A ka mbaruar Fed duke rritur normat e interesit apo jo? Ankthi për këtë pyetje është duke torturuar tregun e aksioneve — por një pjesë e vogël e aksioneve të S&P 500 janë të imunizuara.
X
Rezulton se 10 aksione në S&P 500, duke përfshirë Sistemet monolit të energjisë (MPWR), Pije përbindësh (MNST), dhe Rrjetet Arista (ANET), mbajnë shuma të vogla borxhi në lidhje me fluksin e tyre të parasë, thotë një analizë Investor's Business Daily e të dhënave nga S&P Global Market Intelligence dhe MarketSmith. Dhe kjo do të thotë se ata vështirë se do të ndjejnë një gërvishtje edhe nëse Fed vazhdon të rrisë normat e interesit afatshkurtra.
Dhe kjo së shpejti mund të bëjë të gjithë ndryshimin. Kompanitë me borxh të ulët në bursë vështirë se do të ndjejnë ndonjë dhimbje nga normat e larta të interesit kur të vijë koha për rifinancim.
Norma bazë e interesit e Fed ka shkuar nga zero në një interval prej 4.5% në 4.75% vitin e kaluar. Ndikimi i plotë i kostove më të larta të huamarrjes është ende po punon në rrugën e saj në ekonomi, thotë Eli Salzmann, menaxher i Fondit të Vlerës së Kapitalit të Madh të Neuberger Berman (NPRTX). "Ne jemi gati të hyjmë në një mjedis shumë sfidues, shumë të ashpër," tha Salzmann.
Mbajtja e borxhit të ulët në bursë
Paratë kanë qenë praktikisht falas për vite me rradhë. Dhe investitorët po vlerësojnë disa nga kompanitë që shmangën tundimin për të ngarkuar borxhin.
Aksionet e 10 kompanive me raportet më të ulëta të borxhit ndaj fluksit të parasë, 13% ose më pak, janë rritur mesatarisht 8.9% këtë vit. Kjo është dukshëm mbi fitimin prej 5.6% të S&P 500.
Kompanitë që i rezistuan dëshirës për të marrë hua janë në pakicë. Borxhi total i mbajtur nga kompanitë S&P 500 në fund të vitit u rrit 5% nga viti 2022. Kompanitë përdorën fondet e huazuara për të financojnë dividentët, blerja dhe për të investuar në bizneset e tyre. Dhe kjo kishte kuptim kur normat ishin të ulëta.
Borxhi është i madh kur është i lirë. Por ajo shpejt mund të hajë fitime kur nuk është. Dhe këtu hyjnë kompanitë që shmangnin borxhin.
Kampionët e borxhit të ulët në bursë
Kur bëhet fjalë për aksionet me performancë të lartë që kapërcejnë borxhin, një shquar është kompania e elektronikës gjysmëpërçuese Monolithic Power. Shuma e vogël e borxhit të kompanisë arrin në më pak se 1% të fluksit të saj të parasë.
Pra, edhe nëse normat do të rriten, ato vështirë se do të bëjnë një goditje për kompaninë. Në fakt, kompania në të vërtetë uli ngarkesën e saj të borxhit me më shumë se një të tretën në vitin 2022. Investitorët rritën aksionet e kompanisë me më shumë se 42% këtë vit.
Monster Beverage është një tjetër aksion i S&P 500 që është shmangur prej kohësh nga borxhi, edhe kur ishte më i lirë. Borxhi i kompanisë së pijeve energjetike është vetëm 2.3% e fluksit të saj të parasë. Aksionet kanë mbetur prapa këtë vit, duke u rritur vetëm 0.2%. Por rekordi afatgjatë i aksioneve është i shkëlqyeshëm, pjesërisht për shkak të niveleve të ulëta të borxhit në afat të gjatë. Aksionet e Monster janë rritur më shumë se 500% në 10 vitet e fundit përmes cikleve të mëparshme të tregut, ndërsa S&P 500 është rritur vetëm 161%.
Një tjetër kompani teknologjike që braktis borxhin është kompania e rrjeteve Arista Networks. Shuma e pakët e borxhit të kompanisë është vetëm 3.9% e fluksit të saj vjetor të parasë. Ajo, gjithashtu, mori vitin 2022 si një mundësi për të ulur ngarkesën e borxhit me më shumë se 17%. Aksionet janë rritur më shumë se 15% këtë vit.
Vetëm për shkak se një kompani ka borxh të ulët nuk garanton sukses. Por sigurisht që e vendos atë në një pozicion më të mirë se të tjerët në bursë nëse normat vazhdojnë të rriten.
Debitorët më të ulët në bursë
Bazuar në borxhin total ndaj fluksit monetar të rregulluar (EBITDA ose fitimet para interesit, taksave, amortizimit, amortizimit)
kompani | Lavjerrës | Borxhi total/EBITDA | Nga viti deri në datën % ch. | Sektori |
---|---|---|---|---|
Sistemet monolit të energjisë | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Teknologjisë së Informacionit |
Pije përbindësh | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Staples të Konsumatorit |
Rrjetet Arista | (ANET) | 3.9 | 15.9 | Teknologjisë së Informacionit |
Intuitive Kirurgjikale | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Kujdesi shëndetësor |
Shpërndaje | (CPRT) | 7.1 | 17.3 | Industrials |
Incyte | (Incy) | 8.2 | -3.5 | Kujdesi shëndetësor |
Linja e Vjetër e Transportit me Dominion | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | Industrials |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Diskrecion i Konsumatorit |
modern | (ARNi) | 12.0 | -23.2 | Kujdesi shëndetësor |
TERADYNE | (TER) | 13.0 | 17.9 | Teknologjisë së Informacionit |
Burimet: IBD, S&P Inteligjenca e Tregut Global
Ndiqni Matt Krantz në Twitter @mattkrantz
Ju gjithashtu mund të pëlqen:
Vanguard parashikon kthimet e aksioneve - nuk do t'ju pëlqejnë
Këto do të jenë 9 aksionet më të mira në vitin 2023, thonë analistët
Mësoni Si të Koha në Treg me Strategjinë e Tregut ETF të IBD
Burimi: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-imune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo