(Bloomberg) -
Më i lexuari nga Bloomberg
Ndërsa ora zvarritej drejt mesnatës së Krishtlindjes 2017, shumë tregtarë londinez u drejtuan për të fjetur me barkun plot, por në Afrikën e Jugut, bashkëthemeluesi i Glen Point Capital, Neil Phillips, ishte zgjuar plotësisht.
Phillips, 52, një veteran financash i mbështetur nga miliarderi George Soros, donte të çonte kursin e këmbimit midis dollarit amerikan dhe randit të Afrikës së Jugut nën 12.50, në mënyrë që të mund të bënte të suksesshëm një bast prej 20 milionë dollarësh, sipas një aktakuze të SHBA kundër tij të zbuluar këtë javë. . Gjatë një ore me aksione të larta, ai përgjoi udhëzimet për një punonjës në Nomura Holdings Inc. në Singapor, një nga qendrat e pakta globale ku dielli po lindte dhe tregtarët ishin në tavolinat e tyre.
“Qëllimi im është të tregtoj deri në 50,” tha Phillips në orën 12:09 të mëngjesit Shtatë minuta më vonë, ai përsëriti: “duhet ta kaloj deri në 50”.
Së shpejti, punonjësi në Nomura - i quajtur Bank-3 në aktakuzë, por i identifikuar nga njerëz me njohuri për këtë çështje - kishte rregulluar aq shumë tregti në emër të Phillips sa prokurorët thanë se transaksionet e shtynë normën atje ku ai dëshironte, duke manipuluar dyshohet se një prej monedhat më të tregtuara në botë të tregjeve në zhvillim. Glen Point me qendër në Londër bëri miliona dollarë fitime dhe më vonë u mburr para investitorëve se bastet në Afrikën e Jugut kishin ndihmuar fondin mbrojtës të mbante një vit rekord kthimesh.
Por seanca e furishme atë natë të Krishtlindjeve ndezi alarmin diku tjetër në Nomura, sipas njerëzve të njohur me situatën. Kjo përfundimisht çoi në arrestimin e Phillips në Spanjë këtë javë me kërkesë të autoriteteve amerikane. Prokurorët federalë në Nju Jork akuzuan menaxherin e lidhur mirë të parave për akuza të shumta mashtrimi, duke dërguar valë tronditëse në skenën makro-tregtare të Wall Street.
Në industri, incidenti ringjalli kujtimet se si firmat e Wall Street manipuluan tregun e valutës me 6.6 trilion dollarë në ditë për vite dhe ngriti pikëpyetje se si tregtimet e supozuara shkuan përpara në radhë të parë.
"Kjo lloj sjelljeje për fat të keq ndodh më shpesh nga sa do të donim të shihnim," tha Rosa Abrantes-Metz, një ekonomiste që bashkëdrejton praktikën antitrust të Brattle Group dhe dha mësim për më shumë se një dekadë në Stern School of Business të Universitetit të Nju Jorkut. Megjithatë, tha ajo, Phillips mund të jetë në gjendje të ofrojë mbrojtje, duke argumentuar potencialisht se ai po bënte tregti agresive, por jo të paligjshme. "Të provosh manipulimin e tregut është kaq e vështirë," tha ajo.
Phillips ende nuk është përgjigjur zyrtarisht ndaj akuzave, dhe ai dhe avokati i tij, William Stellmach, nuk iu përgjigjën kërkesave për koment. Simon Danaher, një zëdhënës i Nomura në Londër, nuk pranoi të komentojë. Autoritetet nuk e kanë akuzuar bankën për ndonjë keqbërje.
Ndërsa Glen Point dyshohet se fitoi 16 milionë dollarë në tregti, firma e investimeve e Soros - Soros Fund Management - mori 4 milionë dollarë, sipas dosjeve ligjore dhe njerëzve të njohur me këtë çështje. Phillips ndihmoi në mbikëqyrjen e parave për investitorin miliarder përmes një llogarie të ashtuquajtur të menaxhuar dhe nuk ka asnjë sugjerim për ndonjë keqbërje nga ana e Soros. Një përfaqësues i Soros nuk pranoi të komentojë.
Fondet gardh rivale me lidhje me Phillips ndërprenë shpejt lidhjet. Kirkoswald Asset Management la në pushim disa punonjës që punonin në Glen Point ndërsa Balyasny Asset Management la të lirë disa ish-staf të Glen Point që i ishin bashkuar firmës kohët e fundit, kanë thënë njerëz me njohuri për këtë çështje.
"Kjo kthesë e ngjarjeve për një fond mbrojtës kaq të madh dhe të shquar është mbresëlënëse," tha për Glen Point Mark Williams, një profesor në Universitetin e Bostonit dhe një ish-ekzaminues i Bankës së Rezervës Federale. Shumë aspekte të çështjes "e bëjnë atë të dallohet për sa i përket skandalit".
Valuta e paqëndrueshme
Akuzat mund të jenë katastrofike për Phillips, i cili ka kaluar dekada në disa nga firmat më të mëdha të Wall Street. Ai punoi në Morgan Stanley dhe Lehman Brothers Holdings Inc. në fillim të viteve 2000 përpara se të bashkohej me BlueBay Asset Management. Ai u fokusua në të ashtuquajturën tregti makro, në të cilën investitorët përpiqen të përfitojnë nga tendencat ekonomike globale duke vënë baste mbi normat e interesit dhe monedhave, dhe vazhdoi të menaxhojë një fond të pavarur makro mbrojtës prej 1.4 miliardë dollarësh në firmën me bazë në Londër.
Tregtarët makro fokusohen shpesh në Afrikën e Jugut, një nga ekonomitë më të mëdha të kontinentit dhe një vend ku politikat dhe skandalet e paqëndrueshme mund të shkaktojnë luhatje të çmimeve. Randi është monedha e pestë më e tregtuar e tregjeve në zhvillim në botë, me qarkullim mesatar ditor në tregjet globale prej 72 miliardë dollarësh në vitin 2019, viti i fundit për të cilin janë të disponueshme të dhëna të plota, sipas Bankës për Shlyerjet Ndërkombëtare. Kjo është e barabartë me rublën e Rusisë dhe më aktive se lira reale e Brazilit dhe ajo e Turqisë.
Një shembull i kësaj luhatshmërie ndodhi në vitin 2008, kur dega e administrimit të aktiveve të Investec Ltd. tha se norma e inflacionit në Afrikën e Jugut ishte e mbivlerësuar. Kjo nxiti një rritje në tregun e obligacioneve të vendit dhe bëri që Phillips të futej në debat, duke akuzuar rivalin e tij për përpjekje për të rritur në mënyrë të padrejtë kthimet në pozicionet e tyre.
“Është vërtet skandaloze”, tha Phillips për Bloomberg në një intervistë telefonike. “Është tepër e keqe dhe e krijuar për të dalë në treg në një kohë kur ishte shumë i cenueshëm. Është një abuzim i pozicionit të tyre në treg.”
BlueBay mbylli fondin e Phillips në vitin 2014, kur ai u largua për të nisur sipërmarrjen e tij mes atyre që ai i quajti "rrethana qesharake të suksesshme". Ai themeloi Glen Point vitin e ardhshëm me kolegun Jonathan Fayman dhe ata mblodhën gati 2 miliardë dollarë nga investitorët, përfshirë Soros. Por fondi i ri pati vështirësi në vitin 2016 dhe humbi para, sipas dokumenteve të siguruara nga Bloomberg.
Duke kërkuar rikthim
Afrika e Jugut paraqiti një mundësi për një rikthim në vitin 2017, ndërsa partia në pushtet e Kongresit Kombëtar Afrikan u përgatit për të zgjedhur një udhëheqës të ri. Phillips parashikoi se randi do të rritet ndjeshëm kundrejt dollarit si rezultat i zgjedhjeve të dhjetorit, të cilat hodhën Cyril Ramaphosa miqësore me investitorët kundër Nkosazana Dlamini-Zuma, ish-gruaja e presidentit të përvuajtur të vendit në atë kohë, Jacob Zuma.
Për të vënë bast, Phillips bleu një të ashtuquajtur opsion FX, një derivat kompleks. Nëse dollari binte nën 12.50 rand deri më 2 janar 2018, kontrata do të paguante 20 milionë dollarë.
Ramaphosa u shpall si lideri i ri i ANC rreth një javë përpara Krishtlindjeve, duke e vendosur atë në rrugën për të qenë presidenti i ardhshëm i vendit. Randi u rrit në nivelin më të lartë të dy viteve - megjithatë nuk e kaloi pragun 12.50 që i nevojitej Phillips. Opsioni i tij, vunë në dukje prokurorët, ishte gati të skadonte.
Natën e vonë të Krishtlindjeve, prokurorët shkruanin në aktakuzë, Phillips dërgoi një mori mesazhesh në bankë: Shitni dollarë në këmbim të randit derisa norma të bjerë nën 12.50. "Duhet të tregtohet deri në 50," përsëriti ai përsëri në 12:25 të mëngjesit
Deri në orën 12:31 të mëngjesit, Phillips kishte shitur 415 milionë dollarë dhe norma ishte 12.505. "Sa më shumë mendoni të thyeni 50," pyeti ai punonjësin e Nomura, sipas aktakuzës. "Të paktën 200 të tjera," erdhi përgjigja. Në orën 12:44 të mëngjesit, me 725 milionë dollarë të shitura, norma më në fund ra nën 12.50. Disa minuta më vonë, norma ishte 12.4975.
"E përkryer," tha Phillips.
Fondi Global Macro Glen Point fitoi 6% në dhjetor 2017, një nga performancat e tij më të forta mujore dhe kontribuoi në një kthim prej 22% për vitin, sipas dokumenteve të siguruara nga Bloomberg.
Fondi mbrojtës më vonë ua tregoi largpamësinë e tij investitorëve, tregojnë dokumentet.
“Ne kishim parashikuar potencialin për luhatje të mëdha në asetet e Afrikës së Jugut rreth konferencës zgjedhore të ANC dhe, në veçanti, besuam se tregu kishte një çmim shumë të vogël për një fitore të Cyril Ramaphosa,” shkroi fondi. “Ky gjykim doli të ishte i saktë me tregu që më pas u pajtua me hapësirën për një dinamikë më pozitive të politikës nga ajo e parë në Afrikën e Jugut për një kohë të gjatë.”
Në Londër, transaksionet po tërhiqnin vëmendjen brenda Nomura-s. Madhësia do të ishte e pazakontë edhe në një ditë të ngarkuar dhe e padëgjuar në orët e vona të 26 dhjetorit, thanë njerëzit. Tregtarët atje u befasuan dhe zyrtarët e pajtueshmërisë filluan të shqyrtojnë atë që ndodhi, thanë njerëzit.
Në fund të fundit, SHBA ngriti një rast, me zyrtarët që u zotuan në një deklaratë se do të gjurmojnë manipulimin e tregjeve financiare globale, pavarësisht se ku ndodh.
"Sa është krejtësisht e çuditshme që prokurorët amerikanë po ndjekin një fond mbrojtës me bazë në Londër për manipulimin e monedhës në Singapor," tha Andrew Beer, themeluesi i Dynamic Beta Investments me bazë në Nju Jork. "Epoka e artë e rregullimit mund të jetë mbi ne."
Glen Point nuk do të përsëriste kurrë një performancë kaq të fortë vjetore, tregojnë dokumentet. Në dhjetor 2021, Phillips ra dakord t'i shiste fondin mbrojtës Eisler Capital. Sipas transaksionit të propozuar, Phillips do të vazhdojë të mbikëqyrë strategjitë e tij të vjetra dhe gjithashtu të menaxhojë paratë për Eisler. Në një deklaratë në atë kohë, ai tha se mezi priste të "kapitalizonte të gjitha përfitimet e bashkimit me një biznes më të madh".
Por marrëveshja u prish në shkurt. Një zëdhënës i Eisler Capital konfirmoi se Phillips nuk iu bashkua kurrë firmës dhe nuk pranoi komente të mëtejshme.
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/soros-backed-fund-christmas-night-114619213.html