Shqetësimi i muajit është se SHBA po shkon drejt një recesioni, por disa menaxherë fondesh në Konferencën e Investimeve Morningstar të kësaj jave thanë se nuk presin një ngadalësim të madh. Ata kanë filluar të kërkojnë pazare në sektorin e teknologjisë së goditur rëndë dhe midis kompanive industriale.
Giroux tashmë po gjen mundësi në xhepat e tjerë të teknologjisë që gjithashtu janë rrahur, por kanë baza më tërheqëse dhe flukse monetare të forta, duke përfshirë ato që mund të zgjerojnë të ardhurat tre ose katër herë më shpejt se tregu, por që tregtohen me nivele të ulëta kundrejt tregut. . Kompanitë që ai listoi përfshijnë emra të tillë si
mollë
(AAPL)
microsoft
(MSFT), dhe
Nvidia
(NVDA).
Amazon.com
(AMZN), për shembull, po tregton për vlerësimin e biznesit të saj në cloud, Amazon Web Service, duke u dhënë investitorëve pa pagesë biznesin e tij gjigant me pakicë dhe reklama, tha ai.
Edhe nëse ka një recesion, tha Giroux, ky rrezik është reflektuar tashmë në stoqe të përzgjedhura gjysmëpërçuese, konglomerate industriale dhe financa duke pasur parasysh rëniet e tyre prej 30% ose më shumë nga nivelet e tyre më të larta.
Si prodhuesit e gjysmëpërçuesve ashtu edhe konglomeratet industriale janë të pozicionuar më mirë sesa zakonisht për të rritur çmimet, duke i bërë gjithashtu një mbrojtje tërheqëse ndaj inflacionit, tha ai.
Lidhjet e mbeturinave
(WCN.Canada) është një emër që ai e renditi si fitues për sa i përket fuqisë së çmimeve.
BlackRock's Moore sheh gjithashtu xhepa mundësish në teknologji, veçanërisht në softuer. Ajo favorizon kompanitë, vlerësimet e të cilave janë ulur deri në 40% nga kulmi, por po gjenerojnë shumë flukse monetare të lira.
Nuk po i kushtohet vëmendje e mjaftueshme nënsektorëve të teknologjisë si ekosistemi cloud - kompanitë e softuerëve kompjuterikë në renë kompjuterike, por gjithashtu konsultimi dhe të tjerët që mundësojnë kompjuterin në renë kompjuterike - si dhe softuerët e sigurisë kibernetike, tha ajo. Këto dy kategori janë fusha ku zyrtarët kryesorë të teknologjisë "më mirë do të linin punën e tyre kundrejt shpenzimeve të tyre" edhe pse ata kërkojnë të ulin kostot në përgjigje të inflacionit të lartë, tha ajo.
Pikëpamja nga menaxherët ndërkombëtarë ishte pak më e errët. Sammy Simnegar, menaxher i Fidelity International Capital Appreciation, sheh shanse në rënie për një ulje të butë për ekonominë amerikane. Përqindja e aksioneve në SHBA që tregtohen mbi mesataren e tyre lëvizëse 20-ditore - një përafërsi për gjerësinë, ose sa gjerësisht i mbështetur tregu - është në 29%, tha ai.
"Tregjet e ngushta zakonisht parashikojnë një ngadalësim ekonomik," tha ai.
Një tjetër xhep shqetësues është tregu i banesave në SHBA, duke pasur parasysh se çmimet mesatare të shtëpive në SHBA janë rritur nga 275,000 dollarë në 2019 në 375,000 dollarë në 2022, madje. pasi normat e hipotekës janë rritur nga 3% në 5%. Simnegar sheh një flluskë të mundshme - një arsye, tha ai Barron, ai shiti stoqet e tij të lidhura me strehimin në SHBA.
Më interesante kohët e fundit janë kultivuesit e qëndrueshëm si
Nestlé
(NESN.Zvicër),
Novo Nordisk
(NOVO.B.Danimarkë) dhe Sika (SIKA. Zvicër) raportet çmim-fitime të të cilave kanë rënë nga mesi i viteve '30 në një nivel më tërheqës të 20-ave, tha Simnegar.
Megjithëse Moore sheh mundësi në kompanitë me cilësi të lartë që tregtojnë në disa nga nivelet e tyre më të lira, ajo thotë se ndjenja shumë negative së bashku me pasigurinë gjeopolitike dhe ekonomike e ka mbajtur shpërndarjen e parave të 21.6 miliardë dollarëve të BlackRock-ut në para të gatshme në rreth një të katërtën.
"Ndjenja është e bombarduar tani," tha Moore. “Në përgjithësi, ju dëshironi të mbështeteni, por duke vendosur shumë më shumë para [tani] – mund të ngecim në një gamë tregtimi. Unë nuk jam bearis, por nuk jam në një nxitim të madh.”
Shkruaj Reshma Kapadia në [email mbrojtur]