çmimi prej 345.21 dollarë, që është rreth 30% mbi çmimin aktual të aksionit, sipas FactSet.

Shkrimtari i stafit të MarketWatch, Jeremy C. Owens kontribuoi në këtë artikull.