John Kornitzer, një nga bashkë-menaxherët më të mirë të fondeve të përbashkëta, pret një bursë të vështirë në vitin 2023.
X
“Meqenëse nuk është një vit zgjedhor, qeverisë nuk i intereson,” tha Kornitzer, bashkë-menaxheri i Fondit Buffalo Flexible Income (BUFBX) prej 503.9 milionë dollarësh, i cili po tejkalon 98% të kolegëve të tij me vlerë të madhe këtë vit, të ndjekur nga Morningstar. Direkt, duke shkuar për të mërkurën. “Qeveria do që tregu të rritet në vitet e zgjedhjeve. Kështu që unë mendoj se jemi në një paqëndrueshmëri të vogël vitin e ardhshëm, bazuar në atë që do të ndodhë me punën, pagat dhe energjinë.”
Energjia është një kartë e egër që kërcënon tregun e aksioneve në vitin 2023, në sytë e Kornitzer. “Çmimet e energjisë mund të rriten ose ndoshta të ulen. Nëse rriten, kjo shton problemin e recesionit (potencial). Nëse ata qëndrojnë zgjuar, ne mund të shohim shumë dështime dhe falimentime. Është një litar i ngushtë.”
Rreziqet e tregut të aksioneve në 2023
Puna dhe pagat janë rreziqe shtesë për tregun e aksioneve në vitin 2023, thotë ai. Punëtorët e organizuar në Starbucks (SBUX), Amazona (AMZN), dhe Chipotle (CMG) organizoi dalje në skenë vitin e kaluar, thotë Kornitzer. Problemi është i dyfishtë. Rritja e pagave nxit inflacionin. Nga ana tjetër, kjo e shtyn Rezervën Federale të rrisë normat e interesit, gjë që dobëson ekonominë. Dhe kjo shfaqet si dobësi në tregun e aksioneve, thotë Kornitzer.
Megjithatë, puna e Kornitzer është të gjejë mundësi në bursë. "Kështu që unë kërkoj kompani që përfitojnë nga tarifat e larta," tha ai. “Siguruesit i duan normat e larta të interesit. Ndërsa normat rriten, siguruesit i kthejnë zotërimet e tyre për obligacione me yield-e më të larta.”
Një kompani e lidhur me sigurimet që i pëlqen është brokerimi i sigurimeve Arthur J. Gallagher (AJG). “Ne e zotërojmë atë me (një kosto mesatare prej) 35 për aksion,” tha Kornitzer. “Ata vazhdojnë të rrisin dividentin e tyre. Dhe fitimet vazhdojnë të rriten.”
Përveç kësaj, industria e sigurimeve ka fuqi çmimi, thotë Kornitzer. “Dhe Gallagher është një ndërmjetës. Kështu që ata fitojnë para pavarësisht se çfarë, pa rrezik.”
Siguruesit, jo ndërmjetësit, paguajnë për pretendimet.
Më tej, Flexible Income shkruan thirrjet e mbuluara kundër aksioneve të Gallagher. Kjo do të thotë se investitorët e tjerë paguajnë një prim për të ardhurat fleksibile për të drejtat e vlerësimit të mundshëm të aksioneve përtej një çmimi të rënë dakord. Këto prime i sigurojnë fondit të ardhura, duke rritur rendimentin.
Normat e interesit në rritje
Nga rritja e normave të interesit përfitojnë edhe bankat. Kjo i bën ata një vend tjetër për të kërkuar fituesit e bursave të vitit 2023, thotë Kornitzer.
Pëlqimet e të ardhurave fleksibël Qytetarët Grupi Financiar (CFG), dhe Truist Financiar (TFC). Të dyja janë banka rajonale. “Citizens është një nga bankat më të vjetra në Amerikë”, tha Kornitzer. “Është një bankë e mirë, solide. Ata së fundmi kanë rritur dividentin e tyre. Dhe është e lirë. Ata po shesin me nëntëfishin e fitimeve. Marzhet e tyre do të zgjerohen sepse kreditë e tyre janë të mira dhe rezervat e tyre janë të mira.”
Njeriu i çelikut
Kornitzer gjithashtu sheh potencialin e tregut të aksioneve në minator Rio Tinto (LUMI), veçanërisht në një botë pas recesionit. "Grupi BHP (BHP) (një tjetër pronë) dhe Rio janë dy prodhues të mëdhenj të mineralit të hekurit, përveç bakrit dhe mineraleve të tjera, "tha Kornitzer. “Nuk mund të kesh rritje ekonomike pa çelik. Dhe nuk mund të kesh çelik pa mineral hekuri. SHBA dhe Kina janë përdorues të mëdhenj. Evropa përdor disa. Tani që gjysma e Ukrainës është shkatërruar, ata do të kenë nevojë për shumë çelik për ta rindërtuar atë. Në SHBA, ndërtimi i infrastrukturës ka nevojë për çelik. BHP dhe Rio janë një oligopol. Dhe ata janë pagues të mëdhenj të dividentëve.”
Megjithatë, Kornitzer thotë se ka kufizuar madhësinë e aksioneve të tij në Rio për shkak të ciklikitetit të biznesit.
Aktivizimi i tregut të aksioneve
Pavarësisht rritjes së çmimit të aksioneve, shumë emra të energjisë kanë ende hapësirë për të shënuar fitime në bursë, thotë Kornitzer.
Fondi kishte 28% të parave të aksionerëve në aksionet e sektorit të energjisë që nga 30 shtatori. Për të zbutur ekspozimin e tij ndaj emrave individualë, ai "ka shitur shumë energji këtë vit," tha ai.
Exxon Mobil (XOM) aksionet janë rritur me 92% këtë vit. Duke tregtuar rreth 114, yield-i i tij është 3.2%. Kostoja mesatare e të ardhurave fleksibël është rreth 69.
“Exxon ka një fushë të madhe në Suriname në brigjet e Amerikës së Jugut së bashku me Hess (HES),” tha Kornitzer. “Prodhimi në atë fushë do të vazhdojë të rritet për tre, katër, pesë vitet e ardhshme. Ata vazhdojnë të godasin më shumë puse të reja.”
Kornitzer thotë se fondi do të vendosë rreth janarit ose shkurtit nëse do të shkurtojë Exxon Mobil. Vendimi do të bazohet në çmimet e energjisë gjatë këtij dimri në Evropë. Ai gjithashtu do të mbështetet në çështje politike të tilla si nëse sektori i energjisë shkakton një barrë të rëndë rregullatore, thotë Kornitzer. Do të varet gjithashtu nga sa do të rritet nëse dividenti do të njoftojë kompania në fillim të vitit 2023.
Stuhia e bursave të vitit 2022
I rrallë ndër fondet e përbashkëta këtë vit, Buffalo Flexible Income Fund ka qenë një strehë nga stuhia e tregut të vitit 2022.
Fondi u rrit me 5.71% këtë vit duke shkuar në të mërkurën kundrejt rënies prej 500% të S&P 15.08. Rivalët e drejtpërdrejtë me vlerë të kapitalit të madh të fondit patën një humbje mesatare prej 4.32%.
Po aq e vlefshme, gjatë tre viteve të përfunduara më 31 tetor, të ardhurat fleksibël të Buffalo humbën vetëm 77% aq sa S&P 500 në çdo rënie mesatarisht. Megjithatë, ajo fitoi 85% të përparimeve të indeksit popullor. “Unë nuk jam tip tip i aksioneve,” tha Kornitzer. "Unë nuk i kam ato. Nuk i dua. Ajo që jam unë është një investitor solid dhe konservator. Unë do të mbroj paratë tuaja.”
Pensionistët që kërkojnë të ardhura
Në thelb, ky fond është për aksionerët që janë të gatshëm të sakrifikojnë një potencial të vogël përmbys në afat të gjatë për hir të më pak luhatshmërisë.
Pjesërisht, fondi synon këtë shkëmbim duke u fokusuar në stoqet në gjendje të gjenerojnë të ardhura. Gjeneruesit e të ardhurave priren të jenë stoqe që janë financiarisht më të qëndrueshme se shumë aksione të tjera. Shumë prej këtyre aksioneve janë mbajtur më mirë se tregu në përgjithësi mes miazmës së tregut të këtij viti.
Rendimenti i fundit 12-mujor i fondit është 1.54% kundrejt 1.6% nga SPDR S&P 500 ETF (SPY), i cili gjurmon çupin me kapak të madh. "Ky fond është i mirë për pensionistët që duan stabilitet dhe të ardhura," tha Kornitzer.
Fondi ka tejkaluar 88% të grupit të tij të kolegëve Morningstar gjatë tre viteve të fundit. Dhe ka tejkaluar 68% gjatë pesë viteve të fundit.
Ndiqni Paul Katzeff në Twitter at @IBD_PKatzeff për këshilla në lidhje me financat personale dhe strategjitë e fondeve më të mira reciproke.
Burimi: https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/stock-market-picks-how-this-hot-manager-expects-to-win-in-2023/?src=A00220&yptr =yahoo