Hulumtimi i koncepteve të Kailash, ose KCR, ofron komplete mjetesh "kuantamentale" për klientët e saj institucional-investitorë. KCR përdor karakteristikat sasiore dhe themelore për të renditur stoqet. Ai gjithashtu i vë mjetet në praktikë, duke përdorur grupe të dhënash për të menaxhuar paratë, duke përfshirë
Knights of Columbus Long/Short Equity Fund
(KCEIX). Ky fond është rritur 11% nga viti deri më sot, krahasuar me një rënie prej 12% në S&P 500.
Hulumtimi i KCR-së dhe përzgjedhja e aksioneve anon në anën e vlerës së universit investues, dhe firma zakonisht shmang stoqet më të nxehta dhe më të pasura.
Kohët e fundit, KCR-ja synoi stoqet me raport çmim-shitje më të madh se 10 herë, duke vënë në dukje përqindjen e stoqeve në S&P 500 me raportet P/S të atij kalibri goditi nivele të ngjashme me dot.com në fund të vitit 2021. Kjo ishte një shenjë paralajmëruese për KCR.
"Raporti P/S i aksioneve të Tesla është kontribuesi numër një në këtë metrikë fyese," shkroi menaxheri i portofolit Matthew Malgari në një raport javën e kaluar. Raporti P/S i Tesla-s është rreth 13, bazuar në shitjet gjatë katër tremujorëve të fundit. Ka aksione me raporte P/S më të larta, por Tesla ka raportin më të lartë midis pesë aksioneve më të vlefshme në S&P 500.
Regjistrimi i gazetës
E përditshmja e Barronit
Një përmbledhje mëngjesi për atë që duhet të dini ditën në vazhdim, përfshirë komentet ekskluzive nga shkrimtarët e Barron dhe MarketWatch.
microsoft
(MSFT) është aksioni tjetër në pesëshen e parë me një raport P/S më shumë se 10 herë. Kompani të tjera të shquara me një raport P/S dyshifror përfshijnë
Nvidia
(NVDA),
Mastercard
(MA), dhe
Shih
(V)
Kur flluska e dot.com shpërtheu, stoqet me raporte P/S mbi 10 humbën më shumë se 70% të vlerës së tyre gjatë dy viteve të ardhshme, sipas KCR. Kjo ishte rreth dyfishi i humbjes së S&P 500 të përgjithshëm dhe rreth tre herë humbja e të gjitha aksioneve në indeks me raporte P/S më pak se 10.
Çështja është mjaft e thjeshtë: Jini të kujdesshëm kur blini aksione me vlerë të lartë. Një pikë më e nuancuar mund të jetë të mendosh për strategjitë e indeksimit. Blerja e një fondi të indeksit S&P 500 me peshë të barabartë kundrejt fondit tradicional të indeksit të ponderuar me kapitalizimin e tregut, ul raportin e çmimit ndaj shitjeve me rreth 20%. Aksionet më të mëdha, si Tesla, kanë vlerësime më të larta se mesatarja.
La
Invesco S&P 500 Pesha e Barabartë ETF
(RSP) ka rënë rreth 8% nga viti deri më sot. Kjo është më mirë se rënia prej 12% në indeksin e përgjithshëm.
Ka disa dallime midis tani dhe epokës dot.com. Firmat me raporte P/S mbi 10 gjenerojnë një përqindje më të madhe të fitimeve totale të S&P 500 tani kundrejt vitit 1999. Më shumë fitime justifikojnë, deri diku, vlerësime më të larta.
Tregu është gjithashtu largpamës. Raporti P/S i Tesla-s bazuar në shitjet e vlerësuara të vitit 2023 është nën 7 herë. Raporti i KCR-së nuk ka përdorur numra të parashikuar.
Për më tepër, ka gjithmonë disa stoqe të rritjes me vlerë të pasur që rriten në afat të gjatë.
Amazon.com
Aksioni (AMZN) ishte rreth 67 dollarë për aksion pranë pikut të dot.com. Sot kushton më shumë se 2,500 dollarë. Aksionet janë kthyer afërsisht 18% në vit mesatarisht për 22 vitet e fundit.
Sigurisht, aksionet e Amazon nuk ishin në S&P 500 në 2000. Aksionet e saj u shtuan në 2005.
Shkruaj Al Root në [email mbrojtur]