Bota e madhe e Silicon's Valley e investitorëve dhe sipërmarrësve të kapitalit sipërmarrës u zhyt në panik të enjten mes raporteve të përhapura me shpejtësi të problemeve financiare në një nga bankat më të rëndësishme të industrisë fillestare.
Silicon Valley Bank – një nga huadhënësit dhe institucionet bankare më të frytshme në ekosistemin e tregut privat – njoftoi një ditë më parë se ishte duke shitur letra me vlerë dhe duke kërkuar të mbledhë miliarda në një shitje publike të aksioneve për të mbuluar humbjet e mëdha në bilancin e saj. Aksionet e Silicon Valley Bank u rrëzuan me afërsisht 60% në tregtimin e rregullt të enjten, ndërsa klientët e teknologjisë së bankës u përpoqën të kuptonin nëse do të tërhiqnin depozitat e tyre, duke shkaktuar shqetësime për një drejtim bankar të modës së vjetër.
Gjashtë investitorë të kapitalit sipërmarrës folën me të pasuri, shumica e të cilëve thonë se e kaluan gjithë të enjten në telefon me themeluesit, duke i qetësuar ata, duke analizuar marrëveshjet ligjore ose duke i këshilluar se ku t'i parkojnë paratë e tyre.
"Unë kam folur lehtësisht me 70 prej tyre sot," tha një investitor sipërmarrës, i cili kërkoi të mbetet anonim. pasuri. “Është një shfaqje masive e mut. Silicon Valley Bank është si një 20 banka më e mirë. Është lider i bankingut teknologjik, kështu që nuk e di se si ndodh kjo, por nuk ka erë të mirë tani dhe ka shumë panik.”
Një tjetër QV i cili ishte në një konferencë investitorësh të enjten tha se "të gjithë telefonat e QV-ve janë duke u shkëputur". Investitori tha se themeluesit e kompanive të tyre të portofolit po tërheqin para dhe se këshilla e tyre është të vendosin "6-12 muaj cash djeg diku tjetër më të sigurt" në rast se banka shkon në falimentim.
Zyrtarët e SVB-së u përpoqën për të frenuar krizën, duke u thënë firmave sipërmarrëse "SVB është e mirëkapitalizuar" dhe "ka një bilanc likuid të cilësisë së lartë", sipas një emaili të parë nga pasuri. CEO Greg Becker kërkoi qetësi gjatë një telefonate zmadhimi me firmat sipërmarrëse herët pasdite të së enjtes, sipas sajtit të lajmeve teknologjike The Information. “Ne ju mbështesim ju dhe startup-et tuaja për 30 vjet. Tani ju kërkojmë të mos bëni panik”, tha Becker. Në një paraqitje të SEC të mërkurën, Silicon Valley Bank tha ajo kishte ende rreth 180 miliardë dollarë likuiditet në dispozicion.
Por pavarësisht garancive të bankës, shenjat e telasheve po përhapeshin. Dy burime e konfirmuan pasuri se ata nuk mund të hynin në faqen e internetit të SVB-së, duke shtuar se po dëgjojnë se edhe të tjerët kanë probleme. Sipas Informacioni, të paktën katër klientëve të SVB iu tha se transfertat e tyre bankare mund të vonoheshin.
SVB prek çdo cep të tregjeve private. Banka 40-vjeçare ka vlerësuar se ajo ka marrëdhënie me më shumë se 50% të të gjitha kompanive të mbështetura nga sipërmarrjet në SHBA - dhe është një huadhënës mbizotërues për kapitalin sipërmarrës dhe firmat e kapitalit privat njësoj - me fonde sipërmarrëse ose të kapitalit privat që përbëjnë afërsisht 56% të portofolit të saj bankar global në vitin 2022, sipas kompanisë Raporti vjetor i 2022. Banka ka gjithashtu një krah privat të menaxhimit të pasurisë që u shërben sipërmarrësve të pasur të industrisë fillestare.
Nëse Banka e Silicon Valley shkon në falimentim, ajo mund të ngrijë të gjithë ekosistemin e sipërmarrjes dhe të tregut privat, duke kufizuar firmat që të përdorin linjat e kreditit dhe të ngrijë ekzekutimin e marrëveshjeve. Themeluesit që sapo kanë mbledhur miliona kapital mund të mos kenë akses në atë kapital për ca kohë.
"Nëse ato llogari ngrihen, marrëveshjet nuk mund të realizohen, softueri nuk mund të paguhet - këto lloj vonesash, madje edhe për disa javë, mund të jenë vërtet katastrofike për biznesin," thotë një investitor sipërmarrës, duke shtuar: "Unë mos mendoni se ne në fakt humbasim gjithçka – por mund të ngrihet për mjaft kohë, që në thelb është e njëjta gjë,” thotë një investitor sipërmarrës.
Një zëdhënëse e SVB-së nuk iu përgjigj kërkesave për koment.
Në mes të kaosit, disa QV qortuan homologët e tyre për të ushqyer panikun, duke çuar potencialisht në një profeci vetë-përmbushëse.
Erica Brescia, një drejtore menaxhuese në Redpoint Ventures, tha pasuri në një privat Twitter mesazhi që ajo besonte se “paniku aktual është nxitur nga nëngrupi i QV-ve që po përpiqen të 'garojnë' rrugën e tyre për të dalë nga SVB. Kjo po shkakton më shumë panik dhe është tërësisht e prodhuar. Nëse të gjithë qëndrojmë të qetë dhe nuk ndezim zjarrin, të gjithë do të dalim në një vend më të mirë. Komuniteti i VC nuk është aq i madh. Nëse mjaft prej nesh thjesht flasim me njëri-tjetrin dhe punojmë për të qetësuar gjërat, të gjithë do të jenë më mirë.”
Ndërkohë Derek Flanzraich, themelues dhe CEO i startup-it të kartës së kreditit Wellness Ness, i cili banka me SVB, tha pasuri në një mesazh privat se ata “po marrin një qasje më pak alarmante pavarësisht se marrin disa emaile nga investitorët. Ne po diversifikojmë vendin ku mbajmë paratë tona,” duke vënë në dukje se ata janë një kompani e kartave të kreditit dhe kështu ata transferuan disa para në bankën e tyre sponsorizuese. “Ne ndihemi të sigurt se SVB nuk po shkon askund dhe ata kanë qenë partnerë të shkëlqyer për ne deri më tani – plus do të thotë shumë për ekosistemin në tërësi.”
Por shumë themelues duket se po ikin krejtësisht nga banka, duke e zhvendosur kapitalin e tyre në banka si Mercury ose First Republic, dhe disa po lënë balanca prej 250,000 dollarësh në Silicon Valley Bank – pasi kjo është ajo që mbulohet nga sigurimi FDIC, thotë një investitor.
Flanzraich tha se ata kishin tërhequr disa para nga SVB të enjten dhe synonin të tërhiqnin më shumë të premten.
Ngjarjet e kësaj jave po bëjnë që disa investitorë sipërmarrës të kujtojnë kaosin e krizës financiare të vitit 2008: “Për ata që nuk e kanë kuptuar se si është ndjerë viti 2008, ky është një version shumë i vogël i tij, por ky është ai”, një investitor sipërmarrës i të cilit fondi dhe kompanitë e portofolit të të cilit përdorin SVB, tha Fortune, duke përshkruar "panik të plotë". Investitori spekuloi se “Unë nuk besoj se kjo do të jetë një kompani e pavarur brenda javës së ardhshme. Përveç nëse ka diçka materiale që nuk është General Atlantic duke investuar 500 milion dollarë, Unë mendoj se është një probabilitet jashtëzakonisht i ulët, jo zero pa dyshim, që këto llogari të mos e gjejnë rrugën e tyre në duar më të sigurta, … me xhepa më të thellë: JP Morgan, Banka e Amerikës, Wells Fargo.” Një tjetër investitor sipërmarrës spekuloi se "SVB nuk do të bjerë", duke shtuar një referencë për vitin 2008: "Nuk mundet - është shumë e madhe për të dështuar."
Investitori, fondi i të cilit ishte bankuar me SVB, vlerësoi se mbi gjysma e kompanive të portofolit të tyre të madhësisë së Serisë B e lart kanë borxh sipërmarrës me SVB, si dhe depozita. Ata thanë se besonin se paniku ishte i tepruar, por "sapo të thoni, 'Ju lutemi mos u frikësoni', ju e keni humbur komplotin." Investitori tha pasuri ata nuk po u dërgojnë komunikime masive themeluesve të tyre që nga pasditja e së enjtes, sepse tërheqja e vëmendjes ndaj saj "vetëm përshpejton më tej" psikologjinë e drejtimit të bankës.
Kjo histori u shfaq fillimisht në Fortune.com
Më shumë nga Fortune:
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/sheer-panic-gripped-silicon-valley-010822616.html