Më pak se një javë nga sot - e martë, 1 mars, pas mbylljes së tregtimit - fillimi i fintech Teknologjitë SoFi (SOFI) do të raportojë rezultatet e tij financiare për tremujorin e katërt 4. Dje, analisti i Jefferies, John Hecht, ndaloi për t'u dhënë investitorëve një përditësim të shpejtë përpara ngjarjes kryesore.
"Migrimi i kredisë, pasiguria rregullatore dhe dinamika konkurruese kanë formësuar narrativën" për industrinë fintech, paralajmëron Hecht, edhe pse investitorët shqetësohen për vlerësimet e shtrenjta dhe shumëfishin e të ardhurave të larta që mbizotërojnë në industrinë e fintech. Rritja "stoqet kanë qenë nën presion të jashtëzakonshëm," thotë Hecht (në rast se nuk e keni vënë re). Shumëfishi mesatar i vlerës ndaj të ardhurave të ndërmarrjes i aksioneve fintech në veçanti ka rënë me gati 50% nga mesi i vitit '21.
Aksionet e SoFi nuk kanë qenë imun ndaj këtij trendi. Që nga 1 qershori 2021, stoku i SoFi ka rënë rreth 44%. Pavarësisht, Hecht ka shpresa të mëdha që aksionet e SoFi të shkojnë në raportin e saj të tremujorit të katërt, tani që Zyra e Kontrollorit të Monedhave dhe Rezerva Federale e SHBA kanë miratuar kërkesën e kompanisë për t'u bërë një kompani mbajtëse bankare javën e kaluar.
"SoFi është unike si një platformë bankare neo-dixhitale" në atë që tani posedon një statut bankar federal, vëren Hecht, duke e quajtur këtë zhvillim si "një katalizator të qartë dhe" gjithashtu dëshmi të "besimit të OCC dhe Rezervës Federale në huadhënien e SoFi. model.” Megjithatë, analisti mendon me zë të lartë se "si kompania synon të rritet dhe të operojë në mënyrë strategjike bankën" - dhe sa do të kushtojë kjo?
Hecht u kujton investitorëve se blerja nga SoFi e Golden Pacific Bancorp (e cila vendosi SoFi të trashëgojë licencën e bankës) "pritet të mbyllet në shkurt" dhe se, sapo të ndodhë kjo, SoFi "do të injektojë 750 milion dollarë kapital në [Golden Pacific] për të ndërtoni një bankë kombëtare, dixhitale me shërbime të larmishme për konsumatorin.”
Hecht parashikon se ky bashkim "do të përmirësojë fleksibilitetin brenda modelit të biznesit të SoFi, veçanërisht brenda segmentit të tij të huadhënies". Në të njëjtën kohë, Hecht vëren se SoFi tashmë po "theksonte investimet në biznes për të mbështetur rritjen, gjë që do të vonojë zgjerimin e marzhit EBITDA". Shpenzimi i 750 milionë dollarëve të tjerë për të ringjallur biznesin e Golden Pacific me sa duket do të rëndojë edhe më shumë në marzhet e fitimit.
Megjithatë, e gjithë kjo qëndron në të ardhmen afatgjatë. Në të ardhmen më të afërt (dmth javën e ardhshme), Hecht u thotë investitorëve se duhet të presin që SoFi të raportojë afërsisht 61% rritje të të ardhurave për tremujorin e katërt - 4 milionë dollarë në "të ardhura neto të rregulluara". Origjinat e huave, gjithashtu, ndoshta do të rriten me shpejtësi. Hecht parashikon rritje prej 275% nga viti në vit në 66 miliardë dollarë, e udhëhequr nga rritja e kredive personale, të cilat mund të trefishohen më shumë se vit pas viti; dhe kreditë për shtëpi, të cilat pritet të rriten me 3.7% - por kompensohen nga rënia e origjinës së kredive studentore, të cilat pritet të bien me 39%. Dhe "anëtarësimi" në SoFi do të rritet më shpejt nga të gjitha - deri në 3.5% nga viti në vit në 75 milionë klientë.
Për sa i përket fitimeve, për fat të keq, Hecht nuk ka shumë shpresa - të paktën për të ardhurat nga GAAP. Përkundrazi, ai parashikon se SoFi do të pësojë një humbje neto prej 120.7 milionë dollarë për tremujorin e katërt 4, 2021% më keq se vitin e kaluar, edhe pse fitimet e “rregulluara” para interesit, taksave, amortizimit dhe amortizimit kthehen pozitive në 41 milionë dollarë.
Megjithatë, bazuar në vlerësimin e tij për perspektivat afatgjata të kompanisë, Hecht i cakton SoFi një vlerësim "blej" së bashku me një objektiv çmimi prej 20 dollarë. Shifra nënkupton që aksionet do të vlerësohen ~60% më të larta brenda një viti. (Për të parë rekordin e Hecht-it, Kliko këtu)
Në përgjithësi, ky aksion fintech ka tërhequr gjithsej 10 komente analistësh kohët e fundit, duke përfshirë 7 Blerje dhe 3 Mbajtje për një vlerësim të konsensusit të Blerjes së Mesme nga Rruga. Aksionet e SoFi kanë një çmim prej 12.58 dollarë dhe kanë një objektiv mesatar çmimi prej 20.80 dollarë, duke i dhënë aksioneve një rritje prej 65% në kornizën kohore njëvjeçare. (Shih parashikimin e aksioneve SOFI në TipRanks)
Për të gjetur ide të mira për tregtimin e aksioneve me vlerësime tërheqëse, vizitoni Aksionet më të mira të Blerjes së TipRanks, një mjet i sapo lëshuar që bashkon të gjitha njohuritë e kapitalit të TipRanks.
Përgjegjësia: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistit të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Veryshtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj para se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html