Bursa përballet me një provë vendimtare këtë javë: 3 pyetje për të vendosur fatin e Rally

A ishte numri i punëve të janarit një 'rast'?

Në frontin e të dhënave ekonomike, pyetja më e rëndësishme që investitorët do të kërkojnë t'i përgjigjen është nëse fitimet e mëdha të vendeve të punës në janar vazhduan në shkurt. Ekonomia amerikane shtoi 517,000 vende pune në janar, sipas Departamentit të Punës, duke tejkaluar shumë pritshmëritë dhe duke vënë në lëvizje një rishikim të tregut se sa të larta do t'i çojë Rezerva Federale normat e interesit në përpjekjet e saj për të ulur inflacionin.

Që atëherë, pretendimet javore për përfitimet e papunësisë kanë vazhduar të shfaqen pak amerikanë aplikojnë për përfitime papunësie, duke nxitur pritshmëritë se një tjetër rritje e suksesshme në vende pune mund të shkaktohet në të dhënat e shkurtit të premten e ardhshme, e cila nga ana tjetër mund të detyrojë Rezervën Federale të përdorë rritje edhe më agresive të normave të interesit, sipas Steve Sosnick, kryestrategu në Interactive Brokers, gjatë një telefonatë me MarketWatch.

“A do të dalë që numri që morëm muajin e kaluar ishte i rastësishëm? Apo është kjo pjesë e një trendi të ri?”, tha Sosnick.

Lexoni: Moti i ngrohtë do të thotë se investitorët e tregut të aksioneve nuk duhet të kërkojnë një raport më të freskët të punës në shkurt: ekonomist

Çfarë do të thotë Pauell?

Investitorët nuk kanë dëgjuar nga Powell që kur ai mori pjesë në një pyetje dhe përgjigje në Klubin Ekonomik të Uashingtonit në Shkurt 7.

Gjatë takimit të tij me miliarderin e kapitalit privat David Rubenstein, Powell përsëriti se po shfaqen shenja të dezinflacionit, megjithëse ai pranoi se udhëtimi i kthimit drejt objektivit prej 2% të Fed-it ka të ngjarë të jetë "me gunga".

Që atëherë, një seri raportesh më të nxehta se sa pritej për inflacionin tregoi se një varg presionesh në rënie të çmimeve mund të marrë fund.

Kostoja e jetesës u rrit me 0.5% në janar, rritja më e madhe në tre muaj, sipas indeksit të çmimeve të konsumit të publikuar më 14 shkurt. Norma vjetore e inflacionit ndërkohë u ngadalësua sërish në 6.4% nga 6.5%, por ekonomistët prisnin një rënie edhe më të madhe. Janari indeksi i çmimit të prodhimit dhe indeksin bazë të shpenzimeve të konsumit personal, infl e favorizuar nga Fedamasë e veprimit, gjithashtu erdhi më nxehtë se sa pritej.

Si rezultat, investitorët do të dëgjojnë nga afër Powell për të parë se çfarë ka për të thënë kryetari i Fed në lidhje me përpjekjet e bankës qendrore për të shtypur inflacionin kur ai të shkojë në Capitol Hill të martën për dëshmi përpara Komitetit Bankar të Senatit, e ndjekur nga dëshmia përpara Dhomës Komisioni i Shërbimeve Financiare një ditë më vonë.

“Nëse Fed vërtet varet nga të dhënat, të dhënat e fundit të inflacionit nuk kanë qenë aspak ato që Fed dëshiron të shohë. Pra, si do të kërcejë Powell rreth kësaj?” Sosnick i tha MarketWatch, në një intervistë telefonike.

Check out: Powell do të flasë me Kongresin për mundësinë e më shumë rritjeve të normave të interesit, jo më pak

Si do të përgjigjen stoqet ndaj yield-eve më të larta?

Në krye të të dhënave ekonomike dhe komenteve nga Powell, investitorët gjithashtu do të shikojnë për të parë se si yield-et më të larta të obligacioneve do të ndikojnë në aksionet.

Fakti që investitorët tani mund fitoni një rendiment në veri prej 5% Duke blerë thjesht bono thesari gjashtëmujore, aksionet tani po përballen me konkurrencë të madhe nga një klasë aktivesh shumë më pak e rrezikshme, sipas Callie Cox, analiste e investimeve amerikane në eToro.

Për më tepër, shumë në Wall Street presin që yield-et e obligacioneve të vazhdojnë të rriten, duke shtuar potencialisht presionin me të cilin përballen standardet e kapitalit amerikan si indeksi S&P 500
SPX,
+% 1.61,
Nasdaq Composite
KOMP,
+% 1.97
dhe Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+% 1.17.

"Ne presim që rregullimi i normave të mos ketë mbaruar," sipas një ekipi ekonomistësh në Mizuho Securities.

Shiko: Të dhënat e inflacionit e shtynë yield-in e thesarit 10-vjeçar mbi 4%. Sa më të larta mund të shkojnë normat e interesit?

Pasiguria ka plot

Investitorët e nisën vitin me pritshmëritë se Fed mund të ulë normat e interesit që në vjeshtë. Megjithatë, të dhënat ekonomike më të nxehta se sa pritej dhe paralajmërimet për më shumë rritje të normave nga zyrtarët e Fed e kanë zbutur atë pikëpamje.

Për të kuptuar, lëvizjet në të ardhmen e fondeve të Fed sugjerojnë se investitorët shohin një gjasë shumë më të ulët të uljes së normës më vonë këtë vit, sipas Mjeti FedWatch i CME. ndërsa norma e fondeve Fed shihet duke arritur kulmin mbi 5%.

Mbetet për t'u parë saktësisht se deri ku Fed do të rrisë normat e interesit. Disa po vënë bast se banka qendrore mund të rrisë përfundimisht normën e saj të politikës deri në 6%, ose ndoshta edhe më të lartë, sipas Mohannad Aama, një menaxher portofoli në Beam Capital.

"Ka ende shumë pasiguri," tha Aama.

Për shkak të kësaj, çdo pikë e të dhënave mund të ndikojë potencialisht në pritjet e investitorëve se sa do të rriten normat, duke dhënë potencialisht një goditje ose nxitje për aksionet, tha ai.

Aksionet amerikane pësuan në shkurt, me indekset kryesore që humbën terren dhe dëmtuan një rritje të hershme të vitit 2023. Megjithatë, stoqet u rritën javën e kaluar, megjithatë, me Dow që këputi një seri prej katër humbjesh javore radhazi dhe S&P 500 duke thyer një varg tre-javor.

Dow u rrit 1.8% javën e kaluar, ndërsa S&P 500 avancoi 1.9% dhe Nasdaq Composite shtoi 2%.