Vitet 1980 ishin plani për ciklin e ardhshëm të dezinflacionit dhe këto janë rezervat për të, thonë strategët

Vizioni i thirrja e ditës nga Jefferies trajton këtë ide. "Disinflacioni është një supozim kryesor për hartën tonë të rrugës për vitin 2023," thotë Desh Peramunetilleke, kreu global i mikrostrategjisë dhe analisti Mahesh Kedia, në një shënim për klientët të enjten.

“Cikli i dezinflacionit të viteve 1980 solli norma më të larta dhe lehtësim
Presionet në anën e furnizimit ofrojnë një model të mirë për ciklin aktual. Në përgjithësi, stoqet/sektorët e rritjes cilësore dolën më mirë se vlera dhe kapitalet e vogla rezultuan të dobëta,” tha dyshja.

Lexoni: CEO i JPMorgan Jamie Dimon sheh 'shumë inflacion themelor', normat në 6% në një recesion

Ajo që bëri mirë nga prilli 1980 deri në shkurt 1983 ishte konsumatori, me shërbimet e biznesit, produktet kryesore dhe shërbimet e konsumatorit që performuan më mirë, ndërsa mallrat dhe industritë dolën më pak mirë. Blerja e cilësisë dhe shmangia e vlerës ishte gjithashtu një veprim i zgjuar, shtojnë ata.

Sa i përket këtu dhe tani, dyshja thonë se ndërsa inflacioni ekstrem zakonisht nuk është i mirë për stoqet, inflacioni i moderuar mund të jetë një konfigurim më i mirë. Ata vërejnë një korrelacion pozitiv gjatë 20 viteve të fundit, midis kthimeve mujore të S&P 500 dhe ndryshimit të pikës së përqindjes në pritjet 10-vjeçare të inflacionit të SHBA-së.

“Bazuar në korrelacionin e sektorit me [pritjet 10-vjeçare të inflacionit,] materialet, energjia, infoteknologjia dhe industritë janë sektorë që duhen shmangur kur inflacioni po bie, ndërsa produktet kryesore, shërbimet komunale, shërbimet e komunikimit dhe kujdesi shëndetësor janë në fokus,” thanë Peramunetilleke dhe Kedia. . “Për sa i përket stilit, investitorët duhet të shmangin GARP (rritje me një çmim të arsyeshëm), vlerën dhe rikthimin dhe të fokusohen në rrezik të ulët dhe stoqe cilësore gjatë rënies së inflacionit.

Kthimi i referohet një pikëpamjeje që çdo aktiv me kalimin e kohës do të kthehet në çmimin e tij mesatar.

Sa për idetë e aksioneve, Jefferies ka disa lojëra kryesore të dezinflacionit për t'u marrë në konsideratë. Së pari janë ato që lidhen negativisht me inflacionin - Procter & Gamble
P.G.,
-2.11%,
Dollar i Përgjithshëm
DG,
-0.78%,
Walmart
WMT,
-1.43%,
Kisha & Dwight
CHD,
-1.84%,
McDonalds
MCD,
-0.92%,
Menaxhimi i mbeturinave
WM,
-0.27%,
Costco
KOSTOJ,
-2.08%,
Magazinimi Publik
PSA,
+% 0.62,
Lidhjet e mbeturinave
WCN,
-0.95%
dhe Mondelez Intl
MDLZ,
-1.13%.

Nën stoqet cilësore me një çmim të arsyeshëm, ata listojnë Visa
V,
+% 0.43,
Home Depot
HD,
-3.96%,
Broadcom
AVGO,
-1.93%,
Cisco Systems
CSCO,
-0.94%,
Bli
LIN,
+% 0.06,
TJX
TJX,
-0.50%,
Mbajtja e rezervimeve
BKNG,
+% 0.83,
Botimi
MO,
+% 1.20,
Boston Scientific
BSX,
+% 0.82
dhe Ulta Beauty
ULTA,
-2.39%.

Opinion: Kjo stuhi e përsosur e megakërcënimeve është edhe më e rrezikshme se vitet 1970 ose 1930, thotë Roubini

Më e mira e internetit

"Unë nuk kam më mjaft në tank." Një kryeministër i dashur, i cili u bë i dyti në botë që lind në detyrë, po jep dorëheqjen.

Uji i shiut i bregosur është përfitim i rrallë nga stuhitë e fundit vdekjeprurëse dhe shkatërruese të shiut në Kaliforni.

Një fshat shpellë tunizian 1000-vjeçar është po vdes ngadalë

Grafiku

Ku janë punët? Florida, me sa duket.

Lexon rastësisht

Legjenda e sprintit Usain Bolt humbi miliona nga një mashtrim.

Mbreti i dhimbjes? Një natë para pushimeve nga puna, Microsoft priti një koncert Sting

Restorantet e Nju Jorkut po kërkojnë kohë hakime të çmendura të menusë së TikTok.

Nevoja për të dini fillon herët dhe azhurnohet deri në zilen e hapjes, por nënshkruajë deri këtu për ta dërguar atë një herë në kutinë tuaj të postës elektronike. Versioni me email do të dërgohet rreth orës 7:30 të mëngjesit Lindor.

Dëgjo Idetë më të mira të reja në podcast për para me reporterin e MarketWatch, Charles Passy dhe ekonomiste Stephanie Kelton.