Stoku i Shopify vuan një nga ditët e tij më të këqija, ndërsa Wall Street pyet veten se çfarë do të vijë

Pandemia globale përshpejtoi biznesin e Shopify gjatë viteve 2020 dhe 2021, duke e çuar aksionin në më shumë se pesëfish nga nivelet më të ulëta të marsit 2020 deri në kulmin e tij në fund të 2021. Megjithatë, këto fitime u zhdukën në vitin 2022 dhe fitimet nga viti në ditë më shumë se 50% u ndanë afërsisht në gjysmën e së enjtes, me stokun që tani u rrit me 29.4% në vit.

Ndërsa Shopify pastronte lehtësisht pritshmëritë për tremujorin e festave në raportin e së mërkurës, parashikimi la shumë për të dëshiruar. Në mënyrë të veçantë, analistët ishin të shqetësuar për mungesën e udhëzimeve të qarta mbi fitimin operativ të tremujorit të parë, megjithëse informacioni që drejtuesit ofruan sugjeronin një humbje operative edhe në një bazë të rregulluar, pavarësisht rritjeve të çmimeve të shpallura së fundmi.

Mbulimi i plotë i fitimeve: Aksionet e Shopify bien gati 7% ndërsa parashikimi zhgënjen mes rivalitetit në rritje të Amazon, rritje të çmimeve

Udhëzimet për tremujorin e parë "nënkupton se të ardhurat e përshtatura do të jenë negative edhe kur rritja e kthimit ngadalësohet", shkruajnë analistët e UBS, ndërsa pyesin nëse rritja e çmimeve do të ndihmojë në tremujorin e dytë dhe mbajtja e një vlerësimi "shit" dhe objektivi i çmimit 32 dollarë. “2Q mund të përfitonte nga rrotullimet më të larta të motorëve me marzhe shumë të larta rritëse, por në rastin tonë të thirrjes, menaxhmenti ishte i qartë se ata nuk kishin një pikëpamje për ndikimin pasi tregtarët mund të kalonin në planet vjetore, ose kalimin në Plus, ose kalimin në platforma të tjera .

Kishte gjithashtu një problem me atë që menaxhmenti tha se nuk do të ofronte. Ata refuzuan të jepnin një parashikim për vitin e plotë dhe thanë se nuk do të raportonin më një numër tregtarësh, një metrikë e rëndësishme që tregon se sa klientë ka kompania.

“Fatkeqësisht, investitorët nuk duhet të presin transparencë në rritje duke ecur përpara pasi Shopify nuk do të zbulojë më numrin e tregtarëve, edhe pse rritja ndërkombëtare bëhet gjithnjë e më e rëndësishme”, shkruajnë analistët e MoffetNathanson.

“Shumë investitorë kishin pritur udhëzues/koment më të qartë për VF23 mbi përfitimin [të ardhurat operative], gjë që ne nuk e morëm,” vunë në dukje analistët e Barclays.

Gjithsesi, raporti nuk dukej se e ndryshonte vullnetin e analistëve të Wall Street për perspektivat afatgjata të Shopify. Në fakt, tre analistë përmirësonin aksionin të enjten në mëngjes, ndërsa vetëm një lëshoi ​​një ulje, dhe 21 nga 48 analistët e gjurmuar nga FactSet ngritën objektivat e tyre të çmimeve në reagim ndaj raportit ndërsa vetëm dy lëshuan një objektiv më të vogël.

“Me vlerësimet për vitin 2023 që ka të ngjarë të zbresin, makroja potencialisht nuk është aq e keqe sa u frikësua disa muaj më parë, dhe Shopify që tregon tërheqje të mirë me iniciativat kryesore të rritjes, ne na pëlqen konfigurimi për vitin 2023,” shkruan analistët e William Blair, duke ruajtur një “ ia kaloj” vlerësimit. “Dhe stoku ka të ngjarë të tërhiqet materialisht të enjten … duhet të krijojë një mundësi të mirë blerjeje. Edhe pse ne presim që aksionet të mbeten të paqëndrueshme në një afat të shkurtër të nxitur nga shqetësimet makro, ne shohim potencialin që aksionet të rivlerësohen materialisht më të larta në terma afatgjatë pasi investitorët fitojnë më shumë qartësi dhe rehati rreth trajektores së rritjes dhe përfitimit të Shopify.

“Pas ribazimit të këtyre pritshmërive në ditët/javët e ardhshme, ne mendojmë se investitorët mund të kuptojnë se ka shumë për t'u pëlqyer për të ecur përpara”, shkruajnë analistët e Barclays, ndërsa e ngritën objektivin e tyre të çmimit në 40 dollarë nga 30 dollarë.

Por ka ende shumë sfida përpara, duke përfshirë konkurrenca në rritje nga Amazon.com Inc.
AMZN,
-2.98%.
Menaxhmenti mund të kërkojë bashkëpunim në vend të konkurrencës, sidoqoftë, pasi analistë të shumtë shkruajnë se drejtuesit u thanë atyre se Shopify po kërkon të bashkëpunojë me Amazon dhe të integrojë Buy With Prime në shërbimet e veta.

Shih gjithashtu: Amazon po sfidon Shopify dhe aksionet e Shopify po humbasin deri më tani

“Menaxhmenti komentoi se është në bisedime me Amazon… në lidhje me integrimin Buy With Prime, megjithëse nuk dha shumë detaje”, shkruan analistët e William Blair, ndërsa analistët e Barclays shkruan se “Negociatat e integrimit të Amazon/Blej-Me-Prime janë ende në vazhdim. e cila mund të mbetet një mbingarkesë.”

Në fund, analistët dukeshin të kënaqur me trajektoren afatgjatë, por të shqetësuar për rezultatet afatshkurtra.

“Në teori, Shopify ka erën në velat e saj si forca demokratizuese e sipërmarrjes në internet në një botë gjithnjë e më shumë në internet. Në praktikë, mundësitë kompensohen nga pyetjet afatshkurtër mbi marzhet, Buy With Prime, rritja e tregtarit, intensiteti i kapitalit dhe erërat e kundërta të shpenzimeve të Shopify Fulfillment Network, "shkruan analistët MoffetNathanson, ndërsa e ngritën objektivin e tyre të çmimit në 32 dollarë nga 30 dollarë dhe ruajtën një vlerësim "të performancës në treg".

Pas shënimeve të mëngjesit të së enjtes, 20 analistë kishin ekuivalentin e një vlerësimi "blej" në aksionet e Shopify, ndërsa 25 e quajtën atë një "mbajtje" dhe tre e vlerësuan aksionin një "shit" ose ekuivalent, sipas FactSet. Objektivi mesatar i çmimit ishte 47.65 dollarë.

Për më shumë: Shopify në të Premten e Zezë: 'Cha-ching!'