Tregu i aksioneve në nivel 'kritik' dhe i përgatitur për 'rrezik të lartë' kolapsi në mars—Ja çfarë duhet të dinë investitorët

Topline

Sipas shefit të investimeve të Morgan Stanley, i cili vëren se muaji i fundit i tremujorit ka qenë i vështirë, pas një sërë të dhënash që tregojnë ekonominë në një pozicion shumë më të pasigurt nga sa besohej më parë, tregu i aksioneve mund të jetë gati për një rënie tjetër të fuqishme në mars. për aksionet gjatë vitit, ndërsa investitorët përgatiten për një raund të ri të raporteve negative të fitimeve.

Fakte kyçe

Megjithëse inflacioni i lartë dhe rritja e normës së interesit të Rezervës Federale kanë nxitur shumë nga frikat që nxisin dobësinë e vazhdueshme të aksioneve, thellësia dhe gjatësia e shumicës së tregjeve të ariut përcaktohen nga tendenca në parashikimet e fitimeve, u tha klientëve ekipi i Morgan Stanley, i udhëhequr nga Michael Wilson. Shënim i së hënës.

Gjatë vitit të kaluar, stoqet janë rritur me daljen e fitimeve të korporatave, por më pas ranë në muajin që çoi në raporte të reja, të cilat vazhdimisht u kanë treguar kompanive duke ulur pritshmëritë e fitimit.

Pas rritjes me më shumë se 16% që nga tetori dhe më pas rënies së papritur me 3% javën e kaluar, S&P 500 është në një nivel "kritik", paralajmëron Wilson, duke thënë se ekziston një "rrezik i lartë" që tregu i ariut mund të shkaktojë një rënie të fortë të aksioneve në mars ( muaji i fundit i tremujorit) - veçanërisht pasi fitimet pritet të marrin një tjetër goditje sapo raportet të fillojnë të rrjedhin.

"Në fund të fundit, ne mendojmë se ky tubim është një kurth për demat," vëren ai, duke vendosur se S&P "mund të ketë një qëndrim të fundit", por më pas mund të zhytet deri në 13% më shumë derisa parashikimet e fitimeve të ndalojnë së rënë - gjë që analisti beson se nuk do të ndodhë. për "disa muaj të tjerë, nëse jo tremujorë".

Përpjekjet "e pamëshirshme" të Fed për të ngadalësuar ekonominë do të dëmtojnë "në mënyrë të pashmangshme" të ardhurat dhe do t'i shtyjnë aksionet në një nivel të ri shumëvjeçar, thotë Seema Shah i Principal Asset Management, i cili po u thotë investitorëve të përgatiten për rritjen e paqëndrueshmërisë pasi është bërë gjithnjë e më e qartë se kjo. vitin që Fed nuk ka përfunduar ende me rritjen e normës së saj.

Fakt surprizues

Pas një viti “veçanërisht të vështirë” për stoqet dhe a I nxitur nga Fed Shitjet e tregut global të obligacioneve, yield-et e Thesarit 10-vjeçar tani janë më shumë se dyfishi i rendimentit të vlerësuar të dividentit të S&P - lajm i keq për aksionet, por një mundësi për investitorët që kërkojnë të mbyllin të ardhurat me një aktiv më pak të paqëndrueshëm, thotë Shah.

tangjent

Aktiviteti i fabrikës së Teksasit ra në shkurt për herë të parë që nga maji 2020, sipas sondazhit të prodhimit të Dallas Fed lëshuar e hënë. "Shkurti ka qenë një muaj i ngadaltë - është e vështirë të dihet pse, por perspektiva jonë është përkeqësuar si për biznesin tonë ashtu edhe për aktivitetin tonë të shitjes me pakicë në përgjithësi," tha një i anketuar, ndërsa një tjetër pohoi: "Ne nuk jemi të sigurt nëse Fed po troket me normat e interesit ose një lloj ngadalësimi ciklik, por duket sikur biznesi është ndalur.”

Sfondi kryesor

Pasi arritën një nivel të ulët gati dy-vjeçar në tetor, stoqet u rritën pasi shenjat se inflacioni po ngadalësohej filluan të bollshme, por ky muaj ka treguar se udhëtimi drejt niveleve normale të çmimeve mund të jetë shumë më i gjatë se sa shpresojnë shumë. Të premten, Departamenti i Tregtisë raportuar çmimet që konsumatorët paguanin për mallra dhe shërbime muajin e kaluar u rritën me 5.4% nga një vit më parë—nga 5.3% një muaj më parë, pavarësisht pritshmërive që kërkonin rënie. Megjithëse është e paqartë se kur Fed do të ndalojë rritjen e normave, analistët në Goldman dhe Bank of America shtuan një tjetër rritje të normës në parashikimet e tyre pas një tjetër lexim më të nxehtë se sa pritej të inflacionit në fillim të këtij muaji. Ata tani presin që banka qendrore të rrisë normat në një nivel të lartë prej 5.5%, duke arritur potencialisht nivelin më të lartë në më shumë se 20 vjet.

Leximi më tej

Dow bie 400 pikë ndërsa të dhënat çuditërisht të nxehta të inflacionit kërcënojnë politikën më agresive të Fed (Forbes)