Recesioni i vitit 2023 tashmë e ka bërë këtë divident prej 8.4% të lirë

Është gati viti 2023 dhe ne jemi në greminën e diçkaje që nuk ka ndodhur kurrë në jetët tona: një recesion po vjen – dhe kur të ndodhë, do të befasojë asnje.

Besoni apo jo, kjo është mirë lajm sepse na lejon të blejmë aksione—dhe me rendiment të lartë fondet e mbyllura (CEF)-i lirë tani. Nuk duhet të presim muaj që të ulet recesioni.

Unë kam një CEF me rendiment 8.4% që ju ta konsideroni më poshtë. Është me zbritje dy herë: një herë për shkak se aksionet që mban, të cilat përfshijnë S&P 500 të dalluara si Shih
V
(V), UnitedHealth (UNH) Amazon.com (AMZN), janë shitur, dhe së dyti sepse vetë fondi tregton me një zbritje të rrallë.

Tani është koha për të blerë këtë. Ja pse.

Kurba e rendimentit "real" mbyllet në një recesion të vitit 2023

Një parashikues i vëzhguar nga afër i recesionit është marrëdhënia midis yield-eve të kartëmonedhave dyvjeçare dhe 10-vjeçare të thesarit. Kur yield-i në dy-vjeçare lëviz sipër atë të 10-vjeçarit, një recesion ka të ngjarë në rrugë.

Kjo është kuptuar mjaft mirë nga shumica e njerëzve, por ky tregues i mbrojtur prej kohësh ka qenë i gabuar ndonjëherë. Kjo është arsyeja pse unë kërkoj një përmbysje të yield-eve tre-mujore dhe 10-vjeçare të thesarit, i cili ka parashikuar çdo recesion në 50 vitet e fundit. Dhe yield-i më i shkurtër me të vërtetë arriti kulmin mbi yield-in 10-vjeçar për pak kohë në mes të tetorit, duke treguar se një recesion është në rrugën e tij, me gjasë brenda një viti.

Tregjet e aksioneve nuk janë të befasuar; ata kanë qenë të çmimeve në një recesion për një vit tani. Dhe këtu qëndron mundësia jonë e blerjes, sepse është jashtëzakonisht rrallë ndodh që stoqet të bien në një treg të ulët për 12 muaj.

Në fakt, nuk ka ndodhi para një recesioni në 50 vitet e fundit. Në atë kohë, stoqet ose kanë qenë lehtësisht në rënie ose të sheshta (2001, 2008) ose në rritje (1991, 2020) në vitin para recesionit. Me fjalë të tjera, ky recesion është më e parashikuara në historinë e fundit dhe më e shtrenjta.

Sa kohë ju duhet të prisni

Kjo ka të ngjarë të thotë se nuk do të duhet të presim për aq kohë që çmimet të rikuperohen pas goditjes së recesionit, pasi tregu është i përgatitur. Por sa kohë do të duhet të presim?

Koha mesatare e pritjes: Një vit

Duke folur historikisht, kthimet negative njëvjeçare janë mjaft të rralla (ato ndodhin 20.7% të rasteve në total), dhe ato kthime negative kthehen pozitive. 100% e kohës nëse presim mjaftueshëm.

Me kalimin e kohës, periudhat negative zhduken

Vini re gjithashtu se shumë nga ato periudha jashtëzakonisht të gjata ku tregu ofron kthime negative ishin midis flluskës së dot-com dhe flluskës së banesave - dy periudha të rritjeve masive të aktiveve të palidhura me realitetin, kur tregjet kishin dështuar në çmimet në rëniet e ardhshme. Me fjalë të tjera, e kundërt të kushteve të sotme të tregut.

Flluskat e mëdha dhe të pashpirta çojnë në rëniet më të gjata

Kjo e bën të qartë të shihet se tregu ka më shumë dhimbje sesa ka zakonisht, duke përfshirë një recesion, të cilin aksionet nuk e kanë bërë për dy breza. Kjo është arsyeja pse tani mund të jetë më mirë koha për të blerë.

Një divident prej 8.4% për të luajtur këtë rënie para recesionit

Ka tre mënyra për të blerë këtë recesion me çmim: aksione, ETF ose - rruga jonë e preferuar - CEF me rendiment të lartë.

Unë them "rruga jonë e preferuar" sepse CEF-të na paguajnë 7%+ dividentë, kështu që ne po marrim pjesën më të madhe të kthimit në para të sigurta. CEF-të gjithashtu tregtojnë në mënyrë rutinore me zbritje në vlerën e tyre të vërtetë (dhe veçanërisht sot) dhe na lejojnë të mbajmë të njëjtat aksione me emra familjarë që mund të bëjmë tani, përveç me dividentë shumë më të lartë sesa marrim duke i blerë ato vetë.

Një CEF si Fondi i rritjes me të gjitha yjet e lirisë (ASG), për shembull, mban shumë emra kryesorë të S&P 500 ndërsa paguan një yield dividenti prej 8.4%. ASG mund të përballojë të paguajë këtë pagesë të madhe duke shitur periodikisht dhe strategjikisht pronat e saj dhe duke marrë fitime, të cilat më pas ua dorëzon investitorëve si dividentë në para.

Plus, siç e përmenda në krye, ASG është në shitje në dy mënyra: së pari, tani tregton me një zbritje prej 2.4% në vlerën neto të aseteve (NAV, ose vlerën e aksioneve në portofolin e saj), edhe pse tregtohet në a prim për pjesën më të madhe të dekadës së fundit.

ASG historikisht ka tejkaluar tregun, por është konverguar në S&P 500 në 2022 pasi zotërimet e saj teknologjike kanë përjetuar një shitje më të madhe sesa tregu më i gjerë primi i tij normalisht i madh (i cili ishte 20% në 2018 dhe mbi 10% për pjesën më të madhe të 2020 dhe 2021) është kthyer në një zbritje. Kjo na jep dy mundësi për të përfituar: së pari kur portofoli i ASG kthehet në mesataren historike të performancës më të mirë se S&P 500 pasi zbritja e fondit zhduket.

Derisa të ndodhin këto gjëra, ne kemi një rendiment prej 8.4% për të na mbajtur të mbushur me para të gatshme dhe për të na ndihmuar të shmangim shitjen në një treg bear.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde okazion me dividentë të qëndrueshëm 10.2%."

Shpalosja: asnjë