Klientët e Silicon Valley Bank përpiqen të plotësojnë listën e pagave, të paguajnë faturat

La kolapsi i papritur of Silicon Valley Bank ka mijëra startup të teknologjisë që pyesin se çfarë ndodh tani me miliona dollarët e tyre në depozita, investimet në tregun e parasë dhe huatë e papaguara.

Më e rëndësishmja, ata po përpiqen të kuptojnë se si t'i paguajnë punonjësit e tyre.

"Pyetja numër një është, 'Si e bëni listën e pagave në dy ditët e ardhshme'," tha Ryan Gilbert, themeluesi i firmës sipërmarrëse Launchpad Capital. "Askush nuk e ka përgjigjen."

SVB, një bankë 40-vjeçare që është e njohur për trajtimin e depozitave dhe huave për mijëra startup-e të teknologjisë në Silicon Valley dhe më gjerë, u shpërbë këtë javë dhe u mbyll nga rregullatorët në dështimin më të madh të bankës që nga kriza financiare. Shkatërrimi filloi të mërkurën vonë, kur SVB tha se po shiste 21 miliardë dollarë letra me vlerë me humbje dhe po përpiqej të mblidhte para. U shndërrua në një panik i plotë deri të enjten vonë, me rënien e aksioneve me 60% dhe drejtuesit e teknologjisë në garë për të tërhequr fondet e tyre.

Ndërsa dështimet e bankave nuk janë krejtësisht të rralla, SVB është një kafshë unike. Ajo ishte banka e 16-të më e madhe për nga aktivet në fund të vitit 2022, sipas Federal Reserve, me 209 miliardë dollarë aktive dhe mbi 175 miliardë dollarë depozita.

Megjithatë, ndryshe nga një bankë tipike me tulla dhe llaç - Chase, Banka e Amerikës or Wells Fargo — SVB është krijuar për t'u shërbyer bizneseve, me mbi gjysmën e huave të saj për fondet sipërmarrëse dhe firmat e kapitalit privat dhe 9% për kompanitë e hershme dhe të fazës së rritjes. Klientët që i drejtohen SVB-së për hua gjithashtu priren të ruajnë depozitat e tyre në bankë.

Korporata Federale e Sigurimit të Depozitave, e cila u bë marrëse e SVB, siguron 250,000 dollarë depozita për klient. Për shkak se SVB u shërben kryesisht bizneseve, këto kufizime nuk kanë shumë rëndësi. Që nga dhjetori, afërsisht 95% e depozitave të SVB ishin të pasiguruara, sipas dosjeve në SEC.

FDIC tha në një shtyp që depozituesit e siguruar do të kenë akses në paratë e tyre deri të hënën në mëngjes.

Por procesi është shumë më i ndërlikuar për depozituesit e pasiguruar. Ata do të marrin një divident brenda një jave që mbulon një shumë të papërcaktuar të parave të tyre dhe një "çertifikatë marrjeje për shumën e mbetur të fondeve të tyre të pasiguruara".

“Ndërsa FDIC shet aktivet e Silicon Valley Bank, pagesat e dividentëve në të ardhmen mund të bëhen për depozituesit e pasiguruar,” tha rregullatori. Në mënyrë tipike, FDIC do t'i vendoste aktivet dhe detyrimet në duart e një banke tjetër, por në këtë rast krijoi një institucion të veçantë, Bankën Kombëtare të Sigurimit të Depozitave të Santa Clara (DINB), për t'u kujdesur për depozitat e siguruara.

Klientët me fonde të pasiguruara – çdo gjë mbi 250,000 dollarë – nuk dinë çfarë të bëjnë. Gilbert tha se ai po këshillon kompanitë e portofolit individualisht, në vend që të dërgojë një email masiv, sepse çdo situatë është e ndryshme. Ai tha se shqetësimi universal është përmbushja e listës së pagave për 15 mars.

Gilbert është gjithashtu një partner i kufizuar në mbi 50 fonde sipërmarrëse. Të enjten ai mori disa mesazhe nga firmat në lidhje me thirrjet kapitale, apo paratë që investitorët në fondet dërgojnë si transaksione.

“Kam marrë emaile që thoshin mos dërgoni para në SVB, dhe nëse na e keni njoftuar,” tha Gilbert.

Shqetësimet në lidhje me listën e pagave janë më komplekse sesa thjesht marrja e aksesit në fondet e ngrira, sepse shumë prej këtyre shërbimeve trajtohen nga palë të treta që punonin me SVB.

Rippling, një startup i fokusuar në zyrën e pasme, trajton shërbimet e listës së pagave për shumë kompani teknologjike. Të premten në mëngjes, kompania u dërgoi një shënim klientëve duke u thënë atyre se, për shkak të lajmeve të SVB, ajo po zhvendoste "elementet kryesore të infrastrukturës sonë të pagesave" në JPMorgan Chase.

"Duhet të informoni menjëherë bankën tuaj për një ndryshim të rëndësishëm në mënyrën se si Rippling debiton llogarinë tuaj," thuhej në memorandum. "Nëse nuk e bëni këtë përditësim, pagesat tuaja, duke përfshirë listën e pagave, do të dështojnë."

CEO i Rippling Parker Conrad tha në një seri postimesh në Twitter të premten se disa pagesa po vonohen në mes të procesit FDIC.

“Prioriteti ynë kryesor është të paguhen punonjësit e klientëve tanë sa më shpejt që të jetë e mundur, dhe ne po punojmë me zell për këtë në të gjitha kanalet e disponueshme dhe duke u përpjekur të mësojmë se çfarë do të thotë marrja e FDIC për pagesat e sotme,” shkroi Conrad.

Një themelues, i cili kërkoi të mbetej anonim, i tha CNBC se të gjithë po grinden. Ai tha se ka folur me më shumë se 30 themelues të tjerë dhe ka biseduar me një shef financash nga një startup miliardë dollarësh, i cili është përpjekur të lëvizë më shumë se 45 milionë dollarë nga SVB pa dobi. Një kompani tjetër me 250 punonjës i tha atij se SVB ka "të gjitha paratë tona".

Një zëdhënës i SVB-së ia ktheu CNBC-së Deklarata e FDIC kur u pyet për koment.

Për FDIC, qëllimi i menjëhershëm është të shuajë frikën e rrezikut sistemik për sistemin bankar, tha Mark Wiliams, i cili jep mësim financë në Universitetin e Bostonit. Williams është mjaft i njohur me temën, si dhe historinë e SVB. Ai ka punuar si rregullator banke në San Francisko.

Williams tha se FDIC është përpjekur gjithmonë të punojë me shpejtësi dhe t'i bëjë depozituesit të plotë, edhe nëse paratë janë të pasiguruara. Dhe sipas financave të audituara të SVB-së, banka ka para në dispozicion – aktivet e saj janë më të mëdha se detyrimet e saj – kështu që nuk ka asnjë arsye të dukshme pse klientët nuk duhet të jenë në gjendje të marrin pjesën më të madhe të fondeve të tyre, tha ai.

“Rregullatorët e bankave e kuptojnë se mos lëvizja e shpejtë për t'i bërë të gjithë depozituesit e pasiguruar të SVB-së do të çlironte rrezik të rëndësishëm ngjitjeje për sistemin më të gjerë bankar,” tha Williams.

Sekretari i Thesarit Janet Yellen të premten u takua me drejtues nga Rezerva Federale, FDIC dhe Zyra e Kontrolluesit të Monedhave në lidhje me shkrirjen e SVB. Departamenti i Thesarit tha në një Lexo se Yellen "shprehte besim të plotë te rregullatorët bankar për të ndërmarrë veprimet e duhura si përgjigje dhe vuri në dukje se sistemi bankar mbetet elastik dhe rregullatorët kanë mjete efektive për të adresuar këtë lloj ngjarjeje".

Në terren në Silicon Valley, procesi nuk ka qenë aspak i qetë. Disa drejtues i thanë CNBC se, duke dërguar transfertën e tyre bankare herët të enjten, ata ishin në gjendje të transferonin me sukses paratë e tyre. Të tjerët që ndërmorën veprime më vonë gjatë ditës janë ende në pritje - në disa raste, për miliona dollarë - dhe janë të pasigurt nëse do të jenë në gjendje të përmbushin detyrimet e tyre afatshkurtër.

Pavarësisht nëse dhe sa shpejt do të jenë në gjendje të rikthehen dhe të funksionojnë, kompanitë do të ndryshojnë mënyrën se si mendojnë për partnerët e tyre bankar, tha Matt Brezina, një partner në Ford Street Ventures dhe investitor në bankën fillestare Mercury.

Brezina tha se pas listës së pagave, problemi më i madh me të cilin përballen kompanitë e tij është qasja në lehtësirat e tyre të borxhit, veçanërisht për ato në teknologjinë financiare dhe tregjet e punës.

"Kompanitë do të përfundojnë duke diversifikuar llogaritë e tyre bankare shumë më tepër nga kjo," tha Brezina. “Kjo po shkakton shumë dhimbje dhe dhimbje koke për shumë themelues tani. Dhe kjo do të godasë edhe punonjësit dhe klientët e tyre.”

Dështimi i shpejtë i SVB mund të shërbejë gjithashtu si një thirrje zgjimi për rregullatorët kur bëhet fjalë për trajtimin e bankave që janë shumë të përqendruara në një industri të caktuar, tha Williams. Ai tha se SVB ka qenë gjithmonë e ekspozuar ndaj teknologjisë edhe pse arriti t'i mbijetojë përplasjes së dot-com dhe krizës financiare.

në saj përditësim në mes të tremujorit, e cila filloi spiralën në rënie të mërkurën, SVB tha se po shiste letra me vlerë me humbje dhe po rriste kapitalin sepse klientët e startup-eve po vazhdonin të djegin para në një klip të shpejtë, pavarësisht rënies së vazhdueshme në mbledhjen e fondeve. Kjo do të thoshte se SVB po luftonte për të ruajtur nivelin e nevojshëm të depozitave.

Në vend që të qëndronin me SVB, startup-et e panë lajmin si problematik dhe vendosën të nxitojnë drejt daljeve, një tufë që fitoi forcë pasi QV-të e udhëzuara kompanitë e portofolit për të nxjerrë paratë e tyre. Williams tha se profili i rrezikut të SVB ishte gjithmonë një shqetësim.

"Është një bast i përqendruar në një industri që do të ecë mirë," tha Williams. "Ngjarja e likuiditetit nuk do të kishte ndodhur nëse ata nuk do të ishin kaq të përqendruar në bazën e tyre të depozitave."

SVB filloi në vitin 1983 dhe, sipas saj histori e shkruar, u konceptua nga bashkëthemeluesit Bill Biggerstaff dhe Robert Medearis mbi një lojë pokeri. Williams tha se ajo histori tani është më e përshtatshme se kurrë.

“Filloi si rezultat i një loje pokeri,” tha Williams. "Dhe kështu përfundoi."

— Lora Kolodny i CNBC, Ashley Capoot dhe Rohan Goswami kontribuan në këtë raport.

WATCH: Rezultati i SVB mund të nënkuptojë më pak kredi të disponueshme