A duhet t'i merrni parasysh këto 3 stoqe të shitësve me pakicë?

Madhësia e tregut global të dyqaneve të mallrave u vlerësua në 117.2 miliardë dollarë në 2021 dhe pritet të zgjerohet me një normë rritjeje vjetore komplekse (CAGR) prej 5.1% nga 2022 në 2028. Një dyqan i madh ofron të shesë të gjitha mallrat e nevojshme nën një çati dhe klientëve nuk u kërkohet të shkojnë nga një dyqan në tjetrin për të blerë produkte. Ky faktor ofron komoditet të madh për klientët dhe gjithashtu u kursen atyre kohë dhe energji, duke nxitur kështu rritjen e përgjithshme të tregut.

Dyqanet e mëdha po dalin nga një periudhë e vështirë për shkak të pandemisë së koronavirusit. Në fillim, shumë kompani duhej të mbyllnin dyqanet për një kohë të pacaktuar. Nga shkurti deri në prill 2020, dyqanet panë rënie të shitjeve me 45%, me dyqanet e veshjeve dhe aksesorëve që pësuan një rënie prej 89%.

Kohët e fundit, rritja e inflacionit, lehtësimi i stimulit qeveritar dhe rritja e shitësve me pakicë të dyqaneve jo-fizike kanë zbehur perspektivën për dyqanet e mëdha. Për më tepër, shitësit me pakicë vazhdojnë të luftojnë ndërprerjet e zinxhirit të furnizimit që filluan gjatë pandemisë. Këta faktorë, të kombinuar me ngadalësimin e kërkesës, kanë bërë që shitësit me pakicë të mbajnë shumë inventar. Shumë prej tyre kanë filluar të ofrojnë zbritje të mëdha në produkte në mënyrë që të tkurren nivelet e inventarit.

Shumë dyqane të mëdha janë larguar nga qendrat tradicionale të brendshme në favor të qendrave tregtare në ajër të hapur. Qendrat tregtare në ajër të hapur kanë tejkaluar qendrat tradicionale kohët e fundit. Për më tepër, qendrat tregtare të brendshme nuk janë qendrat si dikur. Qendrat e brendshme janë zhvendosur në më shumë të bazuara në argëtim në mënyrë që të tërheqin një turmë më të re dhe të rifitojnë popullaritetin. Pavarësisht përpjekjeve të tyre, përqindjet e vendeve të lira të punës vazhdojnë të rriten. Kompani të tilla si Macy's dhe Kohl's e kanë zhvendosur fokusin e tyre në hapjen e dyqaneve më të vogla dhe të hapura.

Në përgjithësi, shitësit e dyqaneve me pakicë po përballen me disa vite kyçe. Të pa mbështetura më nga stimuli qeveritar, kompanitë duhet të gjejnë mënyra për të lundruar në një mjedis ekonomik gjithnjë e më të vështirë. Tërheqja e klientëve të rinj do të jetë jetike. Përpjekjet e forta për t'u larguar nga qendrat tradicionale të brendshme dhe ka të ngjarë të vazhdojnë gjatë viteve të ardhshme.

Klasifikimi i stoqeve të dyqaneve me pakicë me notat e aksioneve A+ të AAII

Kur analizoni një kompani, është e dobishme të keni një kornizë objektive që ju lejon të krahasoni kompanitë në të njëjtën mënyrë. Kjo është arsyeja pse AAII krijoi notat e aksioneve A+, të cilat vlerësojnë kompanitë sipas pesë faktorëve që tregojnë rezultatet e hulumtimit dhe të investimeve në botën reale për të identifikuar aksionet fituese të tregut në afat të gjatë: vlera, rritja, momenti, rishikimet e vlerësimit të fitimeve (dhe surprizat) dhe cilësisë.

Duke përdorur notat e aksioneve A+ të AAII, tabela e mëposhtme përmbledh atraktivitetin e tre aksioneve të shitjes me pakicë - HendekuGPS
, Kohl's dhe Macy's - bazuar në bazat e tyre.

Përmbledhja e notave të aksioneve A+ të AAII për tre aksione të dyqaneve me pakicë

Çfarë zbulojnë notat e aksioneve A +

Gap (GPS) është një kompani e specializuar veshjesh që ofron veshje, aksesorë dhe produkte të kujdesit personal për gra, burra dhe fëmijë nën markat Old Navy, Gap, Banana Republic dhe Athleta. Kompania është një shitës me pakicë e gjithanshme, me shitje për klientët si në dyqane ashtu edhe në internet, përmes dyqaneve të operuara nga kompania dhe ekskluziviteteve, faqeve të internetit në pronësi të kompanisë dhe palëve të treta. Dizenjon, zhvillon, tregton dhe shet një sërë produktesh veshjesh, këpucësh dhe aksesorësh që pasqyrojnë një përzierje të artikujve bazë dhe të modës. Ajo ka dyqane të operuara nga kompania në SHBA, Kanada, Japoni, Itali, Kinë, Tajvan dhe Meksikë. Ajo gjithashtu ka marrëveshje ekskluziviteti me franshizë të palidhur për të operuar dyqanet e saj në të gjithë Azinë, Evropën, Amerikën Latine, Lindjen e Mesme dhe Afrikën. Shërbimet omnichannel të Gap, duke përfshirë marrjen në rrugë, blerjen e marrjes në internet në dyqan, porosinë në dyqan, gjetjen në dyqan dhe transportin nga dyqani janë përshtatur në koleksionin e markave të tij.

Kompania ka një notë vlere A, bazuar në pikën e saj të vlerës prej 7, e cila konsiderohet vlerë e thellë. Rezultatet më të ulëta tregojnë një aksion më tërheqës për investitorët me vlerë dhe, në këtë mënyrë, një notë më të lartë.

Renditja e pikës së vlerës së Gap bazohet në disa metrika tradicionale të vlerësimit. Kompania ka një rezultat prej 9 për rendimenti i aksionerëve, 6 për çmimi në shitje raporti dhe 48 për çmim-për-libër raporti (mos harroni, sa më i ulët të jetë rezultati, aq më mirë për vlerën). Kompania ka një yield aksionerësh prej 7.2%, një raport çmim-shitje prej 0.24 dhe një raport çmimi ndaj librit 1.61.

Nota e vlerës është renditja e përqindjes së mesatares së gradave të përqindjes së metrikës së vlerësimit të përmendur më sipër, së bashku me çmim-to-free cash-flow raporti dhe raporti i vlerës së ndërmarrjes ndaj fitimeve para interesit, taksave, amortizimit dhe amortizimit (Ebitda).

Rishikimet e vlerësimit të fitimeve ofrojnë një tregues se si analistët i shohin perspektivat afatshkurtra të një firme. Për shembull, Gap ka një notë të rishikimeve të vlerësimit të fitimeve prej D, e cila është negative. Nota bazohet në rëndësinë statistikore të dy të papriturave të saj të fundit tremujore të fitimeve dhe në përqindjen e ndryshimit në vlerësimin e konsensusit për vitin aktual fiskal gjatë muajit të kaluar dhe tre muajve të fundit.

Gap raportoi një surprizë negative të fitimeve për tremujorin e parë 2022 prej 238.5%, dhe në tremujorin e mëparshëm raportoi një surprizë pozitive fitimesh prej 85.8%. Gjatë muajit të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për tremujorin e dytë të 2022 është rritur nga një humbje prej 0.032 dollarë në një humbje prej 0.054 dollarë për aksion për shkak të 15 rishikimeve në rënie. Gjatë tre muajve të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për vitin e plotë 2022 është ulur 58.7% nga 0.046 dollarë në 0.019 dollarë për aksion bazuar në 15 rishikime në rënie.

Kompania ka një notë të cilësisë B, bazuar në pikën e saj të cilësisë prej 71. Gap ka një pikë prej 87 për ndryshimin në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve, 85 për të ardhurat bruto ndaj aktiveve dhe 83 për yield-in e riblerjes. Kompania ka një ndryshim në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve prej 8.1% negativ, të ardhurat bruto ndaj aktiveve prej 49.8% dhe një yield-i riblerje prej 1.6%. Rezultatet e larta kompensohen pjesërisht nga një kthim i ulët mbi kapitalin e investuar (ROIC) prej 0.6% dhe kthim i ulët mbi aktivet (ROA) prej 0.6% negativ. Për më tepër, Gap ka një notë rritjeje prej F bazuar në rritjen e dobët të të ardhurave tremujore nga viti në vit prej 201.5% negative dhe një normë tremujore të rritjes së fluksit monetar operativ prej 206.5% negative.

Kohl (KSS) është operator i dyqaneve të mëdha. Kompania operon rreth 1,165 dyqane, dhe www.Kohls.com. Dyqanet dhe uebsajti i saj Kohl shesin veshje, këpucë, aksesorë, produkte bukurie dhe shtëpiake të markave private dhe kombëtare. Dyqanet e saj Kohl mbajnë një shumëllojshmëri mallrash me ndryshime që i atribuohen preferencave lokale, madhësisë së dyqanit dhe Sephora. Faqja e internetit e kompanisë përfshin mallra të disponueshme në dyqanet e saj, si dhe mallra të disponueshme vetëm në internet. Përzierja e tij e mallrave përfshin si markat kombëtare ashtu edhe markat private që janë në dispozicion në Kohl's. Portofoli i tij privat përfshin marka të ndryshme, si Apt. 9, Croft & Barrow, Jumping Beans, SO dhe Sonoma Goods for Life dhe markat që zhvillohen dhe tregtohen përmes marrëveshjeve me markat kombëtare, si Food Network, LC Lauren Conrad, Nine West dhe Simply Vera Wang.

Kohl's ka një notë të momentit F, bazuar në pikën e tij të momentit prej 20. Kjo do të thotë se ai renditet dobët për sa i përket forcës relative të ponderuar gjatë katër tremujorëve të fundit. Ky rezultat është nxjerrë nga një mesatare mbi mesataren forca relative e çmimit prej negativ 5.8% në tremujorin e dytë më të fundit, 3.8% në tremujorin e tretë më të fundit dhe 2.1% në tremujorin e katërt më të fundit, kompensuar nga një forcë relative nën mesataren e çmimit negativ prej 37.4% në tremujori më i fundit. Rezultatet janë 8, 44, 79 dhe 65 radhazi nga tremujori më i fundit. Forca e ponderuar e çmimit relativ për katër tremujorë është negative 14.9%, që përkthehet në një rezultat prej 20. Renditja e fuqisë relative të ponderuar prej katër tremujorësh është ndryshimi relativ i çmimit për secilin nga katër tremujorët e fundit, me ndryshimin më të fundit tremujor të çmimit të dhënë një peshë prej 40% dhe secilit nga tre tremujorët e mëparshëm me një peshë prej 20%.

Një aksion me cilësi më të lartë posedon tipare që lidhen me potencialin përmbys dhe rrezikun e reduktuar të anës negative. Prapatestimi i notës së cilësisë tregon se aksionet me nota më të larta, mesatarisht, ia kaluan stoqeve me nota më të ulëta gjatë periudhës nga 1998 deri në 2019.

Kohl's ka një notë të cilësisë A me një rezultat 90. Nota e cilësisë A+ është renditja përqindëshe e mesatares së rangut të përqindjes së kthimit të aktiveve, kthimit nga kapitali i investuar, fitimit bruto ndaj aktiveve, yield-eve të riblerjes, ndryshimit në totalin e detyrimeve për aktivet, llogaritjet për aktivet, Z dyfishi i rrezikut kryesor të falimentimit (Z) dhe F-Score. Rezultati është i ndryshueshëm, që do të thotë se mund të marrë parasysh të tetë masat ose, nëse ndonjë nga tetë masat nuk është e vlefshme, masat e mbetura të vlefshme. Megjithatë, për t'u caktuar një Rezultat i Cilësisë, stoqet duhet të kenë një masë të vlefshme (jo-nul) dhe renditje përkatëse për të paktën katër nga tetë matjet e cilësisë.

Kompania renditet fuqishëm për sa i përket F-Score dhe rendimentit të blerjes. Kohl's ka një F-Score prej 7 dhe një yield kthimi prej 17.5%. Mesatarja e sektorit F-Score dhe yield-i i blerjes janë përkatësisht 4 dhe negativ 0.3%. F-Score është një numër midis zeros dhe nëntë që vlerëson fuqinë e pozicionit financiar të një kompanie. Ai merr në konsideratë përfitimin, levën, likuiditetin dhe efikasitetin operativ të një kompanie. Megjithatë, Kohl's renditet dobët për sa i përket kthimit të kapitalit të investuar, në përqindjen e 28-të.

Kompania ka një notë vlere A, bazuar në pikën e saj të vlerës prej 2, e cila është në rangun e vlerës së thellë. Kjo rrjedh nga një raport shumë i ulët çmim-shitje prej 0.22 dhe një yield i lartë i aksionerëve prej 23.6%, ndërsa yield-i mesatar i aksionerëve të sektorit është 0.0%. Për më tepër, Kohl's ka një notë rritjeje prej D bazuar në rritjen e dobët të fluksit monetar operativ tremujor nga viti në vit prej 265.5% negative dhe një normë të dobët të rritjes pesëvjeçare të shitjeve prej 0.3%.

Macy (M) është një kompani me pakicë e gjithanshme që operon dyqane, faqe interneti dhe aplikacione celulare nën tre marka: Macy's, Bloomingdale's dhe Bluemercury. Kompania shet një sërë mallrash, duke përfshirë veshje dhe aksesorë (burra, gra dhe fëmijë), kozmetikë, orendi shtëpiake dhe mallra të tjera të konsumit. Filialet e saj ofrojnë funksione të ndryshme mbështetëse për operacionet e saj me pakicë. Filiali i saj bankar, FDS Bank, ofron koleksione, shërbime ndaj klientit dhe shërbime të marketingut të kreditit në lidhje me të gjitha llogaritë e kartave të kreditit që janë në pronësi ose nga Department Stores National Bank, një degë e Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc., një filial tërësisht në pronësi të kompania ofron shërbime operative të përpunimit elektronik të të dhënave dhe menaxhimit të informacionit. Filialet e saj Macy's Merchandising Group Inc. dhe Macy's Merchandising Group International LLC janë të angazhuara në projektimin dhe zhvillimin e markave të etiketave private të Macy dhe disa markave të licencuara.

Macy's ka notën e cilësisë A me rezultatin 99. Kompania renditet fuqishëm për sa i përket yield-it të riblerjes, ndryshimit në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve dhe F-Score. Macy's ka një yield kthimi prej 9.0%, një ndryshim në detyrimet totale ndaj aktiveve prej 10.1% negativ dhe një rezultat F prej 8. Ndryshimi mesatar i industrisë në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve është 2.4%, dukshëm më i keq se Macy's. Macy's renditet mbi mesataren e industrisë për të gjitha metrikat e tjera të cilësisë.

Macy's ka një notë të momentit B, bazuar në pikën e tij të momentit prej 70. Kjo do të thotë se është mbi mesataren për sa i përket forcës relative të ponderuar gjatë katër tremujorëve të fundit. Ky rezultat rrjedh nga një fuqi relative e çmimit prej negativisht 15.3% në tremujorin më të fundit, negativ 3.3% në tremujorin e dytë më të fundit, negativ 15.3% në tremujorin e tretë më të fundit dhe 56.1% në tremujorin e katërt. tremujori më i fundit. Rezultatet janë 25, 49, 42 dhe 97 radhazi nga tremujori më i fundit. Forca e ponderuar e çmimit relativ për katër të katërtat është 1.4%, që përkthehet në një rezultat prej 70.

Macy's raportoi një surprizë pozitive fitimesh për tremujorin e parë 2022 prej 31.1%, dhe në tremujorin e mëparshëm raportoi një surprizë fitimesh pozitive prej 22.8%. Gjatë muajit të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për tremujorin e dytë të 2022 ka rënë nga 0.876 dollarë në 0.862 dollarë për aksion për shkak të katër rishikimeve në rënie. Gjatë muajit të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për vitin e plotë 2022 është ulur 2.0% nga 4.642 dollarë në 4.550 dollarë për aksion, bazuar në një rishikim në rritje dhe gjashtë në rënie.

Kompania ka një notë vlere A, bazuar në pikën e saj të vlerës prej 2, e cila konsiderohet të jetë vlerë e thellë. Kjo rrjedh nga një raport shumë i ulët çmim-shitje prej 0.22 dhe një raport i ulët çmim-fitim prej 3.8, të cilët renditen përkatësisht në përqindjen e pestë dhe të gjashtë. Macy's ka një notë rritjeje C bazuar në rezultatin 53. Kompania ka rritje të fortë të fitimeve tremujore nga viti në vit prej 204.1%. Megjithatë, kjo kompensohet nga një normë e ulët e rritjes pesëvjeçare të shitjeve prej 0.4%.

____

Aksionet që plotësojnë kriteret e qasjes nuk përfaqësojnë një listë të rekomanduar ose "blej". Është e rëndësishme të kryhet kujdesi i duhur.

Nëse doni një avantazh në të gjithë këtë paqëndrueshmëri të tregut, behet anetar i AAII.