Aksionet e rritjes zakonisht tregtohen me çmime premium. Por në këtë treg, rritja e normave të interesit i ka kthyer aksionet e rritjes me kapital të vogël në një grup pazari. Ky mund të jetë një organizim i bukur për investitorët afatgjatë.
Grafiku i mëposhtëm, i ofruar nga Drejtori i Strategjisë së Tregut të Alger, Bradford Neuman, nënvizon mundësinë:
Grafiku tregon raportin e ponderuar të çmimit ndaj fitimit për indeksin e rritjes S&P Small Cap 600
XX: SP600G
në krahasim me atë të S&P 500
SPX.
Alger është i vendosur në Nju Jork dhe menaxhon rreth 35.5 miliardë dollarë përmes fondeve dhe llogarive private.
Në një shënim për klientët, Neuman shkroi se mjedisi aktual i tregut “mund të jetë më i miri i të dyja botëve për investitorët me kapital të vogël, duke pasur parasysh se këto aksione janë më pak të shtrenjta se aksionet me vlerë të vogël dhe ato në përgjithësi kanë gjithashtu marzhe më të larta operative. kthimi i kapitalit dhe bilancet më të forta.”
Ky është indeksi më i lirë që ka qenë S&P Small Cap 600 Growth Index, në krahasim me S&P 500, që kur FactSet filloi të gjurmonte të dhënat në 1998. Ky është një nëngrup i Indeksit të Rritjes Small Cap 600 S&P XNUMX
SML
që përfshin 332 kompani që shfaqin karakteristika më të larta rritjeje bazuar në "rritja e shitjeve, raporti i ndryshimit të fitimeve ndaj çmimit dhe momentit", sipas S&P Dow Jones Indices. Mund të lexoni më shumë rreth kritereve të indeksit këtu.
Indeksi gjurmohet nga iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF
IJT.
Ja një vështrim në vlerësimet e ETF-ve të indeksit të kapitalit të vogël në lidhje me ETF SPDR S&P 500
SPY
për 10 vjet deri më 31 maj:
| indeks | Lavjerrës | P/E aktuale përpara | P/E mesatare 10-vjeçare përpara | Vlerësimi aktual në mesataren 10-vjeçare | Vlerësimi aktual në S&P 500 | Vlerësimi mesatar 10-vjeçar në S&P 500 |
| iShares Core S&P ETF me kapak të vogël | IJR | 11.88 | 17.66 | 67% | 68% | 103% |
| iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF | IJT | 12.16 | 19.15 | 63% | 69% | 112% |
| iShares S&P ETF me vlerë të vogël 600 | IJS | 11.70 | 16.58 | 71% | 67% | 97% |
| Trust i SPDR S&P 500 ETF | SPY | 17.50 | 17.13 | 102% | | 100% |
| Burimi: FactSet |
Gjatë 10 viteve të fundit, iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF ka tregtuar mesatarisht shumë mbi vlerësimin e ardhshëm P/E të SPY. Por tani është më e lira nga ETF-të e listuara në krahasim me standardin me kapital të madh, me 63%.
Gjatë një interviste, Neuman tha se lëvizja e vlerësimeve të konsensusit të vazhdueshëm midis analistëve të anketuar nga FactSet nënvizoi më tej koston e ulët të stoqeve të rritjes me kapital të vogël:
| ETF | Shitjet e vlerësuara për aksion – NTM – 31 maj 2022 | Shitjet e vlerësuara për aksion - 31 maj 2021 | Vlerësimi i shitjeve Rritja | EPS e vlerësuar - 31 maj 2022 | EPS e vlerësuar - 31 maj 2021 | Rritja e vlerësimit të EPS-së |
| iShares Core S&P ETF me kapak të vogël | $113.87 | $94.37 | 21% | $8.45 | $6.31 | 34% |
| iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF | $88.65 | $73.35 | 21% | $9.30 | $6.33 | 47% |
| iShares S&P ETF me vlerë të vogël 600 | $141.71 | $114.24 | 24% | $8.36 | $6.64 | 26% |
| Trust i SPDR S&P 500 ETF | $175.15 | $152.60 | 15% | $23.79 | $19.82 | 20% |
| Burimi: FactSet |
Gjatë vitit të kaluar, ndërsa vlerësimi i konsensusit për EPS 12-mujore për grupin e rritjes me kapital të vogël u rrit me 47%, ETF u ul me 11%. Ndërkohë, vlerësimi i EPS i SPY u rrit me 20% ndërsa aksionet e saj ishin të sheshta. (Të dyja me dividentë të riinvestuar.)
Neuman e quajti këtë një "divergjencë midis tregut dhe bazave". Ai shpjegoi më tej se meqenëse investitorët në kompanitë e rritjes me kapital të vogël po paguajnë pjesërisht për flukset monetare që janë disa vite larg, ata janë veçanërisht të ndjeshëm ndaj rritjes së normave të interesit.
“Kompanitë me kapital të vogël i kanë rritur fitimet e tyre shumë më shpejt dhe çmimi i tyre është ulur gjithashtu shumë më shpejt,” tha ai.
Një aksion tërheqës rritjeje me kapital të vogël
Neuman i quajtur FirstService Corp.
FSV
CA: FSV
si shembull i një stoku të rritjes me kapital të vogël në një industri, investitorët zakonisht nuk mund të lidhen me rritjen: menaxhimi i pronës banesore. Kompania është e vendosur në Toronto dhe është zotërimi i dytë më i madh i Fondit të Specializuar të Rritjes Alger Weatherbie
ASMZX,
e cila është e specializuar në gjetjen e stoqeve të rritjes jashtë rrugës së rrahur, tha ai.
Klientët e FirstService janë kryesisht shoqatat e pronarëve të shtëpive dhe komunitetet e pronave të larta.
“Ata kanë fituar një pjesë të madhe të tregut me kalimin e kohës dhe e kanë rritur biznesin e tyre me dyshifrorë duke bërë blerje për të ngritur industrinë e menaxhimit të pronave,” tha Neuman.
Ai tha se blerjet kanë shtuar gjerësinë e shërbimeve të kompanisë, duke e bërë atë më efikase për të mundësuar edhe më shumë zgjerim.
Gjatë pesë viteve të fundit deri në vitin 2021, kompania ka rritur shitjet e saj për aksion me një normë rritjeje vjetore të përbërë prej 34% dhe fitimet e saj për aksion në një CAGR prej 82% (bazuar në të dhënat e FactSet, të raportuara në dollarë kanadezë për aksionet e saj të listuara në bursën e Torontos).
Gjatë 12 muajve deri më 31 maj, vlerësimi i përhershëm i EPS i FirstService është rritur 23%, ndërsa çmimi i aksionit të tij ka rënë 17%.
Zotërimet kryesore të Fondit të Rritjes së Specializuar të Alger Weatherbie
Këtu janë 10 zotërimet më të mira të fondit (nga 49) që nga 30 prilli:
| kompani | Lavjerrës | Industri | % e portofolit |
| Casella Waste Systems Inc. Klasa A | CWST | Shërbimet mjedisore | 6.0% |
| FirstService Corp | FSV | Zhvillimi i pasurive të paluajtshme | 5.8% |
| Montrose Environmental Group Inc. | MEG | Të ndryshme. Shërbimet Tregtare | 5.5% |
| SPS Commerce Inc. | SPSC | program | 5.4% |
| SiteOne Landscape Supply Inc. | FAQJA | Shpërndarës me shumicë | 5.1% |
| Progyny Inc. | PGNY | Të ndryshme. Shërbimet Tregtare | 4.8% |
| Globant SA | GLOB | Shërbime të Teknologjisë së Informacionit | 4.5% |
| Hamilton Lane Inc. Klasa A | HLNE | Menaxherët e Investimeve | 4.4% |
| Chegg Inc. | CHGG | Të ndryshme. Shërbimet Tregtare | 4.3% |
| Core Laboratories NV | CLB | Shërbimet/Pajisjet e fushës së naftës | 4.0% |
| Burimi: FactSet |
Klikoni në shenjat për më shumë rreth secilës kompani.
Lexoj Udhëzuesi i detajuar i Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.
Mos e humbisni: Stoqet e dividentëve kanë mposhtur tregun këtë vit. Këtu janë 15 aksione me rendiment të lartë që pritet të rrisin më shumë pagesat deri në vitin 2024
Stoqet e rritjes me kapital të vogël janë në vlerësimin e tyre P/E më të ulët në të paktën 24 vjet.
Aksionet e rritjes zakonisht tregtohen me çmime premium. Por në këtë treg, rritja e normave të interesit i ka kthyer aksionet e rritjes me kapital të vogël në një grup pazari. Ky mund të jetë një organizim i bukur për investitorët afatgjatë.
Grafiku i mëposhtëm, i ofruar nga Drejtori i Strategjisë së Tregut të Alger, Bradford Neuman, nënvizon mundësinë:
Alger, FactSet
Grafiku tregon raportin e ponderuar të çmimit ndaj fitimit për indeksin e rritjes S&P Small Cap 600
XX: SP600G
në krahasim me atë të S&P 500
SPX.
Alger është i vendosur në Nju Jork dhe menaxhon rreth 35.5 miliardë dollarë përmes fondeve dhe llogarive private.
Në një shënim për klientët, Neuman shkroi se mjedisi aktual i tregut “mund të jetë më i miri i të dyja botëve për investitorët me kapital të vogël, duke pasur parasysh se këto aksione janë më pak të shtrenjta se aksionet me vlerë të vogël dhe ato në përgjithësi kanë gjithashtu marzhe më të larta operative. kthimi i kapitalit dhe bilancet më të forta.”
Ky është indeksi më i lirë që ka qenë S&P Small Cap 600 Growth Index, në krahasim me S&P 500, që kur FactSet filloi të gjurmonte të dhënat në 1998. Ky është një nëngrup i Indeksit të Rritjes Small Cap 600 S&P XNUMX
SML
që përfshin 332 kompani që shfaqin karakteristika më të larta rritjeje bazuar në "rritja e shitjeve, raporti i ndryshimit të fitimeve ndaj çmimit dhe momentit", sipas S&P Dow Jones Indices. Mund të lexoni më shumë rreth kritereve të indeksit këtu.
Indeksi gjurmohet nga iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF
IJT.
Ja një vështrim në vlerësimet e ETF-ve të indeksit të kapitalit të vogël në lidhje me ETF SPDR S&P 500
SPY
për 10 vjet deri më 31 maj:
Gjatë 10 viteve të fundit, iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF ka tregtuar mesatarisht shumë mbi vlerësimin e ardhshëm P/E të SPY. Por tani është më e lira nga ETF-të e listuara në krahasim me standardin me kapital të madh, me 63%.
Gjatë një interviste, Neuman tha se lëvizja e vlerësimeve të konsensusit të vazhdueshëm midis analistëve të anketuar nga FactSet nënvizoi më tej koston e ulët të stoqeve të rritjes me kapital të vogël:
Gjatë vitit të kaluar, ndërsa vlerësimi i konsensusit për EPS 12-mujore për grupin e rritjes me kapital të vogël u rrit me 47%, ETF u ul me 11%. Ndërkohë, vlerësimi i EPS i SPY u rrit me 20% ndërsa aksionet e saj ishin të sheshta. (Të dyja me dividentë të riinvestuar.)
Neuman e quajti këtë një "divergjencë midis tregut dhe bazave". Ai shpjegoi më tej se meqenëse investitorët në kompanitë e rritjes me kapital të vogël po paguajnë pjesërisht për flukset monetare që janë disa vite larg, ata janë veçanërisht të ndjeshëm ndaj rritjes së normave të interesit.
“Kompanitë me kapital të vogël i kanë rritur fitimet e tyre shumë më shpejt dhe çmimi i tyre është ulur gjithashtu shumë më shpejt,” tha ai.
Një aksion tërheqës rritjeje me kapital të vogël
Neuman i quajtur FirstService Corp.
FSV
CA: FSV
si shembull i një stoku të rritjes me kapital të vogël në një industri, investitorët zakonisht nuk mund të lidhen me rritjen: menaxhimi i pronës banesore. Kompania është e vendosur në Toronto dhe është zotërimi i dytë më i madh i Fondit të Specializuar të Rritjes Alger Weatherbie
ASMZX,
e cila është e specializuar në gjetjen e stoqeve të rritjes jashtë rrugës së rrahur, tha ai.
Klientët e FirstService janë kryesisht shoqatat e pronarëve të shtëpive dhe komunitetet e pronave të larta.
“Ata kanë fituar një pjesë të madhe të tregut me kalimin e kohës dhe e kanë rritur biznesin e tyre me dyshifrorë duke bërë blerje për të ngritur industrinë e menaxhimit të pronave,” tha Neuman.
Ai tha se blerjet kanë shtuar gjerësinë e shërbimeve të kompanisë, duke e bërë atë më efikase për të mundësuar edhe më shumë zgjerim.
Gjatë pesë viteve të fundit deri në vitin 2021, kompania ka rritur shitjet e saj për aksion me një normë rritjeje vjetore të përbërë prej 34% dhe fitimet e saj për aksion në një CAGR prej 82% (bazuar në të dhënat e FactSet, të raportuara në dollarë kanadezë për aksionet e saj të listuara në bursën e Torontos).
Gjatë 12 muajve deri më 31 maj, vlerësimi i përhershëm i EPS i FirstService është rritur 23%, ndërsa çmimi i aksionit të tij ka rënë 17%.
Zotërimet kryesore të Fondit të Rritjes së Specializuar të Alger Weatherbie
Këtu janë 10 zotërimet më të mira të fondit (nga 49) që nga 30 prilli:
Klikoni në shenjat për më shumë rreth secilës kompani.
Lexoj Udhëzuesi i detajuar i Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.
Mos e humbisni: Stoqet e dividentëve kanë mposhtur tregun këtë vit. Këtu janë 15 aksione me rendiment të lartë që pritet të rrisin më shumë pagesat deri në vitin 2024
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/small-cap-growth-stocks-are-the-cheapest-theyve-been-in-at-least-24-years-heres-how-one-manager- is-playing-it-11654175814?siteid=yhoof2&yptr=yahoo