Po aq e papritur, duke marrë parasysh parimet tradicionale të investimit, është se aksionet ia kaluan të gjitha aksioneve të tjera trilionë dollarëshe në
S&P 500.
Tesla
Aksionet e mbyllën tremujorin me një fitim prej rreth 2%. Nuk është shumë, por investitorët nuk ka gjasa të jenë mërzitur duke marrë parasysh shifrat e krahasueshme.
La
Indeksi i Rritjes Russell 1000,
dhe
Indeksi i Përbërjes Nasdaq,
të dyja ranë me rreth 9% në tremujor. Të
S&P 500
ra 5%.
La
Indeksi i Vlerave Russell 1000
rezultoi më mirë se shumica, duke rënë vetëm 1% në tremujor. Aksioni i Berkshire, i cili nuk është në klubin trilion dollarësh, me një kapitalizim tregu pak më pak se 800 miliardë dollarë, fitoi rreth 18% në tremujor.
Asnjë nga kompanitë e tjera trilionë dollarëshe nuk ka shënuar fitime në tremujorin e parë.
Alfabet
(GOOGL) dhe
Amazon.com
(AMZN) ra përkatësisht me rreth 4% dhe 2%.
microsoft
(MSFT) ra rreth 8%.
mollë
(AAPL) ra 2%.
Tesla nuk supozohet të jetë më e mirë në një treg në rënie. Tesla supozohet të jetë një aksion me rrezik dhe më i paqëndrueshëm se të tjerët, kështu që duhet të dëmtohet më keq në uljet e tregut.
E ashtuquajtura beta e kapitalit të Teslës, një masë e përdorur për të vlerësuar rrezikshmërinë e një aksioni, është afërsisht dy. Kjo në thelb do të thotë se stoku është dy herë më i paqëndrueshëm se tregu i përgjithshëm, duke e bërë atë më të rrezikshëm sipas definicionit.
Beta për aksionet e tjera trilionë dollarëshe është rreth një. Kjo do të thotë, përafërsisht, nëse S&P 500 rritet me 1%, investitorët duhet të presin Amazon,
Alfabet
,
microsoft
,
mollë
stoku të rritet me afërsisht të njëjtën përqindje.
Në tremujorin e parë fitoi stoku më i rrezikshëm. Tesla mund të kishte mposhtur kolegët e saj trilion dollarësh sepse lajmi që dha ishte më befasues. Në fillim të janarit, Tesla raportoi se kishte dorëzuar rreth 309,000 automjete në tremujorin e katërt. Ajo ishte shumë më mirë se sa kishte parashikuar rreth 275,000 Wall Street.
Megjithatë, udhëtimi për investitorët ishte i vështirë. Aksionet e Tesla-s arritën nivelin më të ulët brenda tremujorit prej 700 dollarësh më 24 shkurt, duke e ulur atë me rreth 34% për vitin e deritanishëm, vetëm për të rritur më shumë se 50% nga atje deri në fund të marsit. Humbjet brenda tremujorit në katër aksionet e tjera janë mesatarisht rreth 17%. Asnjë nuk ishte më i keq se ai i Teslës - duke treguar se beta funksionoi si një tregues i paqëndrueshmërisë brenda tremujorit.
Një beta më e lartë do të thotë, duke folur teorikisht, që investitorët duhet të kërkojnë më shumë kthim për aksionet e Tesla-s sesa aksionet e tjera të mëdha. Investitorët duhet të marrin më shumë kthim për të marrë më shumë rrezik.
Sigurisht, jo gjithmonë rezulton kështu në praktikë. Punimet akademike kanë treguar prej kohësh një "anomali beta“-fakti që për një kohë të gjatë, aksionet me beta të ulët kanë tejkaluar performancën e aksioneve me beta të lartë. Kjo thjesht nuk është ajo që supozohet të ndodhë, kështu që akademikët janë përpjekur të gjejnë mjete të tjera përveç beta të thjeshtë për të matur rrezikshmërinë e aksioneve individuale.
Ajo që ndodh me kompanitë trilionë dollarëshe ka rëndësi edhe për njerëzit që përpiqen të gjurmojnë tregun më të gjerë me fondet e indeksit. Tesla dhe homologët e tij katër trilion dollarë përfaqësojnë rreth 25% të të gjithë kapitalizimit të tregut të S&P 500. Ata përbënin rreth 17% të 2 trilion dollarëve në kapitalizimin e tregut që indeksi humbi në tremujorin e parë.
Shkruaj Al Root në [email mbrojtur]